Comment évaluer une propriété commerciale?

Si la zone entourant une propriété commerciale est en proie à la criminalité ou pleine de logements vacants, alors l'espace peut être moins souhaitable.

L'immobilier commercial est un secteur hautement concurrentiel où de grandes fortunes peuvent être faites ou perdues. L'évaluation d'une propriété commerciale nécessite un niveau de détail élevé et une capacité à prêter attention aux facteurs tangibles et intangibles. La rentabilité de l'espace peut être évaluée en examinant les revenus et les coûts potentiels pour la première année. Cependant, vous voudrez également examiner le quartier, la visibilité de l'espace et le statut de zonage du site.

Méthode 1 sur 4: calculer le revenu, le prix et la valeur d'une propriété

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Estimer le revenu brut prévu (GSI). Additionnez le loyer total qui peut être attendu de tout l'espace. Les complexes d'appartements, les centres commerciaux linéaires et les immeubles de bureaux segmentés peuvent tous être évalués de cette manière. N'oubliez pas d'adapter les attentes de loyer pour chaque zone de l'espace pour correspondre à sa valeur marchande particulière.
- Par exemple, un appartement de 2 chambres sera généralement loué pour plus d'un appartement 1 chambre dans le même complexe.
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Soustrayez une vacance de 5% du GSI. Toutes vos unités dans une propriété commerciale ne resteront pas entièrement occupées tout au long de l'année. Pour refléter précisément cela dans vos calculs, allez-y et soustrayez 5% du GSI total. Le nombre qui en résulte est votre revenu brut effectif (EGI).
- Il s'agit du pourcentage que la plupart des prêteurs utiliseront lors de l'examen de votre achat potentiel.
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Calculez le bénéfice net d'exploitation (NOI) de la propriété. C'est un nombre qui peut vous aider à décider si vous ferez un profit ou non d'une propriété. Obtenez le bénéfice brut d'exploitation estimé de la propriété pour la première année. Ensuite, obtenez vos dépenses d'exploitation estimées pour cette même période. Soustrayez vos dépenses de vos revenus. Si le NOI résultant est positif, vous réaliserez un profit initial.
- Pour être encore plus précis pour un bien locatif, remplacez le GSI dans vos calculs par l'EGI. Il s'agit d'une estimation plus prudente du profit.
- Par exemple, vos dépenses d'exploitation pour un espace peuvent inclure des frais de publicité ou des frais de gestion.
- Ceci est également appelé «BAIIA» ou bénéfice total avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
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Calculez la capitalisation ou le taux «plafond» de la propriété. Ceci est déterminé en divisant le NOI par le prix de la propriété. Il en résultera un pourcentage qui correspond au taux plafond. Ce pourcentage variera en fonction de la zone et de ses offres immobilières. Le taux plafond montre vos marges bénéficiaires potentielles d'une propriété.
- Par exemple, si une propriété a un NOI de 56000€ et est au prix de 187000€, alors le taux de capitalisation serait de 30%.
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Divisez le NOI par le taux plafond pour déterminer le prix idéal d'une propriété. Que vous achetiez une propriété ou que vous essayiez d'en vendre une, il est important de proposer un prix de vente adapté au marché. Si vous divisez votre NOI actuel ou potentiel par le taux plafond de la zone, vous obtiendrez un prix de vente qui inclura à la fois les bénéfices et les dépenses d'exploitation.
- Par exemple, si la propriété a un taux plafond de 5% et un NOI de 67200€, alors le prix devrait être de 1,30 million €.
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Calculez le multiplicateur de loyer brut (GRM) de la propriété. Obtenez le prix de vente indiqué pour un espace commercial, puis divisez-le par le revenu locatif brut annuel. Cela vous donnera un numéro GRM que vous pourrez ensuite utiliser pour déterminer la rentabilité.
- Vous pouvez estimer le GRM pour une zone de marché en effectuant ces calculs avec plusieurs propriétés et en faisant la moyenne des résultats.
- Par exemple, si le prix de vente d'un bien immobilier est de 545000€ et que ses loyers bruts annuels sont de 59700€, alors il a un GRM de 9.
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Utilisez le GRM pour créer une estimation de la valeur de la propriété. Multipliez les loyers bruts annuels du bien par le GRM pour le bien individuel ou pour le domaine. Le nombre qui en résulte est une estimation de la valeur de la propriété en fonction du marché actuel.
- Par exemple, si une propriété a un loyer brut annuel de 52200€ et un GRM de 8, alors un prix raisonnable serait de 418000€
- Votre agent immobilier commercial ou votre évaluateur devrait être en mesure de vous fournir un GRM précis pour la zone ou la propriété.

Si vous envisagez d'acheter une propriété commerciale, gardez à l'esprit que votre patrimoine peut être moins liquide en conséquence.

Méthode 2 sur 4: pondération des facteurs financiers

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Obtenez une surface carrée précise. Examinez les évaluations et la documentation fournies par le vendeur pour vérifier qu'elles répertorient une surface carrée complète pour l'espace. Si les numéros de métrage diffèrent, c'est quelque chose à aborder dès le début. La valeur de la propriété commerciale est directement liée à la surface carrée disponible pour utilisation dans l'espace.
- C'est quelque chose qui est un peu différent de l'immobilier résidentiel où la superficie carrée joue un moindre rôle dans l'évaluation.
- Calculez le prix au m² (PPSF) en divisant le prix de vente par la superficie totale du carré.
2

Recherchez les zones endommagées qui nécessitent des réparations. C'est là qu'il est utile de travailler avec un inspecteur commercial professionnel. Si la propriété a quelque chose qui nécessitera une réparation avant l'occupation, vous devrez déduire ces coûts de tout revenu potentiel. C'est une autre raison pour laquelle c'est toujours une bonne idée d'inspecter une propriété en personne, si possible.
3
Calculez le coût des réparations au fil du temps. Demandez au propriétaire l'âge et l'état de tous les aspects électriques, de plomberie ou autres aspects mécaniques de leur propriété commerciale. Ensuite, comparez l'âge actuel de ces articles à leur nombre total estimé d'années d'utilisation. Cela vous donnera une idée de ce qui devra être réparé à court et à long terme.
- Par exemple, l'unité de climatisation d'un immeuble commercial peut fonctionner très bien. Mais, s'il a plus de 20 ans, il peut avoir besoin d'être réparé ou remplacé à tout moment.
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Demandez les documents relatifs aux revenus et aux dépenses du propriétaire actuel. Après avoir exprimé un intérêt sérieux pour une propriété, il est souvent acceptable de contacter le propriétaire ou son représentant et de demander des documents relatifs à l'occupation de l'année précédente. Ils peuvent vous donner des documents fiscaux, des factures d'électricité ou même des documents fiscaux.
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Relisez le rapport annuel des données d'exploitation des propriétés (APOD). Ce rapport contient des informations sur les revenus locatifs, les dépenses d'exploitation, les détails du prêt et les mouvements de trésorerie pour une propriété particulière. Il est destiné à montrer une image financière globale d'une propriété au cours de l'année écoulée et peut être utilisé pour déterminer le potentiel futur.

De plomberie ou autres aspects mécaniques de leur propriété commerciale — Demandez au propriétaire l'âge et l'état de tous les aspects électriques, de plomberie ou autres aspects mécaniques de leur propriété commerciale.

Méthode 3 sur 4: identifier les utilisations possibles du bien

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Fiez-vous aux conseils d'une équipe immobilière experte. Même si vous êtes expérimenté dans l'achat de propriétés commerciales, il est toujours utile de demander l'avis de spécialistes financiers. Un comptable peut vous aider à acheter dans les limites de votre budget. Un avocat peut vous aider dans le processus de négociation. Un courtier peut rechercher des propriétés avec vous.
- Si vous travaillez déjà avec un courtier, il pourra peut-être suggérer un avocat ou un comptable particulier à ajouter à votre équipe.
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Renseignez-vous sur les lois de zonage et les codes du bâtiment de la propriété. Les lois de zonage détermineront quel type d'entreprise peut occuper la propriété et peuvent limiter ses utilisations possibles. Les codes du bâtiment peuvent énumérer les modifications que vous pouvez apporter à l'espace. Ceci est particulièrement important si la propriété se trouve dans une zone historique.
- Par exemple, si vous envisagez de louer à un fabricant, la propriété devra peut-être être zonée à des fins industrielles.
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Déterminez si la propriété convient aux baux triple net. C'est lorsque vous remplissez une propriété avec des locataires qui paient toutes les dépenses de l'espace directement et par eux-mêmes. La seule dépense que le propriétaire couvre est l'hypothèque globale de la propriété. Pour cette raison, un espace éligible aux baux triple net pourrait présenter moins de risque financier.
- Par exemple, CVS, Starbucks et d'autres grandes entreprises créeront souvent des baux triple net avec les propriétaires fonciers.
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Calculez le nombre de logements pour un appartement. Si la propriété commerciale est utilisée pour des logements multifamiliaux, les revenus qu'elle génère seront directement liés au nombre de résidents vivant sur le site. Regardez la disposition et déterminez comment elle peut être, ou est déjà, décomposée en espaces habitables.
- Gardez à l'esprit que la plupart des structures commerciales multifamiliales ont des espaces pour un nombre différent de résidents. Par exemple, un complexe d'appartements peut avoir des options de location d'une, deux et trois chambres.

L'évaluation d'une propriété commerciale nécessite un niveau de détail élevé et une capacité à prêter attention aux facteurs tangibles et intangibles.

Méthode 4 sur 4: prise en compte des facteurs intangibles

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Évaluez le niveau de motivation du vendeur. L'évaluation d'une propriété commerciale n'est pas une science exacte et parfois des actifs incorporels, tels que les désirs du vendeur, entrent en jeu. Si un vendeur est désespéré de décharger une propriété, alors le prix peut être abaissé en dessous de la valeur marchande. Si un vendeur a le temps de vendre, il peut fixer un prix plus élevé au départ.
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Promenez-vous dans le quartier et parlez aux voisins. Passez un après-midi à sonder le quartier et à frapper aux portes. Discutez du développement de la région, des problèmes de criminalité et d'autres problèmes potentiels avec les résidents. Si la zone entourant une propriété commerciale est en proie à la criminalité ou pleine de logements vacants, alors l'espace peut être moins souhaitable.
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Tenez compte de la valeur publicitaire d'une vitrine. Si vous prévoyez d'utiliser l'espace pour votre propre entreprise ou de le louer à d'autres entreprises, pensez à l'apparence de la propriété à l'extérieur. S'agit-il d'une zone à fort trafic qui offrira une exposition significative au grand public? S'agit-il d'autres entreprises similaires?

Conseils

Si vous envisagez d'acheter une propriété commerciale, gardez à l'esprit que votre patrimoine peut être moins liquide en conséquence.

Mises en garde

Soyez prêt à placer 30% en espèces ou plus sur une propriété commerciale. Il s'agit d'une procédure standard pour la plupart des prêts immobiliers commerciaux.

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