Comment découvrir une entreprise que vous souhaitez acheter?
Pour cette raison, la plupart des propriétaires d'entreprise, dans le but de réduire leur revenu imposable, engagent certaines dépenses dans l'entreprise qui ne sont pas nécessairement des dépenses d'exploitation de l'entreprise.
Disons que vous avez décidé d'acheter votre propre entreprise et que vous avez restreint votre choix à quelques entreprises. Comment analysez-vous les entreprises que vous envisagez? Il y a plusieurs étapes logiques. Quelle que soit la décision, discutez et partagez avec des personnes de confiance. Agir et délibérer comme l'avocat du diable pour parvenir à une décision optimale.
- 1Apprécier le besoin de confidentialité. La confidentialité est essentielle à la réussite de la transmission d'une entreprise.
- Si l'on apprend qu'une entreprise est à vendre, plusieurs choses commencent à se produire et aucune d'entre elles n'est bénéfique pour un acheteur potentiel. Premièrement, les employés clés commencent à chercher d'autres emplois, craignant qu'un nouveau propriétaire ne les conserve pas. Dans l'incertitude, les clients commencent à chercher et à faire leurs achats ailleurs. Les fournisseurs deviennent nerveux.
- 2Entrez dans l'entreprise de manière anonyme. Pour chaque entreprise que vous souhaitez explorer, visitez anonymement en vous faisant passer pour un client. Lors de votre visite, notez d'abord l'emplacement. Est-il situé de manière appropriée pour le type d'entreprise? Lorsque vous entrez dans le parking, à quoi ressemble le commerce vu de la rue? Qu'en est-il de la signalisation et de l'identification des rues? Puis, en vous dirigeant vers l'entrée, quelle impression recevez-vous?
- Une fois à l'intérieur, regardez autour de vous de près. S'il s'agit d'un commerce de détail, les étagères sont-elles pleines? Est-ce propre et soigné? Y a-t-il des clients là-bas? Les employés sont-ils utiles? Quel est le sentiment général que vous avez reçu de votre visite? Si vous décidez qu'il s'agit d'une entreprise dont vous souhaitez assurer le suivi, dressez une liste de questions pour le propriétaire. Faites cette liste pendant que votre visite est fraîche dans votre esprit.
- Un mot d'avertissement: lors de cette visite, ne parlez à personne dans l'entreprise du fait que l'entreprise est à vendre. Il y a de fortes chances que les employés ne sachent pas que c'est à vendre. Et même le propriétaire ne serait pas libre d'en parler à ce stade à portée de voix des clients et des employés. Discutez agréablement de la météo... ou du football universitaire!
Si vous décidez qu'il s'agit d'une entreprise dont vous souhaitez assurer le suivi, dressez une liste de questions pour le propriétaire. - 3Rencontre avec le propriétaire. Si vous travaillez avec un courtier en affaires, il organisera la rencontre à un moment qui conviendra aux deux parties. Il vous accompagnera à la réunion et facilitera l'échange d'informations. Assurez-vous de prendre votre liste de questions. Demandez tout ce que vous voulez. Cependant, il est généralement préférable, à ce stade, de ne pas discuter du prix de vente de l'entreprise ou de la possibilité de financement par le propriétaire. Cela vient plus tard.
- Demandez toute autre chose qui vous vient à l'esprit. Personne ne connaît mieux l'entreprise que le propriétaire. Si vous vous réunissez à l'entreprise, demandez une visite de l'installation. Il est important que cette rencontre reste informelle et cordiale. N'oubliez pas que vous vous vérifiez tous les deux. Si le propriétaire va financer une partie du prix de vente, il vous regarde autant que vous regardez l'entreprise. C'est une rue à double sens.
- À la fin de la réunion, vous n'avez pas à exprimer d'engagement. Dites simplement quelque chose comme: «Eh bien, cela a été très instructif. Merci pour votre temps. Permettez-moi de considérer ces nouvelles informations.» Il peut également être judicieux de faire savoir au propriétaire que les informations seront conservées dans la plus stricte confidentialité. Il appréciera votre sensibilité à cette question.
- 4Calculer les flux de trésorerie. Déterminer les flux de trésorerie annuels de l'exploitation. Sachez que vous achèterez la capacité de l'entreprise à produire de l'argent. Le flux de trésorerie est souvent appelé flux de trésorerie discrétionnaire du propriétaire ou ODCF, et est défini comme l'argent que l'entreprise produit au cours d'une année qui est disponible (1) pour rembourser toute dette contractée par le propriétaire de l'entreprise pour acheter l'entreprise, et (2) pour la rémunération personnelle du propriétaire.
- Une autre façon de l'exprimer est que l'ODCF est le montant de trésorerie que l'entreprise produit après déduction de toutes les dépenses d'exploitation nécessaires - et uniquement des dépenses nécessaires. L'ODCF n'est pas le même que le bénéfice net figurant au compte de résultat. Ce n'est pas la même chose en raison des pratiques comptables des propriétaires d'entreprise.
- En termes simples, les propriétaires d'entreprise ne tiennent pas de livres pour payer des impôts sur le revenu. La plupart des propriétaires d'entreprise font des efforts acharnés pour réduire tout revenu imposable. Pour cette raison, la plupart des propriétaires d'entreprise, dans le but de réduire leur revenu imposable, engagent certaines dépenses dans l'entreprise qui ne sont pas nécessairement des dépenses d'exploitation de l'entreprise. Cette pratique réduit l'assujettissement à l'impôt, mais elle masque aussi souvent le véritable bilan des revenus d'une entreprise.
- Lorsque vous envisagez une entreprise, votre défi consiste à déterminer son véritable flux de trésorerie. Ce processus est appelé refonte ou normalisation des revenus. Si vous faites appel à un courtier en entreprise, il a probablement déjà préparé une fiche de refonte sur chaque entreprise qu'il vous présente.
Après avoir calculé l'ODCF de l'entreprise, l'étape suivante consiste à déterminer si le flux de trésorerie vous suffit. - 5Considérez les résultats de l'achat de l'entreprise. Après avoir calculé l'ODCF de l'entreprise, l'étape suivante consiste à déterminer si le flux de trésorerie vous suffit. Pour ce faire, vous avez besoin d'une approximation assez proche de ce que sera le service de votre dette sur le montant emprunté pour acheter l'entreprise. Après tout, c'est le montant restant après le service de la dette qui sera disponible pour vous et votre famille pour vivre.
- 6Considérez vos options de prêt. Les prêts aux entreprises sans immobilier durent généralement de sept à dix ans. Avec l'immobilier, la durée du prêt peut aller jusqu'à 20 ans. Un type de prêt de plus en plus populaire où le vendeur propose un financement s'appelle le prêt ballon. Cela résout le problème du vendeur qui veut son argent bien avant la fin d'un terme de dix ou quinze ans et celui de l'acheteur qui veut maintenir ses paiements aussi bas que possible.
- Cela fonctionne de cette façon. Après l'acompte, le vendeur finance la vente de l'entreprise avec une note de l'acheteur. Les paiements sont calculés sur, disons, un calendrier d'amortissement de quinze ans (pour les maintenir bas) mais la note prévoit un remboursement du solde dû (le ballon) à la fin de la cinquième année. Au cours des cinq années, le nouveau propriétaire se construit une feuille de route et noue une relation avec une banque. Au bout de cinq ans, il est en mesure de refinancer le ballon auprès de la banque et de payer le vendeur. C'est une situation gagnant-gagnant pour les deux parties.
Si vous faites appel à un courtier en entreprise, il a probablement déjà préparé une fiche de refonte sur chaque entreprise qu'il vous présente. - 7Faites une offre, si vous le souhaitez. Si l'entreprise vous intéresse, et si elle vous rapporte le montant de trésorerie dont vous avez besoin (ou peut être amenée à le faire), et si vous pouvez vous imaginer gérer avec succès l'entreprise, alors vous êtes peut-être prêt à passer à prochaine étape logique qui consiste à faire une offre conditionnelle. Votre offre dépend entièrement d'une enquête plus approfondie de tous les livres et registres de l'entreprise et de votre satisfaction à l'égard des informations qu'ils contiennent. C'est ce qu'on appelle la phase de «diligence raisonnable» de la transaction.
- L'emploi d'un courtier en affaires et/ou d'un CPA peut être inestimable.
- Restez professionnel en tout temps. Il sera apprécié et apprécié par toutes les personnes impliquées.
- Sachez que les flux de trésorerie actuels de l'entreprise n'incluent aucun nouveau produit, service ou avantage de gestion que vous apporterez à l'opération.
- Méfiez-vous des réclamations de liquidités non déclarées dans l'entreprise. Il peut y en avoir, mais il ne doit pas être utilisé dans les calculs de flux de trésorerie.
Lisez aussi:
Avertissement légal Le contenu de cet article est pour votre information générale et n'est pas destiné à se substituer à des conseils professionnels en droit ou en finance. De plus, il n'est pas destiné à être utilisé par les utilisateurs pour prendre des décisions d'investissement.
