Comment investir dans des actions à dividendes?

Cette liste d'actions de premier ordre comprend des actions à dividendes de première qualité qui répondent aux critères mentionnés ici.

Si vous disposez d'un horizon de placement à long terme d'au moins dix ans, votre meilleur investissement ne sera probablement pas les fonds communs de placement, les FNB, les actions de croissance, les obligations ou l'or. Au lieu de cela, envisagez d'investir dans un portefeuille diversifié d'actions de haute qualité à dividendes. Suivez ces étapes pour constituer un portefeuille qui produira des rendements élevés à long terme et fournira un revenu de dividendes fiable.

Méthode 1 sur 3: choisir des actions qui rapportent des dividendes

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Découvrez comment les actions à dividendes produisent des rendements. Le rendement d'une action se compose à la fois de la croissance du cours de l'action et du rendement des dividendes. Par exemple, une société qui paie un rendement de dividende de 5% au cours d'une année donnée et qui apprécie le cours de l'action de 5% la même année fournit un rendement annualisé de 10% avant impôts aux actionnaires. Une qualité élevée (croissance fiable) est nécessaire pour garantir que le versement de dividendes sera constant (voire augmenter) année après année.
- Les dividendes sont généralement payés par des sociétés matures dont les bénéfices sont stables. La décision de verser des dividendes peut créer une plus grande demande de la part des investisseurs qui préfèrent un revenu stable et croissant associé aux dividendes. La plus grande demande fournit un support naturel pour le cours de l'action.
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Compilez une liste de titres candidats. Il existe des milliers d'actions sur le marché, mais toutes ne conviennent pas aux investisseurs en dividendes. Il existe plusieurs façons de restreindre votre recherche d'actions à dividendes de première qualité:
- Recherchez les 30 actions du Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ce sont de grandes entreprises européennes qui sont leaders dans leurs industries respectives. Beaucoup d'entre eux ont les caractéristiques de haute qualité requises pour des performances à long terme, mais certains peuvent ne pas l'être. Cette liste est importante, car c'est une référence largement utilisée pour le marché boursier américain. Évaluez chaque entreprise de la liste à la lumière des critères discutés dans les étapes ultérieures.
- Utilisez un filtre boursier en ligne tel que eSignal pour rechercher des actions dont la capitalisation boursière est d'au moins 100 millions de dollars et un rendement en dividendes d'au moins 150% du rendement moyen de Standard & Poor's 500. (Si le S&P 500 affiche en moyenne un rendement de dividende de 2%, recherchez des actions avec un rendement de dividende d'au moins 3%). Recherchez également des actions avec un rendement moyen des capitaux propres sur cinq ans d'au moins 15%, un ratio dette / capitaux propres à long terme inférieur à 1, une couverture des intérêts d'au moins 5% (voir note dans la section Avertissements) et une croissance du bénéfice par action (BPA) sur 10 ans de 5% ou plus. Cela devrait réduire considérablement la liste des actions candidates. En fait, la plupart des actions trouvées par un analyseur d'actions en ligne ne satisferont pas entièrement à cette liste de critères et ne seront donc pas considérées comme des actions à dividendes de haute qualité. Des recherches supplémentaires sont nécessaires,comme indiqué dans les étapes ultérieures.
- Consultez la liste des avoirs de fonds communs de placement qui investissent principalement dans des actions à dividendes de haute qualité, comme (entre autres) le Vanguard Dividend Appréciation Fund. Une telle liste contient de bonnes suggestions pour trouver des actions à dividendes de haute qualité.
- Trouvez une liste des détenteurs de dividendes, ces actions avec une histoire d'augmentation des dividendes au fil du temps. Recherchez une telle liste dans la presse financière, sur les sites Web financiers ou auprès de conseillers financiers certifiés.
- Regardez la liste des aristocrates du dividende: des actions qui ont régulièrement augmenté les dividendes chaque année pendant au moins 25 ans. Vous pouvez trouver la liste la plus à jour en effectuant une recherche sur Internet. Cette liste d'actions de premier ordre comprend des actions à dividendes de première qualité qui répondent aux critères mentionnés ici.
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Utilisez Internet pour la recherche. À partir de la liste des actions candidates, utilisez un site Web financier en ligne tel que money.msn.com pour enquêter sur chaque entreprise. Examinez les états financiers des dix dernières années et éliminez immédiatement de toute considération toute entreprise qui affiche une perte de BPA au cours de l'une des dix dernières années.
- Par exemple, sur money.msn.com, saisissez le symbole boursier (par exemple «T» pour AT&T). Sur la page boursière, cliquez sur l'onglet «Résumé sur 10 ans» situé en bas du panneau de gauche et recherchez les éventuels déficits de BPA. Pour AT&T, il y a de l'encre rouge (une perte de BPA) pour l'année 2008, il faut donc l'éliminer de toute autre considération.
- Si une entreprise n'a pas au moins dix ans d'historique de revenus, n'investissez pas dans celle-ci dans le but de gagner un revenu de dividendes. Il n'a pas encore démontré sa capacité à générer des bénéfices constants et est donc trop risqué pour être considéré comme un bon investissement.
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Analysez la solidité financière. Il existe plusieurs mesures clés qui aideront à indiquer un stock de haute qualité. Regardez le bilan et le compte de résultat pour les mesures clés suivantes de la solidité financière:
- Faible ratio d'endettement. Il doit être inférieur à 1. Pour calculer, regardez le bilan et divisez le total du passif par le total des capitaux propres.
  - Certaines entreprises dont l'endettement est faible ou moyen peuvent encore être de bons investissements. La clé est leur capacité à rembourser leurs dettes confortablement. La dette peut également être utilisée pour obtenir des rendements pour les actionnaires.
- Couverture des intérêts élevés (revenus d'intérêts nets qui sont au moins cinq fois supérieurs aux intérêts débiteurs, figurant dans le compte de résultat annuel).
- Aucune action privilégiée inscrite au bilan. Les actions privilégiées peuvent être plus coûteuses pour la société émettrice que les obligations. Cependant, cela dépend des conditions de l'émission d'actions privilégiées. Une émission d'actions privilégiées convertibles sans participation pourrait avoir un coût inférieur à celui d'une dette.
- Idéalement, le total des actifs courants devrait dépasser le total des passifs courants. (Regardez le bilan.) Cela peut vous donner l'assurance que l'entreprise ne rencontrera pas de problèmes de trésorerie immédiats. Un ratio courant (total des actifs courants / total des passifs courants) supérieur à 2 est souhaitable mais pas obligatoire.

Recherchez des actions avec un rendement de dividende d'au moins 3%) — (Si le S&P 500 affiche en moyenne un rendement de dividende de 2%, recherchez des actions avec un rendement de dividende d'au moins 3%).

Méthode 2 sur 3: analyse de l'historique d'une action à dividende

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Recherchez des paiements de dividendes ininterrompus. Remontez au moins les dix dernières années, de préférence 20 ans (le plus long, le mieux). Vous pouvez obtenir ces informations sur le site Web de l'entreprise. De plus, le dividende devrait augmenter chaque année, ou au moins tous les deux à trois ans. Les actions qui ne rapportent pas de dividendes ou ne remplissent pas ces critères doivent être rejetées.
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Recherchez un rendement des capitaux propres élevé. Une moyenne sur cinq ans de 15% devrait être le minimum, et 20% ou plus est préférable.
- Pour calculer le rendement des capitaux propres, divisez le résultat net (du compte de résultat) par les capitaux propres qui correspondent à l'actif moins le passif (du bilan).
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Recherchez une croissance des dividendes. Il devrait être d'au moins 5% par an au cours des dix dernières années (le plus élevé sera le mieux). Gardez toutefois à l'esprit qu'un taux de croissance des dividendes très élevé (supérieur à 30%, par exemple) n'est pas viable. Pour fournir une marge de sécurité, recherchez un ratio de distribution (diviser les dividendes par le bénéfice net) inférieur à 40%.
- Cette règle de ratio de distribution ne s'applique pas aux services publics, aux fiducies de placement immobilier (FPI) ou aux sociétés en commandite principales (MLP).
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Recherchez une augmentation du bénéfice par action (BPA) et des ventes en hausse. Revenez en arrière au moins les dix dernières années. La croissance des ventes alimente la croissance des bénéfices et la croissance des bénéfices alimente la croissance des dividendes. Sans le carburant provenant de la croissance des ventes et des bénéfices, la croissance des dividendes ne durera pas.
- Pour calculer le bénéfice par action, divisez le bénéfice net (de l'état des résultats) par la moyenne des actions ordinaires en circulation. (du bilan)
- Bien que la croissance des dividendes soit certainement une couverture contre l'inflation, certains investisseurs ne considèrent pas la croissance des dividendes comme aussi importante que de simplement recevoir des dividendes uniformes année après année.
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Étudiez les entreprises qui remplissent les critères ci-dessus. Recherchez des indices d'un avantage concurrentiel à long terme et donc d'une rentabilité continue. Les entreprises qui vendent des biens non durables comme Johnson & Johnson (médicaments), Procter & Gamble (produits de soins ménagers) et McDonald's (restauration rapide) ont tendance à rester rentables pendant les récessions et la prospérité.
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Classez la liste des actions investissables. Calculez ou recherchez les ratios P / E (cours / bénéfices), puis classez-les du plus bas au plus élevé. Calculez ces ratios en utilisant les gains moyens des trois dernières années afin de minimiser l'effet de toute période de gains inhabituelle (contenant des dépenses ou des revenus importants mais non récurrents). Calculez également les ratios prix-livre (P / B) et prix-ventes (P / S). Plus ceux-ci sont bas, mieux c'est.
- Pour calculer un ratio cours / bénéfice, divisez le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (figurant sur le bilan.
- Pour calculer les ratios cours / valeur comptable, divisez le cours actuel des actions par le total des actifs moins les actifs incorporels et les passifs. (du bilan
- Pour calculer le rapport prix / ventes, divisez le prix actuel de l'action par les ventes par action sur une période de 12 mois. Trouvez le montant des ventes sur le compte de résultat et le nombre d'actions sur le bilan.

Il existe plusieurs façons d'affiner votre recherche d'actions à dividendes de première qualité: Recherchez les 30 actions du Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Méthode 3 sur 3: gérer votre portefeuille

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S'engager dans une moyenne des coûts en dollars. À intervalles réguliers (hebdomadaires, mensuels, trimestriels, etc.), investissez des sommes récurrentes dans une ou plusieurs entreprises ayant des ratios P / E relativement faibles. Consultez la méthode d'analyse de l'historique des actions pour savoir comment calculer les ratios P / E.
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Diversifiez vos stocks. Vous voudrez inclure des actions de plusieurs industries différentes. Sélectionnez des entreprises de soins de santé, de biens de consommation de base et de production d'énergie, ainsi que des sociétés financières, des innovateurs en technologie, des installations industrielles, des télécommunications, des services publics et des fiducies immobilières.
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Lisez les rapports trimestriels et annuels. Ils sont appelés 10-Q pour les rapports trimestriels et 10-K pour les rapports annuels. Vous voulez vous assurer que les perspectives des actions que vous détenez restent positives. Si une entreprise diminue son dividende ou ne parvient pas à l'augmenter sur une période d'un ou deux ans et ne cite pas une bonne raison pour le faire, il est peut-être temps de vendre.

Conseils

Pour la plupart des entreprises, un faible P / E est plus important qu'un faible P / B. Les actions financières et les REIT sont des exceptions majeures à cette règle. Un prix inférieur à la valeur comptable est particulièrement souhaitable dans le cas des valeurs financières.
Ne payez pas trop cher pour des actions à dividendes de bonne qualité. Idéalement, P / E, P / B et P / S devraient tous être inférieurs aux ratios moyens du S&P 500. Dans tous les cas, si P / E dépasse 20, P / B dépasse 6, ou P / S dépasse 2, n'achetez pas. Au lieu de cela, fixez un prix cible et attendez patiemment pour acheter lorsque l'action tombe à votre prix cible. N'oubliez pas que le prochain marché baissier (lorsque les actions seront mises en vente) est toujours au coin de la rue.
Construisez un portefeuille diversifié de 15 à 30 actions à dividendes de première qualité. Posséder moins de 15 actions peut signifier que vous n'êtes pas suffisamment diversifié par rapport aux risques spécifiques à l'entreprise (BP dans la marée noire de 2010 en est un bon exemple). Posséder plus de 30 actions n'est pas nécessairement une mauvaise chose, mais il peut devenir assez fastidieux de surveiller de manière adéquate toutes vos actions.
Réinvestissez tous vos dividendes. Si votre courtier propose une option gratuite de réinvestissement des dividendes, profitez-en.
Envisagez d'acheter des actions directement auprès des sociétés émettrices via un plan d'achat direct d'actions (DSP). Ceci est approprié lorsque vous investissez sur le long terme (15 ans ou plus) et pas particulièrement sur le moment précis de vos achats. Il vous permet d'acheter des actions sans commissions ou frais de courtage dans certains cas, permet le réinvestissement automatique des dividendes pour renforcer votre position, vous donne le droit de recevoir tous les avantages d'actionnaire offerts par la société en tant qu'actionnaire inscrit dans les livres de la société (au lieu de l'utilisation de un «nom de rue» lorsque vous achetez via un courtier), et vous permet de faire une moyenne de coût en dollars en investissant une somme fixe (par exemple 37€) automatiquement retirée de votre compte bancaire à intervalles réguliers (une stratégie avantageuse pour l'actionnaire). Dans la liste des actions de haute qualité qui répondent aux critères ci-dessus, effectuez une recherche en ligne ou appelez chaque entreprise pour voir si un plan DSP est proposé. Si tel est le cas, demandez un prospectus et un formulaire d'inscription. Si les frais sont acceptables (inférieurs à ceux que vous paieriez à un courtier) et que les autres conditions du plan sont satisfaisantes, inscrivez-vous.
Les dilutions d'actions sont mauvaises et les rachats d'actions sont bons pour les retours sur investissement. Examinez le résumé financier sur dix ans d'une entreprise et recherchez un nombre décroissant ou de niveau d'actions en circulation. L'augmentation du nombre d'actions réduit le bénéfice par action et dilue la participation des actionnaires existants dans l'entreprise. Une diminution du nombre d'actions augmente le bénéfice par action et la participation des actionnaires existants. Rejeter les actions dont le nombre d'actions en circulation augmente rapidement. Privilégiez les actions à actions décroissantes.

Consultez la liste des avoirs de fonds communs de placement qui investissent principalement dans des actions à dividendes de haute qualité, comme (entre autres) le Vanguard Dividend Appréciation Fund.

Mises en garde

Ne visez pas des rendements de dividendes actuels irréalistes. Un rendement du dividende de 20% ne sera probablement pas viable. De même, ne vous fiez pas aux projections d'une croissance future généreuse des dividendes. Les boules de cristal sont rares.
Évitez les entreprises des industries basées sur les matières premières, telles que Phelps Dodge (cuivre) et Alcoa (aluminium). Ces sociétés sont cycliques, car leurs bénéfices sont imprévisibles et dépendent du prix du produit. Ils n'offrent aucune perspective fiable de croissance à long terme et ne devraient donc pas participer à un portefeuille d'investissement à long terme.
Les réductions de dividendes tuent les cours des actions. Assurez-vous que les entreprises dans lesquelles vous investissez conservent leur statut de qualité. Cela signifie un faible ratio dette / capitaux propres, une couverture élevée des intérêts (où les intérêts créditeurs dépassent largement les intérêts débiteurs), une augmentation des revenus et des bénéfices, un rendement des capitaux propres élevé et un ratio de distribution des dividendes (bénéfices / dividendes versés) pas plus élevé plus de 60% (sauf pour les services publics, les REIT et les MLP, qui ont généralement des ratios de distribution élevés).
Les entreprises ont tendance à payer des dividendes plus élevés parce que leur estimation de rendement en conservant l'argent en interne n'est pas élevée. Cela signifie que les entreprises qui versent des dividendes élevés le font parce qu'elles ne réinvestissent pas leurs bénéfices pour croître. À l'inverse, les jeunes entreprises en croissance sont plus intéressées à réinvestir leur capital afin de développer leurs activités et (espérons-le) la valeur de leur action, de sorte que ces entreprises versent de faibles dividendes ou ne versent pas de dividendes du tout.

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