Comment valoriser une entreprise à vendre?
Pour évaluer une entreprise à vendre, commencez par déterminer le flux de trésorerie discrétionnaire du vendeur (SDCF). Pour déterminer le SDCF, commencez par prendre les bénéfices de l'entreprise avant impôts et ajoutez toutes les dépenses qui ne sont pas liées aux coûts d'exploitation, comme les avantages sociaux. Ensuite, ajoutez toutes les dépenses résultant de l'amortissement et de la dépréciation, ainsi que les paiements d'intérêts et les dépenses. Enfin, ajoutez la rémunération totale du propriétaire. Une fois que vous avez le SDCF, multipliez ce nombre par un multiple du marché, généralement entre 1 et 3, pour obtenir la valeur de l'entreprise. Pour savoir comment réviser et confirmer votre estimation, faites défiler vers le bas!
Pour évaluer une entreprise à vendre, commencez par déterminer le flux de trésorerie discrétionnaire du vendeur (SDCF).
Seulement 30% des entreprises du marché vendent réellement. Que vous souhaitiez vendre une entreprise et battre tous les pronostics, ou que vous soyez sur le marché pour acheter une entreprise, assurez-vous un prix juste en suivant ces étapes et en évaluant correctement l'entreprise à vendre.
Méthode 1 sur 2: arriver à une estimation
- 1Recueillir des informations sur l'entreprise. Utilisez la loi de l'offre et de la demande pour informer votre évaluation de base de la propriété.
- Regardez autour de vous. Notez le prix de vente de toutes les autres entreprises similaires dans la région. Cela vous aidera à avoir une idée générale de ce que vaut ce type d'entreprise.
- Vous êtes susceptible de proposer une gamme de prix assez large. Essayez de placer mentalement l'entreprise que vous évaluez quelque part dans cette fourchette pour obtenir une évaluation initiale.
- N'hésitez pas à demander aux propriétaires d'entreprise s'ils ont une estimation de la valeur de leur entreprise. Beaucoup n'auront pas de numéro à portée de main, mais certains pourraient le faire.
- Examiner les actifs. Tout aussi important que de connaître le prix demandé probable de l'entreprise que vous examinez, il est tout aussi important de connaître ses actifs. Il existe deux manières d’évaluer les actifs d’une entreprise:
- La méthode de la valeur de liquidation examine la valeur de rachat de l'entreprise si tous ses biens durables (comme les meubles, l'équipement, les biens et les biens à vendre) devaient être vendus. Un inventaire complet des biens durables est nécessaire pour une valeur de liquidation précise.
- Lorsque vous utilisez cette méthode, il est important non seulement d'avoir une bonne idée du prix auquel chaque actif durable peut se vendre, mais également de la probabilité qu'il soit vendu rapidement.
- La méthode de capitalisation des revenus suppose que l'entreprise restera en activité après sa vente et projette les revenus futurs en fonction des performances passées de l'entreprise. Des dossiers financiers détaillés sont utiles pour estimer la capitalisation des revenus.
- Si vous évaluez les actifs d'une entreprise à l'aide de la capitalisation des revenus, assurez-vous de tenir compte des coûts d'exploitation et des autres dépenses.
- La méthode de la valeur de liquidation examine la valeur de rachat de l'entreprise si tous ses biens durables (comme les meubles, l'équipement, les biens et les biens à vendre) devaient être vendus. Un inventaire complet des biens durables est nécessaire pour une valeur de liquidation précise.
- Regardez autour de vous. Notez le prix de vente de toutes les autres entreprises similaires dans la région. Cela vous aidera à avoir une idée générale de ce que vaut ce type d'entreprise.
- 2Estimer les flux de trésorerie de l'entreprise. Maintenant que vous avez une meilleure idée de la forme et de la taille de l'entreprise que vous étudiez, obtenez une image plus précise de la façon dont l'argent y circule. La façon la plus courante de procéder consiste à appliquer une formule appelée modèle de « flux de trésorerie discrétionnaire du vendeur» (SDCF) qui fournit une mesure des revenus d'une entreprise.
- Assurez-vous que le modèle fonctionne pour vous. SDCF ne fonctionne que pour les entreprises gérées par un propriétaire-exploitant, telles que la plupart des petites entreprises et certaines opérations de franchise. Dans le cas d'une entreprise plus grande ou plus large sans propriétaire-exploitant (comme les entreprises dirigées par un conseil d'administration), l'évaluation devient considérablement plus compliquée.
- Appliquer SDCF. SDCF suit une formule assez simple. Voici les étapes:
- Commencez par les bénéfices de l'entreprise avant impôts.
- Ajoutez toutes les dépenses qui ne sont pas liées aux coûts d'exploitation et soustrayez tout revenu qui ne résulte pas des opérations de l'entreprise.
- Cela inclut généralement des éléments tels que les avantages sociaux et les dépenses personnelles.
- Ajouter des dépenses atypiques et ponctuelles; soustraire le revenu unique.
- Ajoutez toutes les dépenses résultant de l'amortissement et/ou de la dépréciation.
- Ajouter les paiements d'intérêts et les dépenses; soustraire le revenu des intérêts.
- Ajouter la rémunération totale du propriétaire. S'il y a plusieurs propriétaires, choisissez-en un.
- Ajustez la rémunération de tout autre propriétaire à la norme du marché. Cela vous donnera une autre estimation financière du montant d'argent que gagne une entreprise.
- Estimez le prix. Multipliez votre chiffre SDCF par un multiple de marché, généralement compris entre 1 et 3 pour les petites entreprises, pour obtenir un prix de marché.
- Avoir un comptable à portée de main vous aidera à avoir une idée du multiple de marché à utiliser. Si vous le devez, vous pouvez essayer de deviner le SDCF relatif pour des entreprises similaires qui ont vendu et dériver un multiple de marché à partir de leurs prix de vente.
Comment calculer la valeur commerciale de la consignation?
Méthode 2 sur 2: examen et confirmation de votre estimation
- 1Vérifiez tout. Assurez-vous d'avoir pris en compte la plus grande partie de l'entreprise que vous pouvez raisonnablement. Avez-vous comptabilisé chaque actif et chaque dollar qui entre ou sort de l'entreprise, y compris ceux qui pourraient ne pas figurer dans le dossier financier? Si vous êtes l'acheteur, avez-vous comptabilisé les frais d'emprunt?
- Réfléchissez méthodiquement. Dressez la liste des dépenses et des revenus par type, puis descendez la liste et demandez-vous: «Cette entreprise a-t-elle ce facteur?» Si la réponse est oui, assurez-vous d'avoir un chiffre pour cela.
- Pensez en dehors de l'argent. Tenez compte des facteurs «doux» tels que l'emplacement, l'âge et la réputation générale de l'entreprise. Ceux-ci peuvent considérablement modifier sa valeur de flux de trésorerie.
- 2Passez en revue votre recherche. Comparez la fourchette du marché pour des entreprises similaires aux revenus et aux actifs que vous avez calculés. Assurez-vous que votre chiffre de revenu se multiplie de manière cohérente jusqu'à la plage et que votre chiffre d'actifs correspond aux actifs des entreprises de la plage.
N'hésitez pas à demander aux propriétaires d'entreprise s'ils ont une estimation de la valeur de leur entreprise. - 3Tenez compte des conditions de vente. Les détails de la façon dont l'entreprise est vendue affecteront les chiffres que vous aurez obtenus, que vous soyez acheteur ou vendeur. Diverses choses peuvent augmenter ou diminuer le montant d'argent qui peut raisonnablement changer de mains lors d'une vente d'entreprise.
- Connaître la différence entre l'argent comptant et le crédit. Un vendeur exigeant une vente au comptant obtiendra un chiffre final inférieur à celui d'un vendeur prêt à travailler avec un financement. De même, un acheteur qui propose des espèces peut probablement négocier un prix inférieur.
- Les acheteurs doivent également savoir comment ils équilibrent les paiements mensuels avec l'acompte. En plaçant une plus grande somme d'argent au début d'une opération de financement, un acheteur peut réduire ses paiements mensuels, ce qui se traduira par un revenu mensuel plus élevé de l'entreprise.
- Connaître la différence entre l'argent comptant et le crédit. Un vendeur exigeant une vente au comptant obtiendra un chiffre final inférieur à celui d'un vendeur prêt à travailler avec un financement. De même, un acheteur qui propose des espèces peut probablement négocier un prix inférieur.
- Commencer de bonne heure. Pour avoir une idée vraiment solide de la valeur marchande d'une entreprise, vous devrez observer le marché pendant un certain temps et «prendre son pouls», pour ainsi dire. Prévoyez suffisamment de temps pour passer par chaque étape afin que vous puissiez être prêt et confiant dans votre évaluation au moment de conclure l'affaire.
Il existe deux façons d'évaluer les actifs d'une entreprise: La méthode de la valeur de liquidation examine la valeur de rachat de l'entreprise si tous ses biens durables (comme les meubles, l'équipement, les biens et les biens à vendre) devaient être vendus. - Obtenez un comptable. L'évaluation est une tâche répétitive et chronophage, et il est facile de faire des erreurs en la faisant. Un bon comptable peut fournir une aide inestimable à chaque étape du processus et s'assurer que vos chiffres sont aussi précis que possible.
Lisez aussi: Comment projeter les ventes?
Questions et réponses
- Comment évaluer une nouvelle entreprise pour l'émission d'actions?Je ferais un peu plus de recherches en ligne à ce sujet, il existe différentes façons de voir les actions d'une nouvelle entreprise. Certaines personnes démarrent d'abord leur entreprise, puis attirent des investisseurs avec un financement tout en conservant la majorité de l'entreprise. Méfiez-vous de vous lancer en affaires avec des amis, car cela pourrait nuire aux relations, vérifiez toujours les antécédents de ceux qui entrent au préalable. Recherchez des habitudes, des antécédents financiers, une éthique de travail et, surtout, une vision partagée de vos idées.
- Est-ce que j'évalue les stocks invendus d'une boutique de cadeaux au prix de gros ou au prix de détail?Prix de gros si vendu en vrac ou en grand nombre. Si vous recherchez un flux de trésorerie rapide, envisagez de vendre au prix coûtant et négociez la publicité latérale des lieux où vos articles sont vendus moins chers.
- Comment mettre une évaluation sur un magazine professionnel national? Je planifie une stratégie de sortie et je ne sais pas ce que vaut mon entreprise.Obtenez un CPA certifié et commencez à partir de vos rapports de profits et pertes. Un CPA est un excellent point de départ pour vous orienter sur la bonne voie; peut-être conserver quelques parts, peut-être rester en tant que consultant jusqu'à ce qu'il soit totalement autonome. Les avocats sont coûteux mais efficaces pour gérer ce genre de situations, mais vous devrez les maîtriser; ils ont tendance à prolonger les situations pour leur propre bénéfice. Soyez pratique quelle que soit la voie que vous décidez d'aller.
- Comment connaître la valeur de ma liste de clients?Demandez-vous combien sont des clients actifs et combien chacun dépense ou est-il qualifié pour dépenser? Souvent, les longues listes de clients deviennent très courtes simplement en analysant l'activité réelle réelle de la liste. Optez pour un solide 10/15% de ce que les clients actifs ont dépensé au cours de la dernière année civile.
- Comment évaluer une entreprise qui a récemment fermé?Fondamentalement, vous n'avez plus la «bonne volonté de vendre», donc cela serait basé sur la valeur des actifs.
- Comment calculer la valeur commerciale de la consignation?C'est une question difficile, je prendrais en considération l'immobilier, l'emplacement et le bail, les agencements et les accessoires, et les contacts, les clients et les fournisseurs les plus précieux. Selon leur ampleur, votre nouvelle entreprise pourrait prospérer ou avoir besoin de nouveaux fonds pour développer de nouvelles acquisitions de clients.
Questions sans réponse
- Est-ce que je valorise les stocks invendus au prix de revient ou au prix de vente?
- Comment évaluer le cours de l'action d'une petite entreprise?
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