Comment calculer la valeur liquidative?
Pour calculer votre valeur liquidative, choisissez une date d'évaluation car les chiffres peuvent varier quotidiennement. Ensuite, calculez la valeur totale des titres du fonds à la fin de la date d'évaluation moins tout passif impayé du fonds. Enfin, divisez par le nombre d'actions en circulation du fonds pour obtenir la valeur liquidative ou la valeur de la part d'une action. Si vous possédez plusieurs actions, multipliez la valeur liquidative par le nombre d'actions détenues pour connaître la valeur marchande de votre investissement. Pour savoir comment évaluer le rendement à long terme des fonds, continuez à lire!
La valeur liquidative (VNI) d'un fonds commun de placement, d'un fonds de couverture ou d'un FNB change chaque jour où le marché boursier est ouvert, à mesure que la valeur des placements du fonds fluctue.
La valeur liquidative (VNI) est le calcul qui détermine la valeur d'une action dans un fonds de plusieurs titres, comme un fonds commun de placement, un fonds de couverture ou un fonds négocié en bourse (ETF). Alors que les cours des actions changent constamment lorsque les marchés sont ouverts, la valeur liquidative d'un fonds est calculée chaque jour à la fin des opérations, afin de refléter les variations de prix des investissements détenus par le fonds. Ce calcul de la valeur liquidative permet aux investisseurs de suivre facilement la valeur de leurs actions dans un fonds, et la valeur liquidative d'une action dans un fonds établit généralement son prix de vente.
Partie 1 sur 3: calculer la navigation
- 1Choisissez la date d'évaluation. La valeur liquidative (VNI) d'un fonds commun de placement, d'un fonds de couverture ou d'un FNB change chaque jour où le marché boursier est ouvert, à mesure que la valeur des placements du fonds fluctue. Pour que votre calcul de la valeur liquidative soit valable, vous devez utiliser les données du fonds pour le calcul à une date qui correspond à vos besoins. Choisissez une date précise et assurez-vous que toutes les valeurs que vous utilisez pour calculer la valeur liquidative de votre fonds proviennent de cette date.
- 2Calculez la valeur totale des titres du fonds à la fin de la date d'évaluation. Les titres du fonds sont sa propriété d'actions, d'obligations et d'autres titres. Comme la valeur de ces titres est affichée quotidiennement, vous pouvez connaître la valeur de l'investissement de votre fonds dans chaque type de titre à la fin de la date d'évaluation.
- Ce total doit inclure la valeur de toute trésorerie disponible à la date d'évaluation, ainsi que de tout actif à court ou à long terme détenu par le fonds.
La valeur liquidative est un bon indicateur du maintien ou non de la valeur de votre investissement dans le fonds. - 3Soustrayez le passif des fonds en cours. En plus des investissements, le fonds a probablement plusieurs passifs impayés. Il s'agit de montants que le fonds a empruntés pour effectuer des investissements supplémentaires, dans l'espoir que le fonds puisse gagner des intérêts sur ses investissements à un taux plus élevé que celui qu'il paie sur ses prêts en cours. Soustrayez le montant de ces dettes de la valeur totale des titres que vous avez calculé.
- Le prospectus du fonds listera chacun de ses actifs et passifs. Téléchargez le prospectus en ligne ou appelez-le par téléphone. La plupart des journaux auront des listes quotidiennes d'actions indiquant le cours de clôture de toute action cotée en bourse.
- 4Divisez par le nombre d'actions en circulation du fonds. Le résultat de ce calcul est la valeur nette d'inventaire, ou la valeur d'une part des actifs détenus par le fonds. Si vous détenez plusieurs actions du fonds, vous pouvez multiplier la valeur liquidative par le nombre d'actions que vous possédez pour connaître la valeur marchande de votre investissement. La valeur liquidative détermine généralement le prix d'achat ou de vente d'une action de fonds commun de placement, vous devez donc vous attendre à être en mesure de revendre vos actions pour une valeur relativement proche de la valeur liquidative.
- Pour les fonds communs de placement, la valeur liquidative par action est calculée chaque jour. Il est basé sur les cours de clôture des titres du fonds.
- Les ordres d'achat et de vente de fonds communs de placement sont traités en fonction de la valeur liquidative de la date. Étant donné que la valeur liquidative est calculée à la fermeture des bureaux, les investisseurs doivent attendre le jour ouvrable suivant pour effectuer la transaction à ce prix.
Partie 2 sur 3: Évaluation du rendement à long terme du fonds avec la valeur liquidative et le rendement total
- 1Calculez le rendement total de votre fonds. Le rendement total d'un fonds correspond à la somme de la valeur des dividendes versés par le fonds, de la valeur des gains en capital versés par le fonds et de toute augmentation de la valeur liquidative pendant la durée de la participation de l'acheteur, divisée par le prix d'achat de le fonds. Le rendement total est exprimé en pourcentage, afin d'illustrer le pourcentage du prix d'achat que les détenteurs ont reçu en distributions en espèces et en appréciation du fonds pendant la durée de vie du fonds.
- Les fonds communs de placement sont tenus par la loi de distribuer les gains en capital (flux de trésorerie positifs provenant de l'achat et de la vente d'actions avec des fonds communs de placement) aux actionnaires des fonds. Ceci est différent d'une action en actions, où le détenteur reçoit des gains en capital sous forme d'augmentation du prix de l'action et non de paiement direct. Pour cette raison, la valeur liquidative d'un fonds ne suffit pas à elle seule à évaluer la performance à long terme d'un fonds.
Choisissez une date précise et assurez-vous que toutes les valeurs que vous utilisez pour calculer la valeur liquidative de votre fonds proviennent de cette date. - 2Évaluez le taux de rendement total de votre fonds. Vous devez analyser votre taux de rendement total pour déterminer si vous gagnez ou non un revenu suffisant sur votre investissement dans le fonds. La plupart des fonds sont assez diversifiés et les fonds communs de placement devraient surperformer le marché boursier. Bien que le marché boursier fluctue constamment, vous devez évaluer la performance de votre fonds par rapport à celle du marché pour vous assurer d'obtenir un rendement raisonnable.
- De 1926 à nos jours, le rendement annualisé du S&P 500 a été d'environ 10%. Le rendement annualisé de septembre 2005 à septembre 2015 pour le S&P 500 a été d'environ 7%. Notez que les rendements peuvent varier en fonction de la période de détention et que les rendements des actions individuelles peuvent varier considérablement. Vous devez comparer votre taux de rendement total au taux de rendement du marché boursier pour la période que vous évaluez, tout en tenant compte de votre taux de rendement global acceptable.
- 3Évaluez la valeur liquidative de votre fonds. La valeur liquidative est un bon indicateur du maintien ou non de la valeur de votre investissement dans le fonds. Si vous avez acheté une part d'un FCP pour 37€, recevez un revenu de placement sur le fonds de 3,70€ chaque année, et maintenez une valeur liquidative de 37€ chaque année, vous gagnerez essentiellement 10% d'intérêts sur votre investissement, qui est un taux beaucoup plus élevé qu'un compte d'épargne. En suivant la valeur liquidative de vos parts de fonds, vous pouvez vérifier si votre investissement de base conserve sa valeur ou non, en plus de générer des revenus.
- La plupart des stratèges d'investissement mettent en garde contre l'utilisation de la valeur liquidative pour évaluer votre investissement de la même manière que vous pourriez évaluer un investissement en actions en utilisant le cours quotidien des actions. Étant donné que les fonds communs de placement versent tous leurs revenus et gains en capital aux actionnaires (en plus des frais de gestion facturés pour l'exploitation du fonds), les fonds communs de placement qui réussissent n'ont pas à augmenter leur valeur liquidative au fil du temps. Ils doivent plutôt maintenir la valeur liquidative tout en versant des intérêts aux actionnaires.
- 4Ajustez vos investissements de fonds. Après avoir évalué la valeur liquidative et le rendement total de votre investissement dans le fonds, vous pouvez envisager d'ajuster ou non vos investissements. Bien que les fonds communs de placement soient considérés comme l'un des investissements les plus sûrs et les plus diversifiés en actions, certains fonds se concentrent sur des domaines de marché spécifiques, comme la technologie ou la santé. Si vous pensez que votre fonds spécifique ne fournit pas les rendements que vous recherchez et que vous pensez pouvoir obtenir ces rendements ailleurs, ajustez vos placements en conséquence.
Le résultat de ce calcul est la valeur nette d'inventaire, ou la valeur d'une part des actifs détenus par le fonds.
Partie 3 sur 3: Comprendre les autres applications de la valeur liquidative
- 1Déterminez la valeur économique d'une entreprise. C'est ce qu'on appelle l'approche basée sur les actifs pour évaluer une entreprise. Ce calcul examine le total des actifs d'une entreprise moins ses passifs. Cette approche est souvent utilisée lorsqu'une entreprise n'est plus en activité et se prépare à la liquidation.
- Choisissez votre date d'évaluation et utilisez le bilan à cette date.
- Si nécessaire, retraitez les actifs et les passifs à leur juste valeur marchande. Cela signifie retraiter la valeur des actifs et des passifs de l'entreprise pour ce qu'ils pourraient être achetés ou vendus sur le marché actuel. Cela peut s'appliquer aux actifs tels que les stocks, les biens d'équipement et les biens et passifs tels que les litiges ou les provisions pour garanties.
- Incluez tous les actifs et passifs non enregistrés qui ne sont pas reflétés dans le bilan mais qui peuvent tout de même avoir une incidence sur la valeur de l'entreprise. Par exemple, tout litige en cours qui pourrait obliger l'entreprise à effectuer un paiement au cours du prochain cycle d'exploitation. Incluez le montant estimé que l'entreprise pourrait perdre.
- Soustrayez les passifs des actifs et divisez par le nombre total d'actions ordinaires pour obtenir la valeur liquidative par action ou par la société.
- Par exemple, supposons qu'une entreprise ait 90 millions d'euros d'actifs et 75 millions d'euros de passifs et 10 millions d'actions ordinaires. L'actif moins le passif est de 15 millions d'euros. La valeur liquidative par action est de 15 millions d'euros / 10 millions = 1,50€ par action.
- 2Évaluer la performance des fiducies de placement immobilier (reits). Les FPI sont des sociétés qui possèdent des biens immobiliers ou des hypothèques productrices de revenus et permettent aux investisseurs d'acheter des actions. Pour toutes les propriétés de la fiducie, vous pouvez calculer la valeur comptable ou la valeur de la propriété moins l'amortissement cumulé. Cependant, le calcul de la valeur liquidative reflète mieux la valeur marchande des actions du FPI.
- Commencez par une évaluation des propriétés du FPI. Une méthode consiste à diviser le bénéfice d'exploitation des propriétés (revenus moins les dépenses d'exploitation) par le taux de capitalisation (qui est le taux de rendement attendu d'une propriété en fonction de ses revenus).
- Par exemple, si le résultat opérationnel total d'un REIT est de 150 millions d'euros et que le taux de capitalisation moyen est de 7 pour cent, la valeur des immeubles serait de 210 millions d'euros (150 millions d'euros / 7 pour cent = 210 millions d'euros).
- Une fois que vous avez la valeur des propriétés, déduisez le passif, comme la dette hypothécaire encore due pour obtenir la valeur liquidative. Par exemple, supposons que le total de la dette hypothécaire et des autres passifs dans l'exemple ci-dessus soit égal à 140 millions d'euros. La VNI est de 210 millions d'euros - 140 millions d'euros = 74 millions d'euros.
- Divisez la valeur liquidative par le nombre d'actions ordinaires. Supposons qu'il y ait 30 millions d'actions. L'ANR par action serait de 74 millions d'euros / 30 millions = 2,50€ par action.
- Les prix cotés par action pour le FPI devraient théoriquement être proches de la valeur liquidative par action.
- 3Évaluer la performance des polices d'assurance vie universelle variable. Les polices d'assurance vie universelle variable sont similaires aux fonds communs de placement. Ce sont des polices d'assurance-vie qui gagnent en valeur de trésorerie grâce à des placements dans plusieurs comptes distincts. Les titres peuvent changer de valeur avec les fluctuations du marché. Puisqu'ils sont vendus en tant qu'unités de propriété aux titulaires de police, vous pouvez évaluer la valeur de la police en calculant la valeur liquidative par part.
- Le processus de calcul de la valeur d'investissement d'une police d'assurance variable est similaire au processus utilisé pour les fonds communs de placement.
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Questions et réponses
- La valeur liquidative est-elle calculée quotidiennement pour les fonds ouverts et hebdomadaires pour les fonds fermés?Les fonds ouverts sont évalués et négociés une seule fois par jour à la fermeture des bureaux. Les fonds fermés sont évalués et négociés tout au long de la journée ouvrable.
- La valeur liquidative diminue-t-elle lorsque le dividende est payé?Oui, même si la valeur d'un compte de fonds commun de placement ne changera pas, car le nombre d'actions en circulation augmente avec l'accumulation de dividendes alors même que la valeur liquidative diminue.
- Comment les prix des titres à revenu fixe sont-ils pris en compte dans le calcul de la valeur liquidative?Pour un fonds détenant des titres à revenu fixe, la valeur liquidative est simplement la somme de la valeur actuelle de chaque titre détenu, moins les frais d'exploitation, divisée par le nombre d'actions du fonds actuellement émises.
- Comment calculer la valeur liquidative d'un fonds commun de placement en or?La valeur liquidative est simplement la valeur d'une action / unité du fonds commun de placement. VNI = (Actifs - Engagements) / # Actions en circulation. La valeur liquidative est la valeur que vous recevriez si l'action était revendue à la société de fonds. POP ou Prix d'offre publique = VNI + commission que vous payez à l'achat.
- Comment puis-je effectuer le calcul de la valeur liquidative en cas de vacance?Réduisez le bail de l'actif pour créer de la vacance. Ou mettez aux enchères son bail par le biais de la meilleure offre ou offre. Ou trouvez une comparaison avec un actif comparable.
- Quels sont les composants de NAV?La valeur liquidative se compose de la somme des valeurs actuelles de chaque titre détenu par le fonds, moins les frais d'exploitation, divisée par le nombre d'actions actuellement émises dans le fonds.
- Quelle ration de dépenses dois-je rechercher lorsque je fais des fonds communs de placement?N'envisagez pas d'investir dans un fonds commun de placement qui facture un ratio de frais supérieur à 1,0%. Il y a pas mal de bons fonds qui facturent moins que cela.
Les commentaires (3)
- Assez simple et complet.
- Investissement récemment lancé dans SIP. Alors essayé de lire des articles concernant SIP. J'ai eu connaissance de cet article. Merci.
- Une explication bien détaillée mais simple!
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