Comment calculer la VAN?
Pour calculer la VAN, notez le montant de votre investissement, la période que vous souhaitez analyser, le flux de trésorerie estimé pour cette période et le taux d'actualisation approprié. Actualisez vos entrées de trésorerie, ajoutez-les toutes ensemble et soustrayez votre investissement initial. Si la réponse est un nombre positif, cela indique un bon investissement. Si la réponse est un nombre négatif, l'investissement n'est pas rentable. Pour obtenir des conseils sur l'utilisation de l'équation de la VAN, lisez la suite!
Comment calculer la VAN d'un bien locatif si je connais le taux d'imposition, le taux d'actualisation et le revenu?
Dans le monde des affaires, la valeur actuelle nette (ou VAN) est l'un des outils les plus utiles disponibles pour la prise de décision financière. Habituellement, la VAN est utilisée pour estimer si un certain achat ou investissement vaut plus à long terme qu'un simple investissement d'une somme équivalente dans un compte d'épargne à la banque. Bien qu'il soit souvent utilisé dans le monde de la finance d'entreprise, il peut également être utilisé à des fins quotidiennes. Généralement, la VAN peut être calculée avec la formule VAN = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, où P = Flux de trésorerie net de la période, i = Taux d'actualisation (ou taux de rendement), t = Nombre de périodes et C = investissement initial.
Partie 1 sur 2: calcul du npv
- 1Déterminez votre investissement initial. C'est "C" dans la formule ci-dessus. Dans le monde des affaires, les achats et les investissements sont souvent effectués dans le but de gagner de l'argent à long terme. Ces types d'investissements ont généralement un coût initial unique - généralement le coût de l'actif acheté.
- Par exemple, imaginons que vous exploitiez un petit stand de limonade. Vous envisagez d'acheter un presse-agrumes électrique pour votre entreprise, ce qui vous fera gagner du temps et des efforts par rapport à l'extraction manuelle des citrons. Si l'extracteur coûte 75€, alors ce 75€ est votre investissement initial.
- 2Déterminez une période à analyser. C'est "t" dans la formule ci-dessus. Comme indiqué ci-dessus, les entreprises et les particuliers font des investissements dans le but de gagner de l'argent à long terme. Pour déterminer la VAN de votre investissement, vous devrez spécifier une période pendant laquelle vous essayez de déterminer si l'investissement sera rentabilisé. Cette période peut être mesurée dans n'importe quelle unité de temps, mais pour la plupart des calculs financiers, l'unité de mesure est l'année.
- Dans notre exemple de stand de limonade, disons que nous avons recherché le presse-agrumes que nous avons l'intention d'acheter en ligne. Selon la plupart des critiques, l'extracteur fonctionne très bien, mais se brise généralement après environ 3 ans. Dans ce cas, nous utiliserons 3 ans comme période de temps dans notre calcul de la VAN pour déterminer si la centrifugeuse se paiera d'elle-même avant qu'elle ne se casse.
- 3Estimez vos entrées de fonds pour chaque période. C'est "P" dans la formule ci-dessus. Vous devrez estimer combien d'argent votre investissement vous rapportera au cours de chaque période pour laquelle il vous rapportera de l'argent. Ces montants (ou «entrées de trésorerie») peuvent être des valeurs spécifiques et connues ou être des estimations. Dans ce dernier cas, les entreprises et les sociétés financières consacrent parfois beaucoup de temps et d'efforts à obtenir une estimation précise, à embaucher des experts du secteur, des analystes, etc.
- Continuons avec notre exemple de stand de limonade. Sur la base de vos performances passées et de vos meilleures estimations futures, vous supposez que la mise en œuvre de l'extracteur 75€ rapportera 37€ supplémentaires la première année, 30€ la deuxième année et 22€ la troisième année en réduisant le temps dont vos employés ont besoin pour dépenser du jus (et donc économiser de l'argent sur les salaires) Dans ce cas, vos rentrées de fonds attendues sont de: 37€ l'année 1, 30€ l'année 2 et 22€ l'année 3.
Comment calculer la VAN au pourcentage des coûts du capital lorsque je connais les sorties de fonds et les entrées? - 4Déterminez le taux d'actualisation approprié. C'est "i" dans la formule ci-dessus. En général, une somme d'argent donnée vaut plus maintenant qu'elle ne l'est dans le futur. En effet, l'argent dont vous disposez aujourd'hui peut être investi dans un compte rémunérateur et gagner de la valeur au fil du temps. En d'autres termes, il vaut mieux avoir 7,50€ aujourd'hui que 7,50€ un an dans le futur car vous pouvez investir vos 7,50€ aujourd'hui et avoir plus de 7,50€ dans un an. Pour les calculs de la VAN, vous devez connaître le taux d'intérêt d'un compte d'investissement ou d'une opportunité présentant un niveau de risque similaire à celui de l'investissement que vous analysez. Cela s'appelle votre «taux d'actualisation» et est exprimé sous forme de décimale plutôt que de pourcentage.
- En finance d'entreprise, le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise est souvent utilisé pour déterminer le taux d'actualisation. Dans des situations plus simples, vous pouvez généralement simplement utiliser le taux de rendement d'un compte d'épargne, d'un placement en actions, etc. dans lequel vous pourriez mettre votre argent au lieu de faire l'investissement que vous analysez.
- Dans notre exemple de stand de limonade, disons que si vous n'achetez pas le presse-agrumes, vous investirez l'argent en bourse, où vous serez sûr de pouvoir gagner 4% par an sur votre argent. Dans ce cas, 0,04' (4% exprimé en décimal) est le taux d'actualisation que nous utiliserons dans notre calcul.
- 5Actualisez vos entrées de trésorerie. Ensuite, nous pondérerons la valeur de nos entrées de trésorerie pour chaque période que nous analysons par rapport au montant que nous gagnerons grâce à notre investissement alternatif au cours de la même période. Cela s'appelle «actualiser» les flux de trésorerie et se fait en utilisant la formule simple P / (1 + i) t, où P est le montant du flux de trésorerie, i est le taux d'actualisation et t représente le temps. Nous n'avons pas encore à nous soucier de notre investissement initial - nous l'utiliserons à l'étape suivante.
- Dans notre exemple de limonade, nous analysons trois ans, nous devrons donc utiliser notre formule trois fois. Calculez vos flux de trésorerie annuels actualisés comme suit:
- Première année: 50 / (1 + 0,04) 1 = 50 / (1,04) = 36€
- Deuxième année: 40 / (1 +0,04) 2 = 40 / 1,082 = 28€
- Troisième année: 30 / (1 +0,04) 3 = 30 / 1,125 = 20€
- Dans notre exemple de limonade, nous analysons trois ans, nous devrons donc utiliser notre formule trois fois. Calculez vos flux de trésorerie annuels actualisés comme suit:
- 6Additionnez vos flux de trésorerie actualisés et soustrayez votre investissement initial. Enfin, pour obtenir la VAN totale du projet, de l'achat ou de l'investissement que vous analysez, vous devrez additionner tous vos flux de trésorerie actualisés et soustraire votre investissement initial. La réponse que vous obtenez pour ce calcul représente votre VAN - le montant net que votre investissement rapportera par rapport à l'investissement alternatif qui vous a donné le taux d'actualisation. En d'autres termes, si ce nombre est positif, vous gagnerez plus d'argent que si vous l'aviez dépensé pour un investissement alternatif, comme l'hypothétique 4% que vous auriez gagné sur le marché boursier ci-dessus. Si c'est négatif, vous gagnerez moins d'argent.
- Pour notre exemple de stand de limonade, la valeur VAN finale projetée du presse-agrumes serait:
- 48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = 8,80€
- Pour notre exemple de stand de limonade, la valeur VAN finale projetée du presse-agrumes serait:
- 7Déterminez si vous souhaitez ou non investir. En général, si la VAN de votre investissement est un nombre positif, alors votre investissement sera plus rentable que de placer l'argent dans votre investissement alternatif et vous devriez l'accepter. Si la VAN est négative, votre argent est mieux investi ailleurs et votre proposition d'investissement doit être rejetée. Notez que ce sont des généralités - dans le monde réel, il est beaucoup plus souvent question de déterminer si un certain investissement est une bonne idée.
- Dans l'exemple du stand de limonade, la VAN est de 8,80€ Comme c'est positif, nous déciderons probablement d'acheter le presse-agrumes.
- Notez que cela ne signifie pas que l'extracteur électrique ne vous rapporte que 8,80€ En fait, cela signifie que l'extracteur vous a fait le taux de retour requis de 4% par an, plus 8,80€ supplémentaires en plus. En d'autres termes, c'est 8,80€ de plus rentable que votre investissement alternatif.
Comment calculer la période de récupération d'un projet, le taux de rendement de la proposition d'investissement et la valeur actuelle nette?
Partie 2 sur 2: utilisation de l'équation de la VAN
- 1Comparez les opportunités d'investissement par leur VAN. La recherche de la VAN pour plusieurs opportunités d'investissement vous permet de comparer facilement vos investissements pour déterminer lesquels sont plus précieux que d'autres. En général, l'investissement avec la VAN la plus élevée est le plus précieux parce que son paiement éventuel vaut le plus en dollars actuels. Pour cette raison, vous voudrez généralement poursuivre les investissements avec les VAN les plus élevées en premier (en supposant que vous ne disposez pas de suffisamment de ressources pour poursuivre chaque investissement avec une VAN positive).
- Par exemple, disons que nous avons trois opportunités d'investissement. L'un a une VAN de 110€, l'autre une VAN de 34€ et l'autre une VAN de-7,50€. Dans cette situation, nous poursuivrons l'investissement de 110€ en premier car il a la plus grande VAN. Si nous avons suffisamment de ressources, nous poursuivrons l'investissement de 34€ en second parce que c'est moins précieux. Nous ne poursuivrons pas du tout l'investissement de-7,50€ car, avec une VAN négative, cela vous rapportera moins d'argent que d'investir dans une alternative avec un niveau de risque similaire.
- 2Utilisez PV = FV / (1 + i) t pour trouver les valeurs présentes et futures. En utilisant une forme légèrement modifiée de la formule standard de la VAN, il est possible de déterminer rapidement combien vaudra une somme d'argent actuelle dans le futur (ou combien vaut une somme d'argent future dans le présent). Utilisez simplement la formule PV = FV / (1 + i) t, où i est votre taux d'actualisation, t le nombre de périodes analysées, FV est la valeur monétaire future et PV est la valeur actuelle. Si vous connaissez i, t et FV ou PV, il est relativement simple de résoudre la variable finale.
- Par exemple, disons que nous voulons savoir combien vaudront 750€ dans cinq ans. Si nous savons qu'au strict minimum, nous pouvons obtenir un taux de retour de 2% sur cet argent, nous utiliserons 0,02 pour i, 5 pour t et 1000 pour PV et résoudrons pour FV comme suit:
- 1000 = FV / (1 + 0,02) 5
- 1000 = FV / (1,02) 5
- 1 000 = FV / 1104
- 1000 × 1.104 = FV = 820€.
- Par exemple, disons que nous voulons savoir combien vaudront 750€ dans cinq ans. Si nous savons qu'au strict minimum, nous pouvons obtenir un taux de retour de 2% sur cet argent, nous utiliserons 0,02 pour i, 5 pour t et 1000 pour PV et résoudrons pour FV comme suit:
- 3Recherchez des méthodes d'évaluation pour des npv plus précis. La précision de tout calcul de VAN dépend essentiellement de l'exactitude des valeurs que vous utilisez pour votre taux d'actualisation et vos futures entrées de trésorerie. Si votre taux d'actualisation est proche du taux de rendement réel que vous pouvez obtenir sur votre argent pour un investissement alternatif de risque similaire et que vos entrées de trésorerie futures sont proches des montants que vous gagnerez réellement avec votre investissement, votre calcul de VAN sera correct. sur l'argent.
Pour calculer la VAN, notez le montant de votre investissement, la période que vous souhaitez analyser, le flux de trésorerie estimé pour cette période et le taux d'actualisation approprié.
- N'oubliez jamais qu'il peut y avoir d'autres facteurs non financiers (tels que des préoccupations environnementales ou sociales) à prendre en compte lors de toute décision d'investissement.
- La VAN peut également être calculée à l'aide d'une calculatrice financière ou d'un ensemble de tables de VAN, qui sont utiles si vous ne disposez pas d'une calculatrice pour effectuer les escomptes de flux de trésorerie.
- Évitez de prendre des décisions financières sans tenir compte de la valeur temporelle de l'argent.
- Crayon
- Papier
- Calculatrice
Lisez aussi: Comment vendre des actions radiées?
Questions et réponses
- Comment calculer la VAN avec un taux d'actualisation?Le taux d'actualisation n'est rien d'autre que le taux d'intérêt que vous supposez que vous pouvez gagner si vous investissez simplement. Disons que l'intérêt annuel des dépôts bancaires est de 6%. Vous pouvez l'utiliser comme taux d'actualisation ou taux d'inflation (qui diminue la valeur monétaire au fil du temps), ou taux d'intérêt bancaire que vous devez payer si vous avez contracté un prêt pour l'entreprise (ajoutez le taux d'intérêt que vous souhaitez affaires). Supposons que vous vouliez démarrer une entreprise avec un capital initial de 100000 / - et que vous contractez un prêt. Le taux d'intérêt bancaire est de 10% PA et vous souhaitez gagner au moins 5% des intérêts. Par conséquent, votre taux d'actualisation doit être de 15%. La valeur actuelle nette des entrées de trésorerie après un an devrait donc être plus élevée.
- Comment calculer le npv sans investissement initial?L'investissement initial est le coût réel mis dans l'entreprise, que ce soit pour les stocks, les fournitures ou simplement le capital. Votre coût initial doit être présent.
- Comment obtenir la valeur actuelle de la rente?Vous obtenez la VA d'une rente en utilisant la formule: P (1- (1 + r) ^ - n / r) où P = Paiement périodique, r = taux [er période, n = nombre de périodes.
- Quelle sera la VAN de 21000 000 R sur une période de 13 ans à 8%?Pour 2100000 ₹ et 13 ans à 8%, la formule serait PVIF (13 ans, 0,08) x 21000000 = 0,368 x 21000000 = 7728000 ₹. La valeur de 0,368 est tirée d'un tableau des valeurs de temps, dont la précision peut varier avec la valeur extraite de la calculatrice.
Questions sans réponse
- Comment calculer la VAN d'un bien locatif si je connais le taux d'imposition, le taux d'actualisation et le revenu?
- Comment calculer le tarif réduit?
- Comment calculer la période de récupération d'un projet, le taux de rendement de la proposition d'investissement et la valeur actuelle nette?
- Le taux d'intérêt bancaire d'un prêt peut-il être utilisé pour calculer la VAN?
- Comment calculer la VAN au pourcentage des coûts du capital lorsque je connais les sorties de fonds et les entrées?
Les commentaires (9)
- Cet article m'a aidé à calculer la VAN et à faire le meilleur choix.
- C'est l'excellence!
- C'était très compréhensible.
- Très précieux en effet. Merci les gars!
- Très complet et simple à comprendre!
- Je ne l'ai jamais vu épelé auparavant, il est bon de savoir ce que la VAN tente de déterminer. C'est en fait un concept assez simple.
- J'essayais de calculer la valeur actuelle lorsque les intérêts sont actualisés annuellement. Merci.
- Parfait. C'était le moyen le plus simple de comprendre la VAN.
- Bien fait! Vous avez expliqué un terme difficile dans un langage très simple.
Lisez aussi:
Avertissement légal Le contenu de cet article est pour votre information générale et n'est pas destiné à se substituer à des conseils professionnels en droit ou en finance. De plus, il n'est pas destiné à être utilisé par les utilisateurs pour prendre des décisions d'investissement.
