Comment se préparer au processus d'évaluation d'entreprise?

Faites une liste de contrôle. Après avoir évalué vos besoins en évaluation, l'évaluateur avec qui vous travaillez vous demandera divers documents pour l'aider à évaluer l'entreprise. Au fur et à mesure que des documents sont demandés, gardez-en une liste et cochez-les au fur et à mesure que les documents sont produits. En raison du grand nombre de documents nécessaires pour créer une évaluation précise, votre liste peut s'étendre sur des pages.

Compiler les états financiers. Les informations financières nécessaires comprendront les bilans, les comptes de résultat, les déclarations de revenus et les intérêts de l'entreprise dans d'autres sociétés. Tous ces documents doivent attester au moins les cinq derniers exercices. De plus, soyez prêt à fournir des comptes créditeurs/à recevoir, des dépenses payées d'avance, des listes d'inventaire, des contrats existants, des listes d'actionnaires, des calendriers de rémunération, des budgets et des projections financières.

• Tous ces documents seront particulièrement utiles si vous envisagez d'utiliser une méthode d'évaluation basée sur le revenu.

Obtenez des documents d'entreprise. Les documents d'entreprise aident les évaluateurs à comprendre comment l'entreprise est structurée. En obtenant ce type d'information, les évaluateurs peuvent commencer à considérer des comparables dans votre industrie. Par exemple, si votre entreprise est une société C avec 10000 actions disponibles publiquement, un évaluateur recherchera d'autres sociétés C avec des attributs similaires lors de l'évaluation de votre entreprise.

• Les documents d'entreprise comprendront les statuts constitutifs/de partenariat, les statuts, les amendements, les procès - verbaux d'entreprise, les accords d'achat/vente existants, les options d'achat d'actions et les droits de premier refus.

Créez des guides utiles. En plus de rassembler des documents déjà disponibles, vous pouvez envisager de créer des documents pour aider les autres dans le processus d'évaluation. Par exemple, vous pouvez rédiger un bref historique de votre entreprise, y compris si vous avez eu des offres d'achat dans le passé, ce qui rend votre entreprise unique et où vous vous situez par rapport aux autres entreprises de votre secteur. Vous pouvez également créer une liste de concurrents, y compris leur taille et leur emplacement. Si vous possédez une propriété intellectuelle, dressez une liste des brevets, inventions, droits d'auteur et marques de commerce pertinents.

Prévoir une visite d'affaires. Certains évaluateurs et autres parties intéressées peuvent demander à visiter votre entreprise en personne. Vous devriez permettre que cela se produise tant que cela est faisable. Lorsque des personnes visitent l'entreprise qu'elles apprécient, elles se promènent et observent le fonctionnement. Ils mèneront également des entretiens avec un large éventail de membres du personnel, y compris des employés et des cadres.

Estimez combien d'argent l'entreprise peut gagner. Il existe d'innombrables facteurs commerciaux et industriels qui influenceront la valeur de votre entreprise. Si vous comprenez ces facteurs, vous pouvez tenter d'augmenter la valeur de votre entreprise en mettant l'accent ou en minimisant certains facteurs. Le facteur numéro un qui influence la valeur de votre entreprise est le montant d'argent que votre entreprise peut gagner (c'est-à-dire combien d'argent votre entreprise peut-elle générer). Plus vous avez de potentiel de gains, plus la valeur de votre entreprise sera élevée.

• Par exemple, une entreprise très rentable avec un potentiel de gains futurs important peut utiliser des méthodes d'évaluation basées sur le revenu pour gonfler l'évaluation de l'entreprise.

Déterminer la disponibilité des actifs. Le deuxième facteur le plus influent est la disponibilité des actifs de votre entreprise. Plus vous disposez d'actifs, plus votre valeur pourrait être élevée. Cependant, cela n'est vrai que si votre ratio actif/passif est aussi élevé que possible. Par exemple, si un évaluateur utilise une méthode d'évaluation basée sur les actifs et que vous avez beaucoup d'actifs et très peu de passifs dans votre bilan, la valeur de votre entreprise sera élevée.

Identifier les actifs incorporels. Certains facteurs qui ajoutent à la valeur d'une entreprise ne peuvent pas être liquidés et vendus comme des actifs ordinaires. Cependant, ces actifs «intangibles» peuvent ajouter une valeur incroyable à votre entreprise. Les actifs incorporels sont tous les actifs qui ne sont pas de nature physique, y compris, mais sans s'y limiter, l'achalandage, la propriété intellectuelle, la reconnaissance de la marque et une main-d'œuvre assemblée. Par exemple, de nombreuses entreprises n'auraient peut-être pas connu le même succès qu'elles le sont aujourd'hui sans leur nom de marque ou leur logo bien établi et reconnaissable. Considérez la valeur de "Coca-Cola" par rapport à une marque de soda inconnue. La valeur de Coca-Cola va être exponentiellement plus élevée en partie parce que Coca-Cola est une marque connue avec beaucoup de prestige commercial.

• Les actifs incorporels n'ajoutent pas à la valeur comptable d'une entreprise. En effet, la valeur comptable, qui fait référence au montant en dollars de l'actif net d'une entreprise détenu dans son bilan, n'inclut que les actifs directement mesurables.
• La valeur marchande est une évaluation distincte de la valeur commerciale qui intègre différentes analyses des actifs incorporels, du potentiel de gains et d'autres aspects du marché. En pratique, il s'agit de la valeur totale des actions en circulation d'une société cotée en bourse.

Considérez la nature et l'histoire de l'entreprise. La valeur de votre entreprise augmentera ou diminuera en fonction de l'emplacement de votre entreprise, de sa durée d'existence, de la qualité de votre réputation et si l'équipement est neuf ou doit être remplacé.

• Par exemple, la valeur de votre entreprise sera plus élevée si elle est située à Los Angeles, en Californie, par opposition à Cedar Rapids, dans l'Iowa. De plus, votre entreprise sera plus valorisée si vous avez très peu de concurrence.
• Dans un autre exemple, supposons que vous possédez un cabinet dentaire que vous avez évalué. Votre cabinet dentaire sera plus valorisé si tout votre équipement dentaire (par exemple, fauteuils, éclairages, appareils à rayons X) est neuf (par opposition à l'ancien).

Déterminer les perspectives économiques et industrielles. La valeur de votre entreprise est inévitablement liée aux conditions économiques et industrielles. Par exemple, si l'économie se porte bien et que les acheteurs cherchent à acheter des entreprises, la valeur de votre entreprise sera plus élevée. D'un autre côté, lorsque les taux d'intérêt augmentent et que l'argent se resserre, la valeur de votre entreprise diminue.

• Certaines industries vont également augmenter et diminuer avec le temps. Par exemple, lorsque la menace du terrorisme et de la guerre est élevée, la valeur des fabricants d'armes augmente.

Utilisez une méthode basée sur le marché. Le moment venu, un évaluateur qualifié fera la synthèse de toutes les informations que vous avez fournies et travaillera à évaluer votre entreprise. Si l'évaluateur utilise une méthode basée sur le marché, il ou elle trouvera plusieurs sources d'informations comparables et fera des ajustements pour créer une évaluation. Par exemple, un évaluateur peut utiliser des sources publiques et privées pour rechercher et collecter des données sur les transactions commerciales. Ils analyseront les similitudes et les différences entre votre entreprise et les comparables et créeront une évaluation.

• Cette méthode ne fonctionnera pas avec toutes les entreprises. Par exemple, les petites sociétés fermées ne peuvent généralement pas utiliser des méthodes d'évaluation basées sur le marché, car il est difficile de trouver de véritables comparables.

Choisissez une méthode basée sur le revenu. Si votre évaluateur utilise une méthode basée sur le revenu, il calculera le revenu futur probable de votre entreprise et capitalisera ce revenu pour créer une valeur. Pour ce faire, l'évaluateur ajustera vos revenus et dépenses afin de créer un flux de revenus normalisé. Ils capitaliseront ensuite ce flux de revenus normalisé (c'est-à-dire détermineront sa valeur actuelle) et calculeront la valeur de votre entreprise.

• Cette méthode fonctionne très bien pour les entreprises très rentables avec un potentiel de revenus futurs élevé.

Utiliser une méthode basée sur les actifs. Lorsque votre évaluateur utilise une méthode basée sur l'actif, il ajustera chaque actif et passif de votre bilan afin de créer une juste valeur marchande pour chacun. Ces justes valeurs marchandes sont ensuite additionnées pour correspondre à l'évaluation de votre entreprise.

• Cette méthode ignore les bénéfices et ne doit donc pas être utilisée pour évaluer les entreprises productrices de revenus (par exemple, les entreprises qui vendent des produits ou offrent des services).
• Il s'agit d'une méthode appropriée pour les entreprises qui gèrent des actifs productifs de revenu.