Comment lever des fonds propres?
Vous levez des fonds propres en vendant une part de votre entreprise à un investisseur.
Chaque entreprise a besoin d'argent pour fonctionner. Idéalement, vous pourriez aller dans une banque et obtenir un prêt. Malheureusement, une banque pourrait ne pas être disposée à vous accorder de l'argent. Dans cette situation, vous pouvez plutôt essayer de lever des capitaux propres. Vous levez des fonds propres en vendant une part de votre entreprise à un investisseur. Étant donné que l'investisseur possède une partie de l'entreprise, il ou elle prend une part des bénéfices et vous n'avez pas à payer d'intérêts sur un prêt. La levée de fonds propres, cependant, implique souvent une perte de contrôle. Avant d'approcher des investisseurs privés ou le public, vous devriez vérifier si vous disposez de sources personnelles de capital que vous pourriez utiliser.
Méthode 1 sur 3: tirer parti du capital personnel
- 1Retirez de votre épargne. Vous pouvez financer votre entreprise avec votre propre argent. Cela pourrait être le moyen le plus simple de lever des capitaux, car vous n'avez pas à vendre les actions de votre entreprise à une autre personne. Parcourez toutes les sources d'argent pour voir ce dont vous disposez:
- vérifier les comptes
- comptes d'épargne
- fonds communs de placement
- polices d'assurance-vie
- 2Utilisez vos cartes de crédit. Bien que risqué, vous pouvez vous accorder un prêt en utilisant vos cartes de crédit. Vous ne devriez utiliser les cartes de crédit que si vous ne pouvez pas obtenir un prêt à des conditions plus avantageuses auprès d'une banque ou d'une coopérative de crédit.
- Les cartes de crédit facturent généralement des taux d'intérêt plus élevés que les prêts privés. Les taux sont généralement variables, ce qui signifie qu'ils peuvent augmenter ou diminuer en fonction du «taux préférentiel» auquel ils sont indexés. Le taux préférentiel est lié au taux des fonds fédéraux fixé par la Réserve fédérale.
- Cependant, une carte de crédit peut être votre meilleure option si vous ne pouvez pas trouver d'autres financements ou si vous ne voulez pas abandonner le contrôle de votre entreprise.
- 3Demandez un prêt à vos amis et à votre famille. Près d'un tiers des entrepreneurs lèvent des capitaux en demandant des prêts à leurs amis ou à leur famille. Si vous souhaitez approcher des personnes que vous connaissez, vous devez les approcher formellement comme vous le feriez pour tout investisseur privé:
- Montrez-leur des informations financières sur votre entreprise. Par exemple, vous pouvez recueillir des informations sur vos ventes et vos dépenses, ainsi que des projections sur votre trajectoire de croissance.
- Discutez des nouveaux produits ou services que vous espérez introduire. Expliquez comment l'argent que vous collectez aidera à financer le développement ou la commercialisation de produits.
- Rédigez un contrat de prêt. Vous devriez avoir un document de prêt officiel, qui est un contrat contraignant. Vous pouvez voir Rédiger un document juridique pour les sommes dues pour plus d'informations.
Dans cette situation, vous pouvez plutôt essayer de lever des capitaux propres.
Méthode 2 sur 3: trouver des investisseurs privés
- 1Créer un plan d'affaires. Les investisseurs privés sont des particuliers ou des petites entreprises qui investissent dans des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Afin de les inciter à investir dans votre entreprise, vous devrez leur montrer une trajectoire de croissance claire. Les investisseurs privés sont généralement submergés de demandes de financement. Pour vous démarquer, vous aurez besoin d'un business plan bien ficelé.
- Un plan d'affaires solide décrira votre entreprise et analysera votre marché pertinent. Vous expliquerez également votre stratégie de marketing et de vente ainsi que décrivez en détail votre historique financier et vos projections.
- Le site Web de la Small Business Administration contient des informations pour vous aider à rédiger un plan d'affaires: https://sba.gov/writing-business-plan.
- Pour plus d'informations, voir Rédiger un plan d'affaires pour une petite entreprise.
CONSEIL D'EXPERTConsidérez la grande vision. Helena Ronis, PDG et fondatrice de VoxSnap, nous dit: «C'est pourquoi les investisseurs investissent. Les amis et la famille investissent parce que vous êtes qui vous êtes et ils croient en vous. Mais les investisseurs providentiels et les investisseurs institutionnels - c'est-à-dire les entreprises qui investissent dans les startups - ces entreprises sont à la recherche d'une grande vision et cette vision doit être soutenue par un plan d'affaires.
- 2Recueillir des informations financières. Les investisseurs privés veulent souvent voir une histoire de succès démontrable avant d'investir dans votre entreprise. Cela signifie que vous devez recueillir des informations sur l'historique de vos ventes.
- Si possible, vous devriez faire vérifier vos informations financières. Cela fournira aux investisseurs potentiels l'assurance que vos informations financières sont dignes de confiance.
- 3Utilisez un site Web. Certains sites Web aident les entrepreneurs à suivre le processus de collecte de fonds. Par exemple, CircleUp est un site Web qui permet aux entrepreneurs de rencontrer des investisseurs potentiels. Equitynet est un autre site Web qui fournit un service similaire.
- Il existe de nombreux sites Web sur Internet qui aident à connecter les entrepreneurs avec les investisseurs. Vous devez rechercher «lever des capitaux propres» et «financement participatif».
- Sur ces sites, vous créez un compte en saisissant des données de base sur votre entreprise. Une fois approuvé, vous créez ensuite un profil d'entreprise. Vous pouvez ensuite réviser votre profil en fonction des commentaires personnalisés.
- Votre profil est ensuite mis en ligne. Vous pouvez contacter et être contacté par des investisseurs qui visitent également le site.
- L'entreprise web doit gérer le processus de clôture (entiercement, financement, transfert, etc.).
- 4Trouvez des investisseurs potentiels. Vous pouvez rencontrer des investisseurs potentiels virtuellement sur le Web ou en personne. Votre objectif est de les convaincre d'investir dans votre entreprise. Vous pouvez trouver des investisseurs potentiels de plusieurs manières.
- Par exemple, vous pourriez trouver des entreprises de votre industrie de taille comparable. Ensuite, vous pouvez rechercher l'entreprise sur Google et découvrir qui a investi dans celle-ci. Envoyez aux investisseurs un court e-mail expliquant que vous recherchez des investisseurs. Vous pouvez ensuite joindre une seule page «résumé exécutif», qui décrit le produit et le marché de votre entreprise.
- Vous pouvez également demander aux membres de votre réseau d'affaires s'ils connaissent des investisseurs intéressés par votre secteur. Si c'est le cas, essayez d'obtenir leurs coordonnées et faites un pitch par téléphone ou par e-mail.
- Si vous utilisez un site Web en ligne, vous pourriez recevoir des dizaines d'e-mails par jour d'investisseurs potentiels. Vous devez répondre rapidement et faire un suivi si vous n'avez pas de réponse.
Méthode 3 sur 3: lever des capitaux publics
- 1Engagez un avocat. Parce que lever des capitaux publiquement est si compliqué, vous avez besoin de l'aide d'un avocat d'affaires expérimenté. De nombreuses lois fédérales et étatiques réglementent la levée de capitaux publiquement et vous devez suivre toutes les règles.
- Vous pouvez trouver un avocat qualifié en valeurs mobilières en contactant votre barreau d'État ou local et en demandant une recommandation.
- Vous devriez appeler l'avocat et lui poser des questions sur son expérience en matière de levée de capitaux en utilisant une offre publique.
Avant de lever des fonds propres auprès du public, vous devez rédiger un prospectus dans le cadre de votre introduction en bourse. - 2Discutez si vous êtes à l'aise de perdre le contrôle. Lorsque vous rendez public, vous abandonnez généralement une quantité considérable de contrôle. Vous devez discuter avec votre avocat pour savoir si c'est vraiment votre meilleure option. Les investisseurs de votre entreprise obtiendront généralement des droits substantiels sur la façon dont l'entreprise est gérée.
- Par exemple, les actionnaires élisent généralement votre conseil d'administration.
- Ils ont aussi généralement le droit légal d'être informés des décisions ou événements commerciaux importants. Les actionnaires auront également droit à des informations sur vos opérations commerciales, votre situation financière et votre gestion.
- Les actionnaires peuvent également vous poursuivre si vous ne partagez pas adéquatement ces informations.
- Ils pourraient également insister pour que votre salaire soit plafonné.
- 3Préparez une déclaration d'inscription. Votre avocat devra peut-être préparer une déclaration d'enregistrement et la déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Vous pouvez utiliser le formulaire S-1, fourni par la SEC, pour ce dépôt. L'inscription comporte deux parties:
- Votre prospectus. Celui-ci est envoyé à toute personne qui achète vos titres ou qui fait une offre d'achat.
- Autres informations, y compris les contrats importants.
- 4Rédiger un prospectus. Avant de lever des fonds propres auprès du public, vous devez rédiger un prospectus dans le cadre de votre introduction en bourse. Le prospectus contiendra les informations suivantes:
- une description de votre entreprise (son activité, ses propriétés et sa concurrence)
- une explication des risques auxquels les investisseurs sont confrontés s'ils investissent dans votre entreprise
- états financiers conformes aux normes comptables généralement acceptables (PCGR)
- une analyse des résultats et de la gestion financière de votre entreprise
- les noms des dirigeants et administrateurs de votre entreprise, y compris des informations sur leur rémunération
- toute transaction importante entre la société et ses dirigeants, administrateurs ou actionnaires importants
- toute action en justice dans laquelle l'entreprise est impliquée
- 5Faites des divulgations si vous êtes une petite entreprise. Si vous êtes une entreprise avec moins de 37 millions d'euros de recettes publiques, ou si vous avez moins de 56 millions d'euros de titres, vous pouvez préparer votre prospectus en utilisant différentes exigences. Le processus de déclaration est généralement moins lourd.
- Votre avocat doit comprendre quelles sont les exigences si vous procédez comme une «petite société déclarante».
- En règle générale, vous devrez faire des divulgations narratives moins détaillées, en particulier en ce qui concerne la rémunération des dirigeants.
- Vous devrez également fournir des états financiers vérifiés pour seulement deux ans (au lieu des trois habituels).
- 6Déposez votre déclaration d'inscription. Votre avocat déposera la déclaration d'enregistrement auprès de la SEC en utilisant son site Web. La plupart des inscriptions sont rendues publiques.
- Le personnel de la SEC examine ensuite votre déclaration d'enregistrement pour s'assurer qu'elle est conforme à la loi fédérale. Si les informations fournies sont incomplètes, le personnel de la SEC vous enverra une lettre demandant de plus amples informations.
Cela pourrait être le moyen le plus simple de lever des capitaux, car vous n'avez pas à vendre les actions de votre entreprise à une autre personne. - 7Faites appel à une banque d'investissement. Une ou plusieurs banques d'investissement vendent effectivement les actions au public. Vous devrez engager la banque d'investissement.
- Vous pouvez obtenir des références de votre avocat spécialisé dans les valeurs mobilières, qui aurait déjà dû travailler avec de nombreuses banques d'investissement différentes. Assurez-vous d'obtenir une référence à une banque qui a géré des offres publiques dans votre secteur.
- Vous pouvez alors obtenir des références de la banque. Appelez les références et demandez si elles recommanderaient la banque d'investissement. Demandez également ce qu'ils ont aimé et ce qu'ils n'ont pas aimé de la banque.
- 8Encouragez les investisseurs à rencontrer un conseiller juridique. Les lois sur les valeurs mobilières autorisent les investisseurs à poursuivre si vous faites des déclarations trompeuses dans le cadre de la vente de valeurs mobilières. Ces poursuites peuvent être financièrement dommageables.
- Une façon de vous protéger contre ce genre de poursuites est d'encourager les investisseurs potentiels à rencontrer leur propre conseiller ou avocat avant d'investir dans votre entreprise.
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