Comment rédiger un compromis de vente d'entreprise?

Signez un engagement de ne pas concourir (CNC). En plus d'un compromis de vente signé, presque tous les acheteurs vous demanderont de signer un CNC. Une CNC vous oblige à promettre que vous ne créerez pas une entreprise qui concurrence celle que vous venez de vendre. Sans ce type de promesse, aucun acheteur n'est susceptible de racheter votre entreprise. Un CNC vous sera généralement présenté dans le cadre du package de vente et comprendra les engagements suivants:

• Tout d'abord, vous devrez accepter de ne pas concurrencer l'acheteur. Cet engagement doit être limité géographiquement et dans le temps (c'est-à-dire que l'acheteur ne pourra pas vous empêcher d'ouvrir une entreprise dans un autre pays ou d'ouvrir une entreprise dans 20 ans).
• Deuxièmement, vous devez promettre de ne solliciter aucun de vos anciens clients pendant un certain temps.
• Troisièmement, vous devez promettre de ne pas inciter les employés à quitter l'entreprise que vous venez de vendre.
• Quatrièmement, vous serez limité dans votre capacité à discuter ou à diffuser des informations confidentielles sur l'entreprise que vous venez de vendre.

Acceptez un billet à ordre. Si votre vente est conclue à l'aide d'un billet à ordre, vous devez le faire signer et joindre à votre compromis de vente. Le billet à ordre fournit les détails sur la façon dont l'acheteur vous paiera l'argent qui vous est dû. Il peut prévoir des paiements périodiques, des paiements d'intérêts et/ou des paiements fluctuants en fonction de la performance de l'entreprise vendue.

Demander des titres. Si vous acceptez un billet à ordre pour la vente de votre entreprise, vous aurez également le droit de demander une garantie pour le paiement. Cela peut inclure des sûretés sur les actifs vendus, des actions dans les entreprises de l'acheteur ou une garantie exécutée par les mandants de l'acheteur (c'est-à-dire une entité qui possède les acheteurs).

• Si vous demandez des sûretés sur des actifs, vous devrez généralement subordonner votre intérêt à celui de la banque. La banque vous demandera de signer un accord de subordination stipulant que la banque détiendra un intérêt supérieur à vous.

Transférer les titres à l'acheteur. Votre compromis de vente est un accord qui vous oblige, à vous et à l'acheteur, à faire certaines choses. Cependant, le compromis de vente ne réalisera pas à lui seul ces actes. Pour accomplir ces actes, d'autres documents devront être exécutés. Par exemple, votre contrat de vente indiquera que tous les biens personnels (par exemple, chaises, tables, luminaires, etc.) appartenant à votre entreprise seront transférés à l'acheteur. Cependant, pour transférer réellement le titre de propriété, vous devrez signer et transférer les documents de titre. Dans le cas de biens personnels, le document de transfert sera un acte de vente.

• Différents types de biens nécessiteront différents documents de transfert de propriété. Vérifiez auprès de votre avocat pour vous assurer que le titre de tout ce que votre entreprise possède est correctement transféré à l’acheteur.

Engagez un avocat. La vente de votre entreprise va impliquer d' innombrables tâches complexes. Avoir un avocat vous aidera à naviguer avec succès dans le processus. Un avocat qualifié sera en mesure de négocier la vente de votre entreprise, de rédiger des documents acceptables et de finaliser la transaction. Pour trouver un bon avocat, contactez le service de référence des avocats de votre barreau d'État. Après avoir répondu à quelques questions, votre barreau d'État vous mettra en contact avec un certain nombre d'avocats qualifiés.

• Si vous ne pouvez pas vous permettre d'embaucher un avocat à service complet pour vous aider tout au long du processus, engagez au moins un avocat pour examiner les documents les plus importants (par exemple, le contrat de vente, l'accord de non - divulgation et l'engagement de ne pas concurrencer).
• Lorsque vous parlez à des avocats potentiels, assurez-vous qu'ils se sentent à l'aise pour accomplir toutes les tâches requises. De plus, assurez-vous que vous vous sentez à l'aise avec l'arrangement des frais. Bien que les avocats d'affaires puissent coûter cher, vous payez généralement pour ce que vous obtenez.

Contactez les acheteurs intéressés. Avant de savoir que vous voulez vendre votre entreprise, vous devez garder un œil sur le marché. Pour ce faire, créez et maintenez une base de données des entreprises avec lesquelles vous êtes en concurrence. Lorsque vient le temps de vendre, contactez les acheteurs potentiels (c'est-à-dire les entreprises de votre base de données). Lorsque vous contactez des acheteurs potentiels, assurez-vous de le faire de manière discrète. Vous ne voulez pas effrayer les investisseurs, les actionnaires ou les dirigeants en les informant de vos projets. Vous pouvez contacter d'éventuels acheteurs en:

• Passer un coup de fil discret.
• Demander une joint-venture.
• Demander à un tiers de prendre contact pour vous.

Rédigez un accord de non-divulgation (NDA). Une fois que vous avez trouvé un ou plusieurs acheteurs potentiels, vous souhaiterez qu'ils signent un NDA avant de discuter des spécificités de votre entreprise. Au cours des discussions de vente initiales, les acheteurs voudront connaître vos revenus, votre rentabilité, vos flux de trésorerie, vos taux de croissance, vos employés, vos produits et votre propriété intellectuelle. Une NDA signée aidera à garder ces informations confidentielles.

• Un NDA correctement rédigé indiquera que toute information portant la mention «confidentiel» sera traitée comme telle. En outre, la NDA devrait indiquer qu'aucune information ne peut être divulguée à des personnes ou à des entités qui ne sont pas parties à l'accord. Enfin, vous devez inclure un langage qui oblige les acheteurs potentiels à retourner toutes les informations que vous leur fournissez sur demande.
• Une fois qu'un NDA est exécuté, vous pouvez envoyer les informations demandées aux acheteurs potentiels. Donnez à chaque acheteur potentiel suffisamment d'informations pour qu'il puisse prendre des décisions éclairées concernant votre entreprise. Les entreprises chevronnées sauront exactement quoi demander. Ne vous sentez pas obligé d'envoyer des informations que vous ne jugez pas nécessaires. Certains acheteurs potentiels feront semblant d'être intéressés afin d'obtenir des informations confidentielles de votre part.

Demander des lettres d'intention. Les acheteurs intéressés examineront les documents de niveau récapitulatif demandés pour déterminer si votre entreprise est une bonne option d'achat. Si un acheteur aime ce qu'il voit, il vous enverra une lettre d'intention (LOI). Vous devez demander une lettre d'intention à chaque acheteur potentiel. Dans la lettre d'intention, l'acheteur fera une offre initiale en fonction de certains facteurs (par exemple, la diligence raisonnable, le formulaire d'acquisition, la rapidité avec laquelle vous pouvez vendre). De plus, les acheteurs demanderont une période d'exclusivité pendant laquelle vous n'êtes pas censé négocier avec d'autres entreprises. Si vous êtes en négociations avec plusieurs entreprises, vous ne devez pas signer une lettre d'intention demandant une période d'exclusivité.

• Cependant, si vous pensez qu'un acheteur en particulier pourrait vous convenir, vous devriez envisager d'accorder une période d'exclusivité. Cette preuve de bonne foi vous aidera à faire avancer la vente.

Aidez à faire preuve de diligence raisonnable. Une fois les lettres d'intention envoyées, vous ne traiterez généralement qu'avec un seul acheteur potentiel, au moins pour la période d'exclusivité indiquée. Cet acheteur vous enverra une liste de contrôle des demandes de diligence raisonnable. Pendant la période de diligence raisonnable, l'acheteur vérifiera vos dossiers pour s'assurer que l'achat est une bonne idée. La plupart des acheteurs vous demanderont les éléments suivants:

• Un aperçu de votre entreprise, qui comprendra pourquoi vous vendez, toutes les tentatives de vente antérieures, vos plans d'affaires, les analyses de marché et la structure organisationnelle de votre entreprise.
• Les dossiers des employés, qui comprendront une liste de vos employés, ce qu'ils sont payés, qui sont les employés clés, tous les contrats de travail que vous avez, si des employés sont syndiqués et si des employés vous ont poursuivi.
• Les résultats financiers, qui comprennent les états annuels, les analyses des flux de trésorerie, les divulgations, les documents publics et toutes les restrictions de trésorerie.
• Les revenus, qui comprendront les arriérés, les flux récurrents, les canaux disponibles et les comptes débiteurs.
• Toute propriété intellectuelle que votre entreprise peut avoir.
• Toutes les immobilisations et les installations dont vous disposez, comment elles sont évaluées, comment elles sont entretenues et comment elles sont utilisées.
• Tout passif que vous avez (c.-à-d. comptes créditeurs, baux, dettes et garanties).
• Tout capital que vous avez distribué (c'est-à-dire des actions).
• Tous les problèmes juridiques auxquels votre entreprise est actuellement confrontée, notamment les poursuites judiciaires et les contrôles fiscaux en cours.

Discutez du modèle d'acquisition. En général, vous et l'acheteur aurez la possibilité de conclure deux principaux types d'accords: l'achat d'entité et l'achat d'actifs. Avec un achat d'entité, l'acheteur achètera la majorité des actions de votre entreprise. L'acheteur prendra alors votre place et assumera toutes les dettes et obligations de l'entreprise. Avec un achat d'actifs, l'acheteur achète tous vos actifs, corporels et incorporels. Votre coquille (par exemple, la LLC ou la société) restera en place mais vous n'aurez aucune entreprise à gérer.

• Sur le plan fiscal, la vente d'actifs profite généralement le plus à l'acheteur, car il peut commencer à déprécier les actifs plus tôt. Vous devez demander une vente d'entité car votre seul impôt à payer sera sur les gains en capital à long terme des actions que vous vendez.
• Dans une vente d'actifs, l'acheteur n'assumera aucune responsabilité pour les dettes et passifs existants. Par conséquent, vous serez toujours responsable du remboursement des prêts et de la lutte contre les poursuites en cours. Dans une vente d'entité, l'acheteur assumera la responsabilité de toutes les dettes et obligations existantes (sauf convention contraire explicite).