Comment calculer le taux de croissance durable?
Pour calculer le taux de croissance durable, commencez par diviser vos ventes par le total de vos actifs pour obtenir le taux d'utilisation des actifs. Par exemple, si vos ventes s'élèvent à 25000 dollars et que vos actifs totaux sont de 100000 dollars, votre taux d'utilisation des actifs serait de 25%. Ensuite, divisez votre revenu net par vos ventes totales pour obtenir le taux de rentabilité. Si votre revenu net est de 5000 dollars et que vos ventes totales sont de 25000 dollars, le taux de rentabilité sera de 20%. Maintenant, divisez votre dette totale par vos capitaux propres totaux pour obtenir le taux d'utilisation financière de l'entreprise. Si votre dette totale est de 50000 dollars et votre capital total de 50000 dollars, le taux d'utilisation financière est de 100%. Une fois que vous avez trouvé le taux d'utilisation des actifs, le taux de rentabilité et le taux d'utilisation financière, multipliez-les tous ensemble pour obtenir votre retour sur capitaux propres. Puis,Trouvez le taux de dividende en divisant votre revenu net par le total de vos dividendes. Si votre revenu net est de 5000 dollars et que le total de vos dividendes est de 500 dollars, le taux de dividende serait de 0,1 ou 10%. Soustrayez votre taux de dividende de 100 pour obtenir le taux de rétention de votre entreprise. Si votre taux divisé était de 10%, votre taux de rétention serait de 90%. Enfin, multipliez votre taux de rétention des bénéfices et votre retour sur capitaux propres pour arriver à votre taux de croissance durable. Par exemple, si votre retour sur capitaux propres était de 5% et que votre taux de rétention d'entreprise était de 90%, votre taux de croissance durable serait de 4,5%.Soustrayez votre taux de dividende de 100 pour obtenir le taux de rétention de votre entreprise. Si votre taux divisé était de 10%, votre taux de rétention serait de 90%. Enfin, multipliez votre taux de rétention des bénéfices et votre retour sur capitaux propres pour arriver à votre taux de croissance durable. Par exemple, si votre retour sur capitaux propres était de 5% et que votre taux de rétention d'entreprise était de 90%, votre taux de croissance durable serait de 4,5%.Soustrayez votre taux de dividende de 100 pour obtenir le taux de rétention de votre entreprise. Si votre taux divisé était de 10%, votre taux de rétention serait de 90%. Enfin, multipliez votre taux de rétention des bénéfices et votre retour sur capitaux propres pour arriver à votre taux de croissance durable. Par exemple, si votre retour sur capitaux propres était de 5% et que votre taux de rétention d'entreprise était de 90%, votre taux de croissance durable serait de 4,5%. Pour plus de conseils de notre co-auteur financier, y compris comment comparer vos taux de croissance réels et durables, lisez la suite!
Un taux de croissance durable est le taux auquel une entreprise peut augmenter ses revenus sans avoir à emprunter plus d'argent auprès de prêteurs ou d'investisseurs. En tant que propriétaire d'une petite entreprise, le taux représente le montant d'argent supplémentaire que vous pouvez encaisser chaque année sans investir plus de votre propre argent ni emprunter davantage à la banque. Les propriétaires de petites et grandes entreprises devraient calculer leurs taux de croissance durable et les utiliser pour déterminer s'ils disposent de capitaux suffisants pour répondre à leurs besoins de croissance stratégique.
Partie 1 sur 2: calcul du taux de croissance durable
- 1Divisez les ventes par l'actif total. Il s'agit du taux d'utilisation des actifs - le nombre de ventes que vous réalisez chaque année en pourcentage de vos actifs totaux.
- Exemple: Total des actifs à la fin de l'année - 74600€ Total des ventes tout au long de l'année - 18700€ Votre taux d'utilisation des actifs est de 18700€/74600€, soit 25%, ce qui signifie que chaque année vous produisez environ 25% de vos actifs en ventes.
- 2Divisez le revenu net par les ventes totales. Il s'agit du taux de rentabilité de l'entreprise, ou du pourcentage des ventes totales que l'entreprise conserve à la fin de l'année après avoir payé toutes ses dépenses. (Le revenu net correspond aux ventes moins les dépenses.)
- Exemple: Revenu net - 3730€ Votre taux de rentabilité est de 3730€/18700€, soit 20%, ce qui signifie que chaque année vous gardez environ 20% de ce que vous gagnez, et le reste paie pour le coût de l'entreprise.
Le taux de croissance réel doit être calculé sur la base de la même période que celle utilisée pour calculer le taux de croissance durable. - 3Divisez la dette totale par le total des capitaux propres. Il s'agit du taux d'utilisation financière de l'entreprise.
- Calculez le total des capitaux propres en soustrayant le total de la dette du total des actifs.
- Exemple: Dette totale: 50 000. Capitaux propres totaux: 50 000. L'utilisation financière est de 100%.
- 4Multipliez les taux d'utilisation des actifs, de rentabilité et d'utilisation financière. Prenez les trois pourcentages que vous venez de calculer et multipliez-les ensemble. Il s'agit du rendement des capitaux propres (ROE) de l'entreprise. Le ROE est le montant des bénéfices de l'entreprise qu'elle garde pour elle-même et qu'elle peut utiliser pour générer des bénéfices futurs.
- Exemple: multipliez les trois taux ensemble - 25% x 20% x 100% - pour calculer le ROE de 5%.
- 5Divisez le revenu net par le total des dividendes. Il s'agit du taux de dividende, qui est le pourcentage de vos bénéfices que vous reversez aux actionnaires. (Si vous possédez une petite entreprise, tout ce que vous retirez pour vous-même à la fin de l'année, en plus de votre salaire, est un dividende.)
- Exemple: Résultat Net: 3730€ Dividendes: 370370€/3730€ = taux de dividende de 10%.
Pour calculer le taux de croissance durable, commencez par diviser vos ventes par le total de vos actifs pour obtenir le taux d'utilisation des actifs. - 6Soustraire le taux de dividende de 100%. Il s'agit du taux de rétention de l'entreprise, ou du pourcentage du revenu net que l'entreprise conserve pour elle-même après avoir versé des dividendes.
- Exemple: 100% - 10% = 90% de taux de rétention des affaires.
- Le ratio de fidélisation de l'entreprise est important car il prend en compte dans le taux de croissance durable tout montant que vous verserez en dividendes et suppose que vous continuerez à verser des dividendes à ce taux à l'avenir.
- 7Multipliez le taux de rétention des gains et le ROE. C'est le taux de croissance soutenable. Ce chiffre représente le retour sur investissement de votre entreprise que vous pouvez obtenir sans émettre de nouvelles actions, investir des fonds personnels supplémentaires dans des capitaux propres, emprunter davantage de dettes ou augmenter vos marges bénéficiaires.
- Exemple: multiplier le ROE calculé par le taux de rétention - 5% x 90% - pour calculer le taux de croissance durable final - 4,5%. Cette entreprise peut augmenter les bénéfices qu'elle transforme en capitaux propres de 4,5% d'une année sur l'autre.
Partie 2 sur 2: appliquer le taux de croissance durable
- 1Calculez votre taux de croissance réel. Le taux de croissance réel d'une entreprise est simplement l'augmentation des ventes sur une période de temps donnée. Divisez le chiffre d'affaires de votre point de départ par votre chiffre d'affaires le plus récent. Le taux de croissance réel doit être calculé sur la base de la même période que celle utilisée pour calculer le taux de croissance durable.
- Votre taux de croissance réel variera en fonction du mois, du trimestre ou de la période que vous utilisez pour présenter vos résultats financiers. Étant donné que le taux de croissance réel n'est que la variation en pourcentage de vos ventes, il change fréquemment.
- Lors du calcul du taux de croissance réel, veillez à ce que vos chiffres de vente représentent le même laps de temps chacun. Si vous comparez vos ventes du 4ème trimestre de l'année au 1er mois de l'année, votre taux de croissance apparaîtra beaucoup plus important qu'il ne l'est réellement. Assurez-vous que vous comparez des pommes avec des pommes, ou plus précisément, de semaines en semaines, de mois en mois, de trimestres en trimestres, d'années en années, etc.
Un taux de croissance réel inférieur au taux de croissance durable calculé peut servir de preuve que votre entreprise n'est pas à la hauteur. - 2Comparez votre taux de croissance réel et durable. Votre entreprise peut croître plus rapidement, plus lentement ou simplement à un taux de croissance durable. Bien qu'une croissance rapide puisse sembler être un indicateur positif, un taux de croissance qui dépasse le taux de croissance durable signifie que l'entreprise n'a pas suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins de l'entreprise au rythme de croissance de l'entreprise. Si votre taux de croissance durable calculé est supérieur à votre rendement des capitaux propres, cela peut signifier que votre entreprise ne fonctionne pas aussi bien qu'elle le pourrait.
- Par exemple, imaginez une entreprise de construction qui construit des maisons. Pour démarrer l'entreprise, le propriétaire investit 74600€, et il emprunte également 74600€ auprès d'une banque pour démarrer l'entreprise. Après un an de ventes, le propriétaire de l'entreprise calcule ses taux de croissance réels et durables et constate que son taux de croissance réel est bien supérieur à son taux de croissance durable. Comme il a augmenté ses ventes, il a besoin de fonds supplémentaires pour financer les coûts de main-d'œuvre et de matériaux pour construire des maisons supplémentaires afin de générer des revenus. Bien que cette augmentation des ventes puisse être bonne pour les affaires, le propriétaire de l'entreprise ne sera pas en mesure de financer tous ces coûts sans obtenir de l'argent supplémentaire de quelque part. En connaissant les différences de taux de croissance, le propriétaire peut planifier à l'avance où il obtiendra un financement supplémentaire ou s'il doit ralentir la croissance de l'entreprise.
- Bien qu'un taux de croissance réel élevé ne soit pas par défaut négatif, cela signifie que l'entreprise devra financer l'augmentation des opérations en émettant de nouvelles actions, en prenant de nouvelles dettes, en réduisant les dividendes ou en augmentant les marges bénéficiaires. La plupart des nouveaux propriétaires d'entreprise préfèrent ne pas emprunter plus de dettes ou émettre plus de capitaux propres au cours des premières années et peuvent avoir besoin de ralentir la croissance pour atteindre un taux de croissance durable.
- Un taux de croissance réel inférieur au taux de croissance durable calculé peut servir de preuve que votre entreprise n'est pas à la hauteur.
- 3Ajustez votre entreprise. Utilisez ce que vous avez appris sur votre taux de croissance durable et réel pour ajuster votre plan d'affaires. Si vous souhaitez maintenir un taux de croissance supérieur à votre taux de croissance durable, vous devrez payer pour la croissance des coûts d'une manière ou d'une autre, avant de pouvoir récolter l'augmentation des revenus. Envisagez d'emprunter, d'émettre des actions supplémentaires, d'investir des fonds personnels ou de réduire les dividendes. Si vous ne souhaitez prendre aucune de ces mesures, ralentissez la croissance de votre entreprise jusqu'à un taux de croissance durable afin de ne pas avoir besoin de fonds supplémentaires pour financer vos coûts.
- Si votre taux de croissance réel est inférieur à votre taux de croissance durable, vous disposez peut-être de plus d'actifs que nécessaire pour faire le travail. Si vous n'envisagez pas d'augmenter votre production, vous pouvez envisager de rembourser une partie de votre dette ou de verser un dividende aux actionnaires.
- 4Gardez la perspective. N'oubliez pas que les taux de croissance sont des calculs basés sur les performances passées et ne peuvent pas parfaitement prédire l'avenir. Vos taux de croissance réels et durables ne correspondront probablement jamais parfaitement, et vous devriez utiliser les taux comme un outil pour guider la prise de décision commerciale, et non comme une mesure pour paralyser votre prise de décision ou retarder votre entreprise. Le taux de croissance durable prend de plus en plus de sens au fil du temps et votre entreprise devient plus fiable - au cours de la première année, vos taux de croissance réels et durables peuvent fluctuer considérablement, ce qui est prévu.
Les commentaires (3)
- Il est soigneusement organisé, à l'aide de graphiques. Vous pouvez comprendre facilement en lisant le contexte et tout le reste. Je suis sûr qu'il sera utile pour beaucoup de gens.
- Je ne suis pas diplômé en finance, mais j'investis en actions et cet article m'a aidé à programmer le taux de croissance durable dans Excel pour étudier les entreprises. L'article est clair et simple. Merci beaucoup.
- L'article est un bon morceau d'analyse pédagogique. Simple et direct, ce qui est bien.
