Comment analyser le rendement des actifs?
Le rendement des actifs, également appelé retour sur investissement, est calculé en divisant le revenu net d'une entreprise par le total de ses actifs.
Les personnes impliquées dans les finances personnelles ou les finances d'entreprise peuvent être confrontées à la tâche d'examiner comment les revenus se mesurent aux investissements. Si vous êtes dans ce genre de situation ou de poste, vous devrez peut-être analyser le rendement des actifs. Le rendement des actifs, ou ROA, est un concept qui mesure combien une entreprise génère ou réalise des rendements annuels par rapport au total des actifs ou des investissements. Pour réaliser cette mesure financière, vous pouvez utiliser une équation simple pour effectuer des recherches sur une entreprise ou une entreprise qui aideront à mesurer sa véritable santé financière.
Partie 1 sur 3: Calcul du rendement des actifs
- 1Apprenez la formule de rendement des actifs. Le rendement des actifs, également appelé retour sur investissement, est calculé en divisant le revenu net d'une entreprise par le total de ses actifs. Formellement, l'équation est ROA = Net IncomeTotal Assets {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Total Assets}}}} . Afin de calculer le ROA, vous devrez d'abord calculer chaque partie de la formule.
- 2Déterminez le revenu net de l'entreprise. Le revenu net, connu familièrement sous le nom de bénéfices ou de bénéfices, représente le «résultat net» de l'entreprise. Autrement dit, c'est ce qui reste après avoir soustrait toutes les dépenses des ventes. Ces dépenses comprennent le coût des marchandises vendues, les dépenses d'exploitation, les intérêts, les taxes et l'amortissement, entre autres. Le revenu net d'une entreprise doit être inscrit vers le bas de son compte de résultat pour un trimestre ou une année donné.
- Certains analystes utilisent un chiffre légèrement différent du revenu net lors du calcul du ROA. Par exemple, vous pouvez rajouter les frais d'intérêts si vous souhaitez simplement regarder le bénéfice d'exploitation.
- Les états financiers des sociétés cotées en bourse, y compris leurs états des résultats, peuvent être consultés à l'aide du système Edgar de la SEC. Ce système peut être utilisé gratuitement en ligne.
- 3Calculez le total des actifs. Le total des actifs représente la valeur totale des actifs de la société, y compris tout, de la trésorerie et des comptes débiteurs aux terrains et aux investissements en valeurs mobilières. Le total des actifs se trouve sur le bilan d'une entreprise.
- Vous pouvez également utiliser le total moyen des actifs en place pour le total des actifs répertoriés. Cela peut donner un retour sur investissement plus précis, en particulier si l'entreprise connaît une expansion rapide.
- Calculez l'actif total moyen en trouvant le total des actifs pour le début et la fin de la période en question et en faisant la moyenne des deux.
Créez un plan en utilisant les informations de cette partie pour augmenter le revenu net et diminuer le total de l'actif. - 4Divisez pour trouver le retour sur les actifs. Remplissez la formule de rendement de l'actif avec les données sur l'actif total et le résultat net de l'entreprise en question. Ensuite, divisez simplement pour obtenir votre réponse. Le résultat doit être représenté sous forme de pourcentage et peut être compris comme le pourcentage de la valeur totale de l'actif réalisé en tant que bénéfice pour la période en question.
- Par exemple, si une entreprise génère 7,50 millions d'euros de bénéfice net sur un an et que son actif total est de 37 millions d'euros, vous résoudriez le ROA avec l'équation ROA = 7460€, 00037300€, 000 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ 7460€, 000} {\ 37300€, 000}}}.
- Cela vous donnerait un résultat de ROA = 0,200 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = 0,200} , soit 20 pour cent.
Partie 2 sur 3: analyse du rendement des actifs
- 1Séparez les résultats. À la base, le ROA vous indique l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses investissements pour générer des bénéfices. Un ROA relativement faible peut signifier qu'une entreprise conserve des actifs improductifs ou que la direction n'utilise pas les actifs de l'entreprise au maximum de son potentiel. À l'inverse, un ROA élevé, et en particulier un ROA croissant, peut démontrer que la direction d'une entreprise excelle à déployer efficacement ses ressources pour générer du profit. Par conséquent, le ROA peut être considéré comme un moyen de juger de la compétence de la direction d'une entreprise.
- 2Identifiez la cause du ROA actuel. Essayez de comprendre pourquoi votre rendement des actifs est à son niveau actuel. Cela peut inclure des recherches sur les efforts ou les expansions passés de l'entreprise, sur les fusions ou autres développements de l'entreprise et sur la manière dont la direction a tenté de rendre l'entreprise plus rentable au fil du temps. Si le ROA est particulièrement faible, regardez les bénéfices pour noter une baisse au fil du temps ou les actifs pour voir les investissements récents et importants qui pourraient ne pas fonctionner comme prévu.
- 3Comparez votre ROA aux mesures de ROA historiques. Tracez le ROA de l'entreprise au fil du temps de manière simple à comprendre, par exemple sur un graphique linéaire. Cela vous permettra de repérer une tendance générale, telle qu'une augmentation ou une diminution au fil du temps. Une augmentation au fil du temps signifie que la rentabilité de l'entreprise s'améliore, alors qu'une baisse signifie que la rentabilité diminue.
- À l'inverse, une augmentation du ROA au fil du temps peut signifier que l'entreprise n'a pas récemment investi dans de nouveaux équipements de production et sera bientôt à la traîne par rapport à ses concurrents.
Remplissez la formule de rendement de l'actif avec les données sur l'actif total et le résultat net de l'entreprise en question. - 4Regardez dans la moyenne de l'industrie et les roas des concurrents. Les ROA peuvent également être comparés entre les entreprises pour déterminer dans quelle mesure une entreprise donnée gère ses actifs par rapport aux autres. Cependant, des différences dans les opérations, les dépenses et la structure peuvent entraîner de grandes différences de ROA entre les entreprises de différents secteurs. Ainsi, lorsque vous comparez les ROA, n'utilisez que les ROA des concurrents du même secteur.
- Par exemple, une entreprise de construction et une entreprise de logiciels informatiques auraient des ROA différents en raison de la nature et des coûts des actifs utilisés dans la production de leurs produits respectifs.
- Cependant, les ROA de deux entreprises de construction seraient directement comparables.
- Vous pouvez également rechercher un retour sur investissement moyen du secteur pour le secteur en question pour voir où se situe l'entreprise dans son ensemble.
- Par exemple, la moyenne de l'industrie pour les constructeurs automobiles oscille autour de 1%, tandis que celle des éditeurs de logiciels est d'environ 13%.
- 5Analysez votre résultat pour une éventuelle manipulation. Le ROA, comme tout ratio financier, peut être manipulé avec une comptabilité intelligente. Par exemple, une entreprise peut utiliser une méthode d'amortissement accéléré pour réduire la valeur comptable de ses actifs et augmenter son ROA. En outre, la direction peut sous-traiter la production ou toute autre opération clé afin de réduire le total de ses actifs. Enfin, certaines dépenses peuvent être retardées ou ignorées pour augmenter artificiellement le revenu net.
Partie 3 sur 3: améliorer le rendement des actifs
- 1Augmentation du revenu net. S'il n'est peut-être pas simple d'augmenter simplement les profits, il existe un certain nombre de stratégies qui peuvent être utilisées pour augmenter le revenu net. Cependant, ces méthodes ne sont pas sans risque et peuvent se retourner contre une entreprise si elles ne sont pas correctement mises en œuvre. Par exemple, vous pouvez facilement augmenter vos revenus en augmentant simplement le prix de votre produit ou service. Cependant, vous risquez de perdre certains clients qui ne sont pas disposés à payer votre augmentation de prix.
- Vous pouvez également essayer d'augmenter la production. Cependant, la demande peut ne pas être là pour répondre à votre production accrue, ce qui entraîne un inventaire invendu.
- D'un autre côté, vous pouvez réduire les dépenses et donc augmenter le revenu net en vous approvisionnant en matériaux de production moins chers. Assurez-vous simplement que la qualité de votre produit tient toujours avec les matériaux moins chers.
- Enfin, vous pouvez réduire les dépenses en déménageant dans une zone moins chère, en licenciant des employés ou en réduisant les effectifs.
- 2Gérez l'inventaire plus efficacement. L'inventaire est inclus dans le total des actifs. Un stock excédentaire, en particulier, peut exagérer la valeur totale des actifs d'une entreprise. Pour maintenir le total des actifs aussi bas que possible, essayez d'éliminer les stocks excédentaires en faisant correspondre la production aussi étroitement que possible à la demande. Cela peut également être réalisé grâce à une gestion des stocks et à des techniques ou systèmes de suivi plus efficaces.
Examinez les actifs de la société pour voir s'il y a des avoirs inutiles qui gonflent le total des actifs de la société. - 3Éliminez les actifs inutiles. De nombreuses entreprises détiennent des actifs qui ne contribuent pas activement ou efficacement à leurs activités commerciales. Examinez les actifs de la société pour voir s'il y a des avoirs inutiles qui gonflent le total des actifs de la société. Par exemple, il peut y avoir des équipements de production ou des véhicules inutilisés. Ceux-ci peuvent être vendus pour réduire l'actif total.
- En outre, certains actifs peuvent être loués ou loués, plutôt qu'achetés, afin de réduire le total des actifs.
- 4Tracez la voie à suivre. À l'aide de mesures telles que le rendement des actifs, vous pouvez commencer à déterminer comment vous pourriez modifier les pratiques actuelles pour donner à votre entreprise les meilleures chances de réaliser des bénéfices futurs. Créez un plan en utilisant les informations de cette partie pour augmenter le revenu net et diminuer le total de l'actif. Ensuite, travaillez activement pour atteindre les objectifs du plan et augmenter votre ROA au fil du temps.
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