Comment négocier une rémunération en actions?
Équilibrer la rémunération en actions et en espèces implique de prendre beaucoup de risques, et la négociation de la rémunération en actions nécessite des recherches et une planification substantielles.
Si vous avez une offre d'emploi d'une entreprise en démarrage, il y a de fortes chances qu'elle n'inclue pas le niveau de rémunération en espèces que vous pourriez obtenir d'une entreprise plus établie. Cependant, le manque de liquidités est généralement compensé par une rémunération en actions - des actions ou des options d'achat d'actions dans l'entreprise qui pourraient potentiellement valoir des milliers, voire des millions. Dans le même temps, l'entreprise pourrait faire faillite et vos fonds propres seraient sans valeur - ou l'accord pourrait être structuré de telle sorte que vos capitaux propres finissent par avoir peu de valeur pour vous, même si l'entreprise vaut des milliards. Équilibrer la rémunération en actions et en espèces implique de prendre beaucoup de risques, et la négociation de la rémunération en actions nécessite des recherches et une planification substantielles.
Partie 1 sur 3: évaluer l'entreprise
- 1Demandez à voir le plan d'affaires de l'entreprise. Si vous comptez travailler pour l'entreprise, vous devez avoir une bonne compréhension de leur flux de revenus, de leur taux de croissance attendu et de la manière dont ils vont gagner de l'argent.
- Si vous avez des questions sur la viabilité de l'entreprise, demandez un deuxième avis à un comptable ou à une autre personne spécialisée dans le financement des entreprises.
- 2Recherchez les antécédents des fondateurs et des dirigeants de l'entreprise. Votre équité a potentiellement plus de valeur si les fondateurs et les dirigeants ont réussi dans le passé.
- S'ils ont eu des startups dans le passé, découvrez ce qui est arrivé à ces entreprises et comment elles étaient gérées. S'il s'agit du premier démarrage de tous ou de la plupart des fondateurs, vérifiez s'ils ont des conseillers en affaires ou d'autres personnes ayant de l'expérience pour les aider à planifier.
- Gardez à l'esprit que le PDG et les autres membres du conseil peuvent dynamiser ou faire couler l'entreprise. Si les fondateurs ont une bonne réputation et sont appréciés et respectés dans l'industrie, cela pourrait contribuer grandement à la réussite de l'entreprise. D'un autre côté, une personne ayant une mauvaise réputation (ou pas de réputation) pourrait mettre l'entreprise en danger si elle frotte dans le mauvais sens un puissant leader de l'industrie.
- Vous devez également porter une attention particulière à la fin des précédentes startups des fondateurs et à ce qui est arrivé aux autres employés, en particulier à ceux occupant des postes similaires au vôtre. Regarder l'activité des fondateurs dans d'autres situations peut vous donner une bonne idée de ce à quoi vous attendre maintenant. Par exemple, si l'un des fondateurs a vendu une startup précédente et s'en est tiré avec des millions alors que les employés détenaient des options d'achat d'actions sans valeur, vous pourriez vous demander s'il peut éviter de laisser la cupidité prendre le meilleur de lui maintenant au détriment des autres qui ont aidé à construire. l'entreprise.
- 3Vérifiez la réputation et l'expérience des investisseurs de l'entreprise. C'est un indicateur positif si des capital-risqueurs professionnels et respectés se sont intéressés à l'entreprise.
- Le financement par capital-risque suggère que la start-up dispose de suffisamment d'argent pour payer ses employés et démarrer les opérations.
Lorsque vous décidez de négocier votre rémunération en actions, planifiez une réunion avec les fondateurs ou d'autres dirigeants de l'entreprise. - 4Demandez combien d'argent l'entreprise dispose et combien de temps cela durera. L'entreprise a proposé de vous payer, mais vous devez savoir combien de temps vous pouvez compter sur une compensation en espèces avant que les difficultés ne surgissent.
- Dans le jargon des investisseurs, vous voulez savoir combien de temps dure la piste de l'entreprise, en fonction de son taux de combustion. Le taux de combustion est le montant d'argent qu'il en coûte pour faire fonctionner l'entreprise au quotidien.
- Le financement de l'entreprise doit être conforme à votre calendrier d'acquisition. Par exemple, si vos actions ne sont pas acquises pendant quatre ans, mais que l'entreprise dispose de suffisamment d'argent pour ne durer que six mois, vous devez savoir quels sont ses plans pour attirer des investisseurs supplémentaires.
Partie 2 sur 3: Examen de votre offre
- 1Obtenez l'offre par écrit. Peu importe à quel point vous connaissez les fondateurs de l'entreprise, vous devez avoir l'offre par écrit afin de pouvoir évaluer correctement les conditions de l'offre.
- La société voudra peut-être vous parler pour définir les conditions avant de mettre quoi que ce soit par écrit, mais à un moment donné, vous devriez avoir un accord écrit qui comprend toutes les conditions de votre offre.
- Gardez à l'esprit que les accords écrits sont beaucoup plus faciles à appliquer légalement que les accords oraux. Si vous recevez l'offre par écrit, aucun des dirigeants de l'entreprise ne peut plus tard revenir sur ce qu'il vous a proposé ou prétendre avoir dit quelque chose de différent.
- 2Parlez à un comptable. Si vous n'avez pas encore de comptable, recherchez une personne ayant de l'expérience dans les startups et la rémunération en actions, idéalement dans le même secteur que l'entreprise dont vous avez reçu votre offre.
- Un comptable sera non seulement en mesure d'analyser votre offre et d'évaluer le risque que vous prendriez si vous l'acceptiez, mais il / elle pourra revoir le plan d'affaires et les projections financières de l'entreprise et donner un avis sur le caractère réaliste de ces projections, compte tenu du climat de marché.
- 3Pensez à consulter un avocat. Un avocat peut vous aider à comprendre les implications juridiques et les conséquences fiscales de votre transaction et examiner d'autres documents d'entreprise pour vous.
- Un avocat examinera tous les documents et conditions liés à votre offre, à la recherche de tout ce qui pourrait servir à limiter vos droits ou à entraver votre capacité à bénéficier pleinement de la compensation en actions pour laquelle vous avez négocié.
- Les documents organisationnels tels que les statuts constitutifs peuvent entrer en conflit avec ou limiter vos capitaux propres. Par exemple, vos actions peuvent être restreintes de telle sorte que la société se réserve le droit de racheter vos actions si votre emploi prend fin ou si l'entreprise est vendue - même si vos options sont déjà acquises.
- Un avocat pourra analyser tous les documents et vous expliquer comment ils fonctionnent ensemble.
- Gardez à l'esprit que vous pourriez devoir des impôts sur vos actions ou vos options d'achat d'actions, même si vous n'êtes pas encore en mesure de les vendre.
- 4Évaluez les termes de l'offre. Assurez-vous de comprendre tous les jargons ou mots à la mode utilisés dans votre offre et ce qu'ils signifient pour vous à court et à long terme.
- Si vous avez un stock, cela signifie que vous en êtes propriétaire. Après un certain laps de temps (votre période d'acquisition), vous pouvez le vendre quand vous le souhaitez et 100% de l'argent vous appartient. Les stock-options, en revanche, sont exactement ce à quoi elles ressemblent - vous avez la possibilité d'acheter une certaine quantité d'actions à un certain prix (connu sous le nom de «prix d'exercice») après la période d'acquisition des droits.
- Le fait que vous préfériez les actions ou les options dépendra de votre situation financière actuelle ainsi que de toute compensation en espèces offerte. Cela dépend également de la viabilité de l'entreprise que vous croyez. Après tout, si la valeur du stock augmente, vous êtes prêt à réaliser un profit. Cependant, si l'entreprise est vendue ou fait faillite, vous risquez de vous retrouver sans rien.
- Assurez-vous que l'offre comprend des détails sur ce qui se passe si un tiers effectue un investissement substantiel plus tard ou même rachète l'entreprise, et assurez-vous de comprendre les conséquences.
Idéalement, vos capitaux propres et votre rémunération en espèces devraient être équivalents à ceux des employés dans la même situation qui sont entrés dans l'entreprise à peu près au même moment que vous. - 5Calculez la valeur de vos capitaux propres. Votre offre doit attacher une valeur monétaire aux actions que vous acquerrez dans l'entreprise.
- Si vous recevez un nombre spécifique d'actions plutôt qu'un pourcentage de l'entreprise, ne vous inquiétez pas trop des autres investisseurs diluant ces actions. Si un investisseur tiers achète un grand nombre d'actions, le pourcentage de votre participation dans l'entreprise diminuera, mais le nombre d'actions que vous possédez et leur valeur totale ne le seront pas.
- Par exemple, si votre offre comprend des options d'achat d'actions, elles seront assorties d'un prix d'exercice. En utilisant cette valeur, vous pouvez déterminer combien il vous en coûtera pour acheter ces actions. En revanche, le prix de l'action d'acquisition correspond au montant que quelqu'un d'autre paierait pour vos actions. La différence entre le prix de l'action d'acquisition et le prix d'exercice correspond à vos capitaux propres.
- Si vous connaissez l'évaluation de l'entreprise à partir d'un cycle de financement récent, vous pouvez utiliser ce chiffre pour faire une estimation raisonnable du prix de l'action d'acquisition. Bien sûr, la valeur de l'entreprise peut augmenter ou diminuer avec le temps, ce chiffre n'est donc qu'une estimation approximative.
- 6Comparez votre rémunération à celle des pairs de votre entreprise. Idéalement, vos capitaux propres et votre rémunération en espèces devraient être équivalents à ceux des employés dans la même situation qui sont entrés dans l'entreprise à peu près au même moment que vous.
- Vous pouvez également enquêter sur les programmes de rémunération d'employés similaires dans des entreprises similaires pour voir comment votre offre se compare à la leur.
- 7Déterminez si votre calendrier d'acquisition a du sens pour vous. Si vous ne prévoyez pas de rester avec l'entreprise pendant plusieurs années, le calendrier peut rendre vos capitaux propres sans valeur pour vous.
- Votre calendrier d'acquisition décrit le moment où vous obtenez réellement votre stock et la quantité que vous en obtenez. Même si vous avez peut-être reçu des actions, vous ne pouvez pas les vendre le jour où vous commencez votre travail. Vous devez plutôt travailler pendant un certain temps avant d'en prendre le contrôle.
- Combien de temps vous devez travailler dans l'entreprise avant d'avoir le plein contrôle de vos capitaux propres est la première partie de votre calendrier d'acquisition. La deuxième partie concerne le taux auquel vous prenez le contrôle de vos actions. Par exemple, si vous avez une attribution de capital de 1000 actions qui s'acquièrent trimestriellement sur quatre ans et que vous quittez l'entreprise après un an d'emploi, vous n'aurez que 250 actions.
- Surtout si vous avez des stock-options, vous ne voudrez peut-être pas rester suffisamment longtemps dans l'entreprise pour voir un retour sur investissement significatif. De plus, votre clause de sortie vous donne probablement une période limitée pour acheter ces options, généralement 90 jours, sinon vous les renoncez. Si vous ne vous attendez pas à avoir l'argent pour acheter ces options, le calendrier ne fonctionnera probablement pas pour vous.
Partie 3 sur 3: Optimiser votre programme de rémunération
- 1Présentez votre contre-offre. Après avoir examiné leur offre, si vous rencontrez de sérieux problèmes avec l'un des termes clés, créez une contre-offre qui reflète mieux ce qu'il faudra pour vous convaincre.
- Lorsque vous décidez de négocier votre rémunération en actions, planifiez une réunion avec les fondateurs ou d'autres dirigeants de l'entreprise. Organisez la réunion en personne pour discuter de votre offre plutôt que d'échanger des courriels ou des SMS. Cela garantira que tout le monde est sur la même longueur d'onde et vous fera gagner beaucoup de temps dans les deux sens, afin que vous puissiez conclure la transaction plus rapidement.
- Commencez par expliquer votre compréhension des termes et assurez-vous que votre compréhension correspond à ce que les personnes qui ont rédigé l'offre avaient l'intention de vous présenter.
- 2Donnez la priorité aux capitaux propres par rapport aux liquidités. Étant donné que les startups sont généralement à court d'argent, vous n'irez pas très loin dans les négociations en insistant sur plus d'argent.
- Une startup ne vous offrira généralement pas autant de salaire que si vous travailliez pour une entreprise établie. Si un salaire substantiel et d'autres avantages sont importants pour vous, occuper un poste dans une startup n'est probablement pas la meilleure solution pour vous.
- Surtout si la startup en est à ses débuts et n'a pas encore atteint tous ses objectifs de financement, vous avez beaucoup plus de chances d'arriver quelque part dans les négociations si vous demandez plus d'équité que si vous demandez un salaire plus élevé. Considérez que dans certaines startups, les fondateurs ou chefs d'entreprise avec lesquels vous négociez peuvent avoir accepté de renoncer aux salaires.
- Si l'entreprise en est à ses débuts, vous pourrez peut-être négocier des augmentations de salaire lorsqu'un financement supplémentaire est levé ou lorsque le produit de l'entreprise commence à générer des revenus.
Cependant, le manque de liquidités est généralement compensé par une rémunération en actions - des actions ou des options d'achat d'actions dans l'entreprise qui pourraient potentiellement valoir des milliers, voire des millions. - 3Limitez vos points de négociation à la rémunération en espèces et en actions. Lorsque vous présentez votre contre-offre à l'entreprise, évitez de rester coincé sur des problèmes qui n'affecteront pas les résultats.
- Le marchandage sur d'autres termes de votre offre ne fera que détourner l'attention de ce qui est vraiment important et rendra les négociations plus longues qu'elles ne le devraient.
- Il peut y avoir des modalités ou des conditions à votre plan d'actions que vous n'aimez pas particulièrement, mais si elles n'auront pas beaucoup d'impact sur la valeur de vos capitaux propres ou le montant de trésorerie dans votre poche (maintenant ou à l'avenir), ils ne valent pas le temps ni les efforts pour en débattre.
- L'entreprise peut choisir de vous donner ce que vous voulez sur ces points mineurs mais refuser de bouger sur autre chose. Cela ne pourrait pas vous laisser dans une meilleure situation que lorsque les négociations ont commencé.
- Gardez à l'esprit que les titres de poste sophistiqués ou les avantages tels que les abonnements au stationnement ou à la salle de sport ne fourniront pas beaucoup de valeur à long terme.
- 4Mettez l'accent sur ce que vous apportez à l'entreprise. Lorsque vous présentez votre contre-offre, vous pouvez rappeler à l'entreprise pourquoi elle vous voulait en premier lieu et ce que vous apportez à la table.
- Il ne sera pas dans votre intérêt de le rendre personnel ou de parler d'offres d'entreprises établies. Ces personnes peuvent tout simplement ne pas avoir les fonds pour rivaliser.
- S'il y a quelque chose de spécifique que vous pouvez faire mieux que quiconque dans l'équipe, cela devrait suffire à faire de vous un premier employé essentiel qui mérite une rémunération préférentielle en actions.
- 5Décidez d'accepter ou non l'offre. Vous devriez conclure les négociations avec la deuxième offre de l'entreprise plutôt que de revenir avec une deuxième contre-offre.
- Si l'entreprise répond à votre comptoir avec une deuxième offre, vous voudrez peut-être que votre comptable ou votre avocat l'examine. Soyez prêt, cependant, à prendre une décision finale avec ou sans leur aide.
- Gardez à l'esprit que même si vous souhaitez prendre votre temps pour évaluer toutes les nuances de l'offre, prendre trop de temps peut tuer la transaction. Si vous attendez trop longtemps pour répondre, l'entreprise peut prendre votre décision à votre place en embauchant quelqu'un d'autre.
- À moins que vous ne connaissiez bien les fondateurs de l'entreprise, que vous ayez une grande confiance en eux et que vous soyez passionné par l'entreprise et le produit ou service qu'elle offre, méfiez-vous de prendre une affaire qui vous offre peu ou pas de compensation en espèces ou qui vous oblige. pour payer l’argent de l’entreprise.
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Avertissement légal Le contenu de cet article est pour votre information générale et n'est pas destiné à se substituer à des conseils professionnels en droit ou en finance. De plus, il n'est pas destiné à être utilisé par les utilisateurs pour prendre des décisions d'investissement.
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