Comment calculer le ratio prix / bénéfices?
Pour calculer un ratio cours-bénéfice, recherchez le prix actuel du marché, ou la valeur marchande par action, de l'action que vous analysez. Ensuite, trouvez le bénéfice par action de l'action, qui est généralement fourni sur les sites Web financiers, bien que vous puissiez le calculer vous-même en soustrayant les dividendes sur les actions privilégiées du revenu net, puis en le divisant par la moyenne des actions ordinaires en circulation. Une fois que vous avez les deux chiffres, divisez le prix du marché par les bénéfices pour obtenir votre ratio cours / bénéfices. Pour apprendre à analyser le ratio, lisez la suite!
Il s'agit d'un terme d'investissement qui fait référence à la façon dont un investisseur calcule le ratio qui détermine la valeur d'une entreprise qui mesure son action ou son cours par rapport à son bénéfice par action ou par action (BPA).
Le ratio cours-bénéfice, également connu sous le nom de ratio P / E, est un outil utilisé par les investisseurs pour les aider à décider s'ils doivent acheter une action. Essentiellement, le ratio P / E indique aux investisseurs potentiels combien ils doivent payer pour 0,70€ de gains. Un faible ratio P / E est attractif dans le sens où on paie moins pour 0,70€ de salaire. Dans le même temps, les entreprises ayant des ratios P / E plus élevés s'attendent généralement à une croissance des bénéfices plus élevée à l'avenir que les entreprises à faible P / E. L'article suivant fournit des conseils sur le calcul du ratio PE et son utilisation pour analyser les stocks.
Partie 1 sur 2: calcul du ratio
- 1Connaissez la formule. La formule de calcul du ratio cours-bénéfice pour toute action est simple: la valeur marchande par action divisée par le bénéfice par action (BPA). Ceci est représenté par l'équation (P / BPA), où P est le prix du marché et BPA est le bénéfice par action.
- 2Trouvez le prix du marché. Des deux variables utilisées dans l'équation P / E, le prix du marché est le plus facile à trouver. La valeur marchande par action correspond simplement à ce qu'il en coûte pour acheter une action d'une société cotée en bourse sur le marché boursier. Le 4 novembre 2015, par exemple, il en coûtait 78€ pour acheter une part de Facebook. Trouvez le prix actuel d'une action en recherchant en ligne son symbole boursier (généralement quatre lettres ou moins) ou le nom complet de la société suivi de «action».
- Les cours des actions fluctuent constamment et le ratio P / E d'une entreprise fluctue avec eux. Lorsque vous choisissez un prix de marché à utiliser dans votre calcul, ne vous inquiétez pas de choisir des moyennes, des hauts ou des bas du cours de l'action; le prix actuel fonctionnera bien.
- Le seul moment où vous devez choisir un prix spécifique est lorsque vous comparez les ratios P / E de deux entreprises différentes. Dans ce cas, l'approximation choisie, qu'il s'agisse du cours d'ouverture d'un certain jour ou du prix actuel à cette minute, doit être trouvée de la même manière pour les deux sociétés.
Une fois que vous avez les deux chiffres, divisez le prix du marché par les bénéfices pour obtenir votre ratio cours / bénéfices. - 3Calculez ou trouvez le bénéfice par action. Les analystes financiers utilisent généralement ce qu'on appelle un ratio P / E de fuite. Dans ce cas, le BPA est calculé en prenant le bénéfice net d'une société au cours des quatre derniers trimestres (douze mois), en tenant compte de tout fractionnement d'actions, puis en le divisant par le nombre d'actions en circulation. Cependant, ils peuvent également utiliser un ratio P / E prévisionnel ou projeté qui utilise les bénéfices attendus au cours des quatre prochains trimestres.
- EPS est généralement fourni sur les sites Web de la finance dans le cadre d'un rapport boursier disponible gratuitement et est facile à trouver avec une recherche sur le Web. Toutefois, si vous souhaitez calculer vous-même le BPA, la formule est généralement la suivante: (Revenu net - Dividendes sur les actions privilégiées / Moyenne des actions ordinaires en circulation). À noter que certaines sources utilisent le nombre d'actions échangées à la fin de la période plutôt que la moyenne sur la période.
- En raison de légères variations dans la formule, différentes sources peuvent rapporter des valeurs de BPA différentes pour la même société. Cependant, ceux-ci sont généralement moyennés ensemble pour produire un BPA moyen.
- 4Calculez le ratio cours / bénéfice. Une fois que vous avez la formule et vos deux variables, entrez simplement vos valeurs pour calculer le rapport P / E. Essayons un exemple utilisant une véritable société cotée en bourse, Yahoo! Inc. Au 5 novembre 2015, l'action de Yahoo! Se négociait à 35,14.
- Nous avons la première partie de notre équation, le numérateur, ou 35,14
- Nous devrons calculer le BPA de Yahoo!. Vous pouvez simplement taper "Yahoo!" et "EPS" dans un moteur de recherche si vous ne voulez pas calculer vous-même l'EPS. Au 5 novembre 2015, le BPA de Yahoo! Était de 0,20€ par action.
- Divisez 35,14 par 0,25 pour obtenir 140,56. Le ratio cours / bénéfice de Yahoo! Est d'environ 141.
Pour calculer un ratio cours-bénéfice, recherchez le prix actuel du marché, ou la valeur marchande par action, de l'action que vous analysez.
Partie 2 sur 2: analyse du ratio
- 1Comparez le p / e à d'autres entreprises du même secteur. P / E en lui-même est inutile; le nombre ne vous dit rien à moins que vous ne le compariez aux P / E d'autres entreprises du même secteur. Les entreprises dont le P / E est inférieur sont considérées comme «moins chères» à acheter - pour ce qu'elles gagnent, le cours de leur action est moins cher - bien que cette analyse à elle seule ne vous dira pas si vous souhaitez acheter une entreprise.
- Par exemple, l'action ABC se négocie à 11€ / action et a un P / E de 50. L'action XYZ se négocie à 63€ / action et a un P / E de 35. Cependant, il est moins cher d'acheter l'action XYZ, même bien que le cours de son action soit supérieur à celui de Stock ABC. En effet, avec Stock XYZ, on paie 26€ pour 0,70€ de gains, alors qu'avec Stock ABC, on paie 37€ pour 0,70€ de gains.
- Comprenez qu'il est inutile de comparer les ratios P / E entre entreprises indépendantes. Étant donné que les évaluations et les taux de croissance varient considérablement d'un secteur à l'autre, les entreprises comparées doivent être très similaires en taille et en secteur pour être comparables à l'aide des ratios P / E.
- 2Sachez que les bénéfices peuvent être affectés par les attentes futures des investisseurs quant à la valeur d'une entreprise. Bien que le P / E soit souvent considéré comme une indication de la façon dont l'entreprise a été évaluée dans le passé, c'est aussi une indication de ce que les investisseurs pensent de son avenir. En effet, les cours des actions reflètent la façon dont les gens pensent qu'une action se comportera à l'avenir. Par conséquent, les entreprises ayant un P / E élevé sont un signe que les investisseurs s'attendent à une croissance des bénéfices plus élevée à l'avenir.
- À l'inverse, un faible P / E peut représenter une entreprise qui est sous-évaluée ou qui se porte mieux maintenant qu'elle ne l'a fait ces dernières années. En d'autres termes, le P / E ne devrait pas être le seul facteur déterminant dans la décision d'acheter ou non une action.
La formule de calcul du ratio cours-bénéfice pour toute action est simple: la valeur marchande par action divisée par le bénéfice par action (BPA). - 3Sachez que l'endettement ou l'effet de levier peut artificiellement abaisser le p / e d'une entreprise. Prendre un tas de dettes augmente généralement le profil de risque d'une entreprise, ce qui réduit son ratio P / E. Une dette plus élevée (un risque plus élevé) peut réduire la volonté des investisseurs de payer un prix plus élevé pour l'action, mais l'effet de levier augmente généralement les bénéfices d'une entreprise et peut donc augmenter le PE. Cependant, si les bénéfices chutent au contraire, la part qui revient aux actionnaires est réduite car les créanciers devront être payés en premier. Cela étant dit, de deux entreprises avec les mêmes opérations, opérant dans le même secteur, l'entreprise avec un endettement modéré aura un ratio P / E plus faible que l'entreprise sans dette. Gardez cela à l'esprit lorsque vous utilisez P / E comme outil de diagnostic des éléments vitaux d'une entreprise.
- Gardez à l'esprit que, dans l'hypothèse de bonnes conditions économiques et d'une gestion réussie, l'entreprise qui s'endette davantage, et qui a donc un P / E plus faible, peut enregistrer des bénéfices plus élevés en raison de la dette risquée qu'elle a contractée.
- Bien que les prix du marché soient facilement et publiquement disponibles, les bénéfices, et donc le bénéfice par action, sont déclarés par la société elle-même et peuvent être manipulés pour produire certains résultats. Cela peut changer votre rapport P / E.
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Questions et réponses
- Qu'est-ce que le ratio cours / bénéfices?Il s'agit d'un terme d'investissement qui fait référence à la façon dont un investisseur calcule le ratio qui détermine la valeur d'une entreprise qui mesure son action ou son cours par rapport à son bénéfice par action ou par action (BPA). Il s'agit essentiellement d'un outil d'investissement qui indique à un investisseur potentiel ce qu'il doit payer pour 0,70€ de revenus.
- Un rapport P / E de 21,4 est-il bon pour Walmart?C'est un peu inférieur à la moyenne des dernières années, et c'est un peu inférieur à la moyenne des entreprises du S&P 500 récemment.
- Comment puis-je déterminer un ratio cours / bénéfice applicable pour mon entreprise sur 5 ans?En utilisant le cours actuel de l'action et en tenant compte de l'état d'endettement actuel de l'entreprise.
- Quels sont les indicateurs clés pour évaluer les stocks?Vous pouvez faire deux types d'analyses: fondamentale pour les investissements à long terme, qui utilise des informations sur l'entreprise telles que le ratio P / E, et technique pour les investissements à court terme / day-trade, qui utilise la tendance, l'élan, la saisonnalité et d'autres indicateurs, tels que MACD, ROC, CHAIKIN, Williams% R, RSI, etc.
- Quel est le ratio PE en actions?Le ratio PE est simplement un outil d'investissement qui permet à un investisseur potentiel d'évaluer une action ou une action. Il indique essentiellement à l'investisseur combien il paiera pour chaque 0,70€ des bénéfices de l'entreprise (également connu sous le nom de profit). Le ratio vous indique à quel point une action ou une action est attrayante ou surévaluée avant de décider d'y investir.
- Un faible ratio PE est-il bon?Un faible ratio PE est souvent une indication que l'action est un bon prix ou même une bonne affaire par rapport à des sociétés similaires qui lui font concurrence; cela pourrait signifier que l'action est sous-évaluée. Cependant, vous devez toujours faire vos recherches sur l'entreprise, car cela pourrait également signifier que l'entreprise ne se débrouille tout simplement pas bien et que d'autres investisseurs ne lui font pas confiance.
- Voulez-vous un ratio PE élevé ou faible?Le prix d'une action est censé refléter ses bénéfices futurs actualisés. Les actions dont le ratio cours / bénéfice est élevé peuvent être surévaluées car leurs bénéfices sont relativement faibles par rapport au coût de l'action. Un faible ratio PE est une indication que vous achetez l'action à un bon prix.
Questions sans réponse
- Comment savoir s'il est possible d'acheter une part d'actions?
- Quelles sont les variables qui affectent le ratio P / E? L'effet est-il l'inverse direct de chaque composante?
Les commentaires (4)
- Cet article a clairement indiqué ce qu'est le rapport P / E.
- En lisant cet article, je suis maintenant en mesure d'expliquer le ratio EPS et PE.
- Les informations de base fournies dans cet article sur la ration PE aideront à déterminer les performances de croissance futures du stock. Continue comme ça!
- Cela m'a beaucoup aidé à choisir les actions.
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Avertissement légal Le contenu de cet article est pour votre information générale et n'est pas destiné à se substituer à des conseils professionnels en droit ou en finance. De plus, il n'est pas destiné à être utilisé par les utilisateurs pour prendre des décisions d'investissement.
