Comment calculer la valeur marchande des actifs?
Plus important encore, la valeur marchande des actifs peut être utilisée pour évaluer une entreprise ou déterminer la valeur nette d'un individu.
Un actif est tout ce que possède une entreprise qui a une valeur monétaire positive. Les actifs comprennent des éléments tels que l'argent liquide, l'immobilier, les stocks et l'équipement, mais comprennent également des éléments moins tangibles, tels que la bonne volonté et la réputation. Si tous ces actifs ont une valeur, il n'est pas toujours facile d'y mettre un prix. Procédures comptables généralement acceptées(PCGR) ont tenté d'apporter une certaine clarté à ce sujet en raison de l'importance de déterminer la valeur lors de la vente et de l'achat d'actifs ou d'une entreprise. La «valeur comptable» fait référence au prix réel payé pour un actif après déduction de l'amortissement d'un actif. En revanche, la «valeur de marché de l'actif» fait référence au prix d'un actif sur le marché actuel pour cet actif. La valeur comptable est la valeur des actifs indiquée dans un bilan, mais elle n'a que peu ou rien à voir avec la valeur marchande de l'actif. Plus important encore, la valeur marchande des actifs peut être utilisée pour évaluer une entreprise ou déterminer la valeur nette d'un individu. Évidemment, savoir calculer correctement la valeur marchande des actifs est une information vitale pour une entreprise ou un particulier.
Partie 1 sur 3: détermination de la valeur de marché des actifs et titres circulants
- 1Définir les actifs actuels. Les actifs courants sont les actifs qui peuvent facilement être convertis en espèces dans un délai d'un an. Il s'agit notamment de la trésorerie, des équivalents de trésorerie tels que des comptes bancaires, des titres négociables, des comptes débiteurs, des stocks et d'autres actifs facilement convertibles. Cette définition comprend également des titres comme les actions et les obligations à court terme.
- 2Trouvez la valeur marchande de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. La valeur marchande de cette catégorie, qui comprend les devises nationales et étrangères, les comptes bancaires, les titres de créance à court terme comme les bons du Trésor et les certificats de dépôt, est la plus facile à calculer de tous les actifs. En effet, la tarification existe déjà pour ces actifs.
- Pour les espèces, les comptes bancaires et les certificats de dépôt, utilisez simplement leur valeur déclarée. 0,70€ = 0,70€ en valeur marchande.
- 3Déterminer la valeur marchande des actions. Pour les investissements tels que les actions cotées en bourse, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse, déterminez la valeur marchande en la recherchant à la bourse où l'investissement est négocié. Il existe de nombreux outils en ligne pour ce faire, tels que Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/lookup/).
- Si vous essayez de déterminer la valeur dans le passé, vous pouvez également rechercher la valeur historique de la date en question.
La valeur marchande ici est simplement la valeur des comptes que l'on s'attend à recevoir dans un délai d'un an. - 4Déterminer la valeur marchande des investissements de dette à court terme. Recherchez en ligne la valeur des bons du gouvernement et des obligations négociées sur le marché libre. Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/) est un bon outil pour évaluer ces types d'investissements. D'autres investissements peuvent être plus délicats. Par exemple:
- Pour les bons du Trésor, la valeur de marché peut être calculée en utilisant le taux d'intérêt indiqué et le nombre de jours jusqu'à l'échéance. Par exemple, si vous avez un bon du Trésor de 75€ à 180 jours qui rapporte 1,5%, commencez par multiplier le taux d'intérêt par les jours jusqu'à l'échéance pour obtenir 2,7 (0,015*180). Divisez ce nombre par 360 (une approximation du nombre de jours dans l'année) pour obtenir 0,0075. Ensuite, soustrayez ce nombre de 1 pour obtenir 0,9925. Enfin, multipliez cela par la valeur nominale de l'obligation, 75€, pour obtenir 74€, la valeur marchande de l'obligation.
- 5Trouvez la valeur marchande des comptes débiteurs. La valeur marchande ici est simplement la valeur des comptes que l'on s'attend à recevoir dans un délai d'un an. Déterminez simplement quels comptes devraient être payés dans l'année (ce qui devrait être la plupart d'entre eux). Cependant, certains comptes peuvent ne jamais être payés. Pour arriver à une valeur finale, soustrayez la valeur attendue de ces comptes irrécouvrables (connue sous le nom de provision pour créances douteuses) du montant des comptes débiteurs qui devraient être recouvrés au cours de l'année.
- Pour plus d'informations, voir comment déterminer les comptes débiteurs nets
- 6Valorisez votre inventaire. En théorie, les stocks devraient être facilement convertibles et simplement évalués comme le prix de vente du marché multiplié par la quantité de stocks. En réalité, cependant, la valeur marchande des stocks dépend de la facilité avec laquelle il sera réellement de vendre les stocks et du prix pouvant être atteint sur le marché. L'inventaire peut être facile à décharger au prix fort ou peut alternativement être vendu à une agence de recouvrement à un prix proche. Cela dépend de la santé de l'entreprise et de son marché. L'essentiel est que la valeur marchande des stocks est au mieux trouble et que son évaluation est mieux laissée à la discrétion d'un comptable ou d'un spécialiste de l'évaluation.
- Pour avoir une idée de la valeur de votre inventaire, vous voudrez peut-être rechercher à quel prix d'autres entreprises proposent des produits similaires. Même en consultant des sites Web comme eBay ou Amazon, vous pouvez vous faire une idée de prix comparables.
Partie 2 sur 3: calcul de la valeur marchande des immobilisations
- 1Savoir ce que sont les immobilisations. Les immobilisations sont celles qui sont plus difficiles à convertir en espèces que les actifs courants. Dans le cas d'une entreprise, les immobilisations sont celles utilisées dans l'exploitation de l'entreprise ou la production de produits tels que les machines, les véhicules, les terrains, les bâtiments et les meubles. La nature de la plupart des immobilisations est telle qu'elles se déprécient au cours de leur utilisation et au cours de leur vie; c'est-à-dire que vous ne pouvez généralement pas les vendre pour une valeur égale ou supérieure à celle que vous avez initialement payée (les exceptions incluent l'immobilier). Dans tous les cas, leur valeur marchande est approximée par un certain nombre de facteurs, plutôt que connue directement.
- 2Recherchez des articles similaires récemment vendus dans votre région. Utilisez des ressources telles que des livres bleus, des sites Web et des sites d'enchères pour voir ce que les gens paient pour ces articles. Plus vous pourrez trouver d'articles comparables, plus votre détermination de la valeur marchande sera précise. Les prix de vente réels ont tendance à former une fourchette étroite de prix qui définissent la valeur marchande, ce point d'équilibre où les intérêts de l'acheteur et du vendeur se rejoignent.
Évidemment, savoir calculer correctement la valeur marchande des actifs est une information vitale pour une entreprise ou un particulier. - 3Faites la moyenne des prix de vente récents et indiquez cette valeur comme la valeur marchande de votre actif. Faites les ajustements nécessaires. Par exemple, réduisez le prix pour refléter les dommages possibles à l'article. De même, augmentez le prix pour refléter une qualité unique de l'article, par exemple, une couleur très recherchée ou une édition en nombre limité.
- 4Valoriser l'immobilier. L'évaluation des terrains et des bâtiments peut être légèrement plus difficile à atteindre, car les propriétés sont uniques. Commencez par localiser des biens immobiliers dans votre région qui sont similaires en taille, en fonction, en âge et en commodités. Ensuite, utilisez les registres du comté pour découvrir les prix des propriétés récemment vendues dans votre région et similaires à votre propriété.
- De plus, recherchez l'expertise d'un courtier immobilier local qui a des compositions (descriptions détaillées de propriétés comparables) sur des propriétés récemment vendues.
- Utilisez ces ressources pour déterminer la fourchette étroite dans laquelle l'acheteur et le vendeur se mettront d'accord. La valeur marchande de cet actif sera le prix que les acheteurs sont prêts à payer sur ce marché (c'est-à-dire cette zone géographique, cette fourchette de prix, ce détail de produit).
- 5Faites évaluer l'actif par un professionnel. Pour les actifs ou les transactions très uniques qui nécessitent des valeurs plus exactes, vous devez faire évaluer l'actif. Un évaluateur professionnel peut vous donner une valeur marchande plus concrète et ajouter de la crédibilité à votre évaluation. Cependant, pesez le coût de l'évaluation par rapport à ce que vous avez à gagner en évaluant les actifs. En général, les évaluations ne devraient être effectuées que pour des actifs plus précieux comme l'immobilier.
Partie 3 sur 3: estimation de la valeur marchande des actifs incorporels
- 1Définir les actifs incorporels. Les actifs incorporels ne sont pas répertoriés dans les bilans de la société d'origine. Au lieu de cela, les actifs incorporels ne sont évalués et répertoriés que lorsque l'entreprise est acquise par une autre entreprise. Ces actifs représentent la différence entre la valeur comptable de l'entreprise achetée et ce que l'entreprise acheteuse paie (qui peut être supérieure ou inférieure à la valeur comptable). Voici quelques exemples d'actifs incorporels:
- La bonne volonté, qui fait référence à la valeur du nom de votre entreprise: votre position et votre réputation au sein de la communauté, une clientèle fidèle, de bonnes relations avec les employés et les clients, etc.
- Marques de commerce, qui identifient un produit ou un service en tant que propriété de votre entreprise spécifique. Une marque ne peut pas être utilisée sans votre autorisation, mais peut être vendue ou temporairement concédée sous licence à d'autres sociétés. Un exemple d'actif de marque serait un logo original, comme la sirène Starbucks ou le swoosh Nike.
- Les droits d'auteur, qui protègent la propriété intellectuelle, tels que les logiciels, l'art, les films, les concepts originaux, etc. Les droits d'auteur ne sont en vigueur que pendant un certain nombre d'années avant que la propriété ne devienne du domaine public et puisse être utilisée par n'importe qui.
- La reconnaissance de la marque, qui considère dans quelle mesure le grand public peut identifier votre entreprise ou votre produit en fonction de votre logo, de vos couleurs, de vos slogans ou d'autres outils marketing. McDonalds, par exemple, peut facilement être identifié par le symbole des «arches dorées» et par son slogan «Je l'aime». La reconnaissance de la marque présente également l'opportunité d'une franchise.
- Brevets, qui donnent aux titulaires de brevets le droit exclusif de vendre, d'utiliser ou de fabriquer une invention (comme accordé par le gouvernement).
- D'autres exemples incluent l'emplacement, les compétences actuelles de la main-d'œuvre et les contrats ou accords avec d'autres entreprises, qui peuvent tous ajouter de la valeur à votre entreprise.
- 2Attention à ne pas sous-estimer la valeur des actifs incorporels. Par nature, ces valeurs sont plus difficiles à identifier. Les actifs incorporels représentent un certain niveau de revenu potentiel difficile à prévoir, mais qui est censé avoir un impact très réel sur l'entreprise et, par conséquent, sur la valeur de cette entreprise. Après tout, si vous vendez votre entreprise, vous voulez démontrer autant de valeur que possible de vos actifs.
La valeur marchande de cet actif sera le prix que les acheteurs sont prêts à payer sur ce marché (c'est-à-dire cette zone géographique, cette fourchette de prix, ce détail de produit). - 3Valoriser les incorporels. Bien que les actifs incorporels ne puissent jamais être évalués exactement tant qu'une entreprise n'est pas vendue, vous pouvez toujours effectuer des approximations de leurs valeurs de marché. Ces approximations reposent sur l'étude de l'effet de l'intangible sur l'entreprise et ses performances, comme les bénéfices apparemment générés par une marque. Les méthodes couramment acceptées sont les suivantes:
- Capitalisation des profits historiques. Cette méthode multiplie par un multiple la rentabilité historique estimée de l'intangible. Le multiple est également estimé à l'aide de données telles que les tendances des ventes, le leadership du marché et les données de reconnaissance de la marque. Cette méthode est très subjective et repose sur de nombreuses hypothèses.
- Différentiel de profit brut. Cette méthode compare la rentabilité de l'entreprise avec l'actif incorporel (par exemple une marque) à celle d'une entreprise du même secteur sans le même incorporel et cherche à identifier la différence de bénéfices que représente l'intangible.
- 4Embauchez un professionnel. L'évaluation des biens immatériels peut être très difficile, car elle intègre de nombreux domaines d'études différents en une seule évaluation de la valeur. Un évaluateur doit tenir compte des conditions du marché, des tendances futures, du contexte social, des chiffres des ventes et des bénéfices et des circonstances juridiques pour atteindre une valeur marchande éclairée. Par conséquent, il est généralement préférable de laisser ce type d'évaluation à un professionnel.
- Le type d'évaluation que vous avez fait dépendra de l'objectif de l'évaluation. Par exemple, si vous souhaitez vendre une entreprise que vous possédez, vous voudrez probablement qu'elle soit valorisée le plus possible. Si vous évaluez des actifs à des fins d'impôt sur les successions, vous souhaitez probablement qu'ils soient évalués le plus bas possible.
- Le processus d'évaluation peut être très subjectif, il est donc préférable de faire appel à un professionnel de l'évaluation spécialisé dans le type d'évaluation dont vous avez besoin. Généralement, un CPA (Certified Public Accountant) avec une désignation ABV (Accredited in Business Valuation) peut fournir une évaluation.
Questions et réponses
- Comment calculer les gains en capital?Le gain en capital sur la disposition d'un actif est calculé en soustrayant le coût de base de l'actif du produit de la vente. Par exemple, si vous achetez une action pour 37€ puis la revendez plus tard pour 90€, la plus-value sur la vente serait de 52€ (90€-37€). Si vous vendez un bien pour lequel vous avez réclamé des frais d'amortissement à des fins fiscales, comme un condo que vous avez loué, vous réduisez le coût de base de la dépense d'amortissement et augmentez le coût de base des améliorations que vous avez apportées à la propriété pendant que vous le possédait. Exemple: vous avez acheté un condo pour 74600€ et l'avez loué pendant 5 ans. Chaque année, vous avez réclamé une dotation aux amortissements de 2690€ pour une dotation totale aux amortissements réclamée de 13400€ Avant de vendre le bien,vous apportez des améliorations à la cuisine pour un total de 2990€ Votre base de coût dans la propriété est de 74600€-13400€ + 2990€ = 64200€ Si vous vendez la copropriété pour 93300€, votre plus-value est de 29100€ (93300€-64200€).
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