Comment comptabiliser un goodwill négatif?

Crédit du goodwill initial négatif pour 3,70 millions d'euros — Tout d'abord, débit de la juste valeur des actifs nets acquis pour 15 millions d'euros, contrepartie du crédit versée pour 11 millions d'euros et crédit du goodwill initial négatif pour 3,70 millions d'euros.

Le goodwill est un concept comptable qui représente la valeur immatérielle d'une entreprise. L'écart d'acquisition résulte généralement de fusions et d'acquisitions. Lorsqu'une entreprise en achète une autre, le prix d'achat peut être supérieur à la valeur marchande totale des actifs de l'entreprise acquise. Cet écart est comptabilisé en «goodwill», un actif immatériel indéfini, afin de bien équilibrer le bilan. Un «goodwill négatif» peut survenir lorsqu'une entreprise est acquise à un prix avantageux; c'est-à-dire qu'il est acheté à un prix inférieur à sa juste valeur marchande. Savoir comment comptabiliser les écarts d'acquisition négatifs est un élément important de la comptabilisation des acquisitions.

Partie 1 sur 4: détermination de la juste valeur

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Comprendre comment la juste valeur est trouvée. La juste valeur représente le prix qui pourrait être obtenu de la vente d'un actif ou le montant payé pour transférer un passif à la date actuelle sur le marché libre. Essentiellement, la juste valeur représente combien vous pourriez réellement obtenir pour un actif si vous le vendiez. Cela la distingue de la valeur comptable, qui est basée sur l'amortissement et d'autres calculs. La juste valeur peut être calculée en comparant les actifs à des actifs similaires disponibles sur le marché.
- Pour en savoir plus sur la détermination de la juste valeur, consultez Comment calculer la valeur marchande des actifs.
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Calculer la juste valeur des actifs courants nets. Les actifs courants nets représentent la valeur de tous les actifs courants (comme la trésorerie, les stocks et les comptes débiteurs) moins tous les passifs courants (dettes à court terme). C'est ce qu'on appelle aussi le fonds de roulement. Utilisez le principe de la juste valeur expliqué ci-dessus pour évaluer ces actifs.
- La juste valeur des stocks peut être supérieure ou inférieure à la valeur comptable. Cela dépend de nombreux facteurs, des prix des intrants de production au taux de rotation des stocks. Une juste valeur des stocks faible est courante dans les achats à prix réduit.
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Trouver la juste valeur des immobilisations nettes. Les immobilisations nettes sont calculées comme la valeur de l'entreprise des immobilisations (équipements de production, bâtiments, terrains), moins l' amortissement cumulé et du passif à long terme (prêts sur actifs immobilisés). Cela comprend également les améliorations apportées aux immobilisations. Encore une fois, la juste valeur peut être calculée à l'aide d'actifs fixes approximatifs et comparables sur le marché.
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Estimer la juste valeur des actifs incorporels identifiables. En plus des immobilisations corporelles, certaines immobilisations incorporelles sont identifiées et valorisées lors du processus d'achat. Ceux-ci comprennent des éléments de nature contractuelle ou juridique, comme les brevets ou les relations clients, et sont également évalués selon les principes de la juste valeur. Ceux-ci, cependant, sont beaucoup plus difficiles à évaluer que les actifs corporels. Il est préférable de laisser l'évaluation de ces actifs à des comptables expérimentés et à des spécialistes de l'évaluation. Ces actifs incorporels peuvent comprendre:
- Des technologies uniques
- Les noms de marques
- Licences
- Capacité de la main-d'œuvre
- Accords avec des clients ou des concurrents
- Droits d'utilisation (tels que les droits de spectre EM)

Réduisez la valeur de l'actif alloué du montant total du goodwill négatif — Si la valeur du goodwill négatif est égale ou inférieure à la valeur des actifs alloués, réduisez la valeur de l'actif alloué du montant total du goodwill négatif.

Partie 2 sur 4: calcul du goodwill négatif

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Savoir comment le goodwill est calculé. Le goodwill est simplement la différence entre le prix d'achat de l'entreprise et la juste valeur de ses actifs, tant corporels qu'incorporels. Lorsque le prix d'achat est supérieur à la valeur de l'actif, il y a goodwill positif; lorsqu'il est inférieur, il y a un goodwill négatif. Le goodwill négatif représente une «remise» sur l'entreprise.
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Faire la somme des immobilisations corporelles nettes. Additionnez la juste valeur nette de tous les actifs corporels de l'entreprise, y compris les actifs courants et immobilisés. N'oubliez pas que tout passif présent doit être soustrait de cette valeur.
- Par exemple, imaginons que l'entreprise dispose de 3,70 millions d'euros d'actifs circulants nets et 7,50 millions d'euros d'actifs nets immobilisés. Additionnez ces deux éléments pour obtenir un total de 11 millions d'euros.
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Ajouter des actifs incorporels identifiables. Totalisez la juste valeur de tous les actifs incorporels identifiés dans le processus d'achat. Ceux-ci incluent la valeur de tous les brevets, licences et accords, ainsi que la valeur perçue de la marque de l'entreprise. Ajoutez cette valeur aux immobilisations corporelles nettes pour obtenir la juste valeur totale des actifs de l'entreprise.
- Par exemple, si la valeur imposable des actifs incorporels d'une même entreprise s'élève à 15 millions d'euros, dont 4,50 millions d'euros de brevets et 10 millions d'euros de marque, ajoutez ce chiffre à la valeur totale des actifs corporels pour obtenir 26 millions d'euros (11 millions d'euros + 15 millions d'euros) en valeur totale de l'actif.
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Soustraire la valeur totale de l'actif du prix d'achat. Prenez la juste valeur totale des actifs de l'entreprise trouvée à la dernière étape et soustrayez-la du prix d'achat de l'entreprise. Le résultat, en supposant que le prix d'achat était inférieur à la valeur de l'actif, sera un goodwill négatif.
- Si le prix d'achat pour la même entreprise est de 22 millions d'euros, soustrayez la valeur des actifs de l'entreprise, 26 millions d'euros, de ce nombre pour obtenir le goodwill. Ainsi, le goodwill négatif dans ce cas est de 22 à 26 millions d'euros, soit -5 millions de dollars.
- Même lorsque le goodwill est négatif, il est toujours inscrit simplement comme «goodwill» au bilan. Il est cependant répertorié comme un nombre négatif.

La valeur de l'actif affecté est diminuée du montant total du goodwill négatif — Si la valeur du goodwill négatif est égale ou inférieure à la valeur des actifs affectés, la valeur de l'actif affecté est diminuée du montant total du goodwill négatif.

Partie 3 sur 4: faire des écritures comptables

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Comparez la juste valeur des actifs d'allocation acquis à la valeur du goodwill négatif. Les actifs d'allocation sont définis au sens large comme les actifs non courants obtenus par l'acheteur lors d'une acquisition. Ceux-ci comprennent les usines, les immobilisations corporelles, les actifs incorporels et les autres actifs non courants et non monétaires. Faites le total des justes valeurs marchandes de ces actifs et comparez-les à votre valeur de goodwill négative calculée. Le fait que l'écart d'acquisition négatif soit supérieur, égal ou inférieur à la valeur d'actif attribuée déterminera la manière dont l'écart d'acquisition négatif sera comptabilisé dans les livres de l'acquéreur.
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Enregistrez une réduction de la valeur de l'actif d'allocation. Si la valeur du goodwill négatif est égale ou inférieure à la valeur des actifs affectés, la valeur de l'actif affecté est diminuée du montant total du goodwill négatif. La transaction est enregistrée en premier comme un débit de la juste valeur des actifs acquis pour la valeur des actifs nets acquis plus la valeur négative du goodwill, un crédit sur la contrepartie totale payée pour le coût d'acquisition de la société et un crédit sur le goodwill initial négatif pour la valeur du goodwill négatif. Ensuite, une écriture est effectuée pour ajuster les actifs d'affectation en débitant l'écart d'acquisition négatif initial du montant total des écarts d'acquisition négatifs et en créditant les actifs d'affectation (ou immobilisations corporelles et incorporelles) pour la même valeur.
- Par exemple, imaginons qu'une société dont l'actif net est valorisé à 15 millions d'euros soit acquise pour 11 millions d'euros. L'écart d'acquisition négatif est ici de 3,70 millions d'euros. La valeur des actifs d'allocation est estimée à 4,50 millions d'euros. Tout d'abord, débit de la juste valeur des actifs nets acquis pour 15 millions d'euros, contrepartie du crédit payée pour 11 millions d'euros et crédit du goodwill initial négatif pour 3,70 millions d'euros. Puis, débiter l'écart d'acquisition négatif initial pour 3,70 millions d'euros et les immobilisations corporelles et incorporelles pour 3,70 millions d'euros.
- Il en résulte qu'aucun goodwill négatif n'est comptabilisé au bilan ou au compte de résultat de l'acquéreur.
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Calculer le goodwill négatif résiduel. Si la valeur du goodwill négatif est supérieure à la valeur des actifs d'allocation, l'acquéreur devra réduire la valeur de l'actif d'allocation à zéro puis comptabiliser la valeur du goodwill négatif résiduel. Les écritures comptables de cette situation sont similaires à celles du premier cas, à une exception près. Le goodwill négatif initial est toujours réduit de sa pleine valeur, mais le compte des immobilisations corporelles et incorporelles est réduit de sa pleine valeur, le reliquat étant crédité au goodwill négatif résiduel (gain exceptionnel).
- Imaginons que dans l'exemple précédent, la valeur des actifs d'allocation était au contraire de 3 millions d'euros. Vous effectueriez toujours la première série d'écritures (actif net acquis, écart d'acquisition négatif initial et contrepartie versée) de la même manière, mais dans la seconde, vous débiterez l'écart d'acquisition initial de 3,70 millions d'euros, crédit usine, immobilisations, et incorporels pour 3€ millions, et créditer le goodwill résiduel négatif (gain exceptionnel) pour la différence, 0,70€ million.
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Reconnaître le goodwill négatif résiduel. S'il n'y a pas d'actifs d'allocation, vous devez enregistrer tout le goodwill négatif comme un gain extraordinaire. Dans ce cas, il n'est pas nécessaire d'affecter un montant initial de goodwill négatif. Dans ce cas ou dans le cas d'un goodwill résiduel négatif, la plus-value exceptionnelle doit être comptabilisée comme un poste distinct dans le compte de résultat de l'acquéreur. Le gain extraordinaire doit être enregistré comme une augmentation du bénéfice net.

Il y a un goodwill négatif — Lorsque le prix d'achat est supérieur à la valeur de l'actif, il y a goodwill positif; lorsqu'il est inférieur, il y a un goodwill négatif.

Partie 4 sur 4: gérer une bonne affaire

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Recherchez les signes avant-coureurs d'achat d'aubaine. Toute transaction qui se traduit par un goodwill négatif doit avoir une raison derrière ce résultat. C'est-à-dire que les entreprises ne sont pas vendues à prix réduit à moins qu'elles ne connaissent des moments difficiles. Assurez-vous d'évaluer si c'est le cas ou non si vos calculs de bonne volonté vous donnent un nombre négatif. Si ce n'est pas le cas, vos évaluations de la juste valeur peuvent avoir été trop élevées. En général, les entreprises vendues à prix réduit présentent un ou plusieurs des signes suivants:
- Difficultés financières récentes
- Manque d'acheteurs potentiels
- L'entreprise a été vendue rapidement
- Le vendeur a été contraint de vendre
- Vendeur non informé (sur les tendances du marché, les projets de croissance, etc.)
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Identifiez qu'il y aura une bonne volonté négative. Si vous évaluez une entreprise à vendre, demandez au vendeur s'il s'attend à ce que l'entreprise soit vendue à rabais. Le fait de savoir qu'une entreprise sera probablement vendue à rabais peut rendre d'autres décisions, comme certains aspects de la détermination de la juste valeur marchande, beaucoup plus faciles au cours du processus d'évaluation. Encore une fois, assurez-vous qu'il existe une raison pour laquelle l'entreprise est vendue de cette façon.
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Communiquez avec toutes les parties. Si vous déterminez qu'un achalandage négatif est probable, informez-en immédiatement l'acheteur et le vendeur. Vous devez également contacter tout autre évaluateur ou auditeur travaillant sur la transaction afin que l'évaluation puisse se dérouler sans heurts.
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Évaluer les différences dans les taux de rendement. Le taux de rendement interne (TRI) calculé et le coût moyen pondéré du capital (WACC) sont souvent mal alignés dans un achat avantageux. Cela tient principalement au fait que le TRI est calculé en utilisant le prix d'achat, alors que le WACC ne l'est pas. Ces différences peuvent entraîner des évaluations différentes pour l'entreprise et ses actifs. Identifiez pourquoi ces taux sont différents et évaluez si vous pouvez ou non justifier pourquoi il en est ainsi. Dans certains cas, une évaluation distincte de l'entreprise peut être nécessaire.

Conseils

Aux États-Unis, le traitement du goodwill est couvert par les Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) 141 et 142. Ces états sont publiés par le Financial Accounting Standards Board (FASB).

Lisez aussi: Comment créer une société de portefeuille?

Comment comptabiliser un goodwill négatif?

Pas

Partie 1 sur 4: détermination de la juste valeur

Partie 2 sur 4: calcul du goodwill négatif

Partie 3 sur 4: faire des écritures comptables

Partie 4 sur 4: gérer une bonne affaire

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