Comment calculer le ratio de distribution des dividendes?
Le ratio de distribution des dividendes est la partie des bénéfices d'une société qui est versée aux investisseurs sous forme de dividendes pendant une période donnée, généralement un an. Pour calculer le ratio de distribution des dividendes, il vous suffit de diviser les dividendes payés par le revenu net. Vous pouvez trouver le revenu net en utilisant les comptes de résultats de l'entreprise. N'oubliez pas d'exclure toutes les dépenses, telles que les taxes et les intérêts. Calculez ensuite le montant d'argent que l'entreprise a versé sous forme de dividendes. Vous pouvez trouver ces informations sur le bilan. Une fois que vous avez les informations sur le revenu net et les dividendes, divisez simplement les dividendes par le revenu net pour calculer le ratio de distribution. Pour plus d'informations sur le calcul du ratio de distribution des dividendes, par exemple comment les utiliser pour comparer les investissements, lisez la suite.
Trouvez le ratio de distribution des dividendes de votre entreprise en divisant les dividendes par action par le bénéfice par action.
En finance, le ratio de distribution de dividendes est un moyen de mesurer la fraction des bénéfices d'une entreprise qui est versée aux investisseurs sous forme de dividendes plutôt que d'être réinvestie dans l'entreprise sur une période donnée (généralement un an). En général, les entreprises dont les ratios de distribution de dividendes sont plus élevés ont tendance à être des entreprises plus anciennes et plus établies qui ont déjà connu une croissance significative, tandis que les entreprises à faible ratio de distribution ont tendance à être des entreprises plus jeunes à fort potentiel de croissance. Pour trouver le ratio de distribution des dividendes d'une entreprise pour une période donnée, utilisez la formule Dividendes payés divisés par le revenu net ou Dividendes annuels par action divisés par le bénéfice par action. Ces formules sont équivalentes les unes aux autres.
Méthode 1 sur 3: utilisation du revenu net et des dividendes
- 1Déterminez le revenu net de l'entreprise. Pour trouver le ratio de distribution des dividendes d'une entreprise, recherchez d'abord son bénéfice net pour la période que vous analysez (un an est la période typique pour le calcul du ratio de distribution des dividendes). Ces informations se trouvent dans le compte de résultat d'une entreprise. Pour être clair, vous recherchez le revenu de l'entreprise après toutes les dépenses, y compris les impôts, les coûts d'exploitation, la dépréciation, l'amortissement et les intérêts.
- Par exemple, disons que Jim's Light Bulbs, une nouvelle société, a gagné 149000€ dans sa première année d'activité, mais elle a dû dépenser 37300€ sur les dépenses mentionnées ci-dessus. Dans ce cas, le revenu net pour les ampoules de Jim serait de 200000 - 50000 = 112000€
- 2Déterminez le montant des dividendes versés. Trouvez le montant d'argent que l'entreprise a versé sous forme de dividendes au cours de la période que vous analysez. Les dividendes sont des paiements qui sont versés aux investisseurs de l'entreprise au lieu d'être épargnés ou réinvestis dans l'entreprise. Les dividendes ne sont généralement pas répertoriés dans le compte de résultat, mais sont inclus dans le bilan et l'état des flux de trésorerie.
- Disons que Jim's Light Bulbs, étant une entreprise relativement jeune, a décidé de réinvestir l'essentiel de son bénéfice net en augmentant sa capacité de production et n'a versé que 2800€ par trimestre en dividendes. Dans ce cas, nous utiliserons 4 fois 3750 = 11200€ comme montant de dividendes versés au cours de la première année d'activité.
Pour calculer le ratio de distribution des dividendes, il vous suffit de diviser les dividendes payés par le revenu net. - 3Divisez les dividendes par le revenu net. Une fois que vous savez combien une entreprise a réalisé un bénéfice net et versé des dividendes au cours d'une période donnée, trouver son ratio de distribution de dividendes est simple. Divisez ses versements de dividendes par son bénéfice net. La valeur que vous obtenez est son ratio de distribution de dividendes.
- Pour les ampoules de Jim, nous pouvons trouver le ratio de distribution des dividendes en divisant 15000 par 150000, soit 0,10 (ou 10%). Cela signifie que Jim's Light Bulbs a versé 10% de ses bénéfices à ses investisseurs et investi le reste (90%) dans l'entreprise.
Méthode 2 sur 3: utilisation du dividende annuel et du bénéfice par action
- 1Déterminez les dividendes par action. La méthode ci-dessus n'est pas le seul moyen de trouver le ratio de distribution des dividendes d'une entreprise. Il est également possible de le trouver avec deux autres informations financières. Pour cette méthode alternative, commencez par trouver les dividendes par action (ou DPS) d'une entreprise. Cela représente le montant d'argent que chaque investisseur a reçu par action détenue. Ces informations sont généralement incluses sur les pages de devis trimestrielles, vous devrez donc peut-être additionner plusieurs valeurs si vous souhaitez analyser une année entière.
- Regardons un autre exemple. Rita's Rugs, une ancienne entreprise bien établie, n'a pas beaucoup de marge de manœuvre sur le marché actuel, donc plutôt que d'utiliser ses bénéfices pour se développer, elle paie bien ses investisseurs. Disons qu'au premier trimestre, Rita's Rugs a payé 0,70€ par action de dividendes. Au T2, il a payé 0,60€ Au T3, il a payé 1,10€, et au T4, il a payé 1,30€ Si nous voulons trouver le taux de distribution du dividende pour toute l'année, nous ajouterons 1 + 0, 75 + 1,50 + 1,75 = 3€ par action en valeur DPS.
- 2Déterminez le bénéfice par action. Ensuite, trouvez le bénéfice par action (BPA) de la société pour votre période. Le BPA représente le montant du bénéfice net divisé par le nombre d'actions détenues par les investisseurs, ou en d'autres termes, le montant d'argent que chaque investisseur recevrait si la société versait hypothétiquement 100% de ses bénéfices en dividendes. Ces informations sont généralement incluses dans le compte de résultat d'une entreprise.
- Disons que Rita's Rugs a 100000 actions détenues par des investisseurs et qu'il a gagné 597000€ au cours de la dernière année d'activité. Dans ce cas, son BPA serait de 800000/100000 = 6€ par action.
Le ratio de distribution des dividendes est la partie des bénéfices d'une société qui est versée aux investisseurs sous forme de dividendes pendant une période donnée, généralement un an. - 3Divisez le dividende annuel par action par le bénéfice par action. Comme pour la méthode ci-dessus, il ne vous reste plus qu'à comparer vos deux valeurs. Trouvez le ratio de distribution des dividendes de votre entreprise en divisant les dividendes par action par le bénéfice par action.
- Pour les tapis de Rita, le ratio de distribution du dividende peut être obtenu en divisant 4 par 8, ce qui correspond à 0,50 (ou 50%). En d'autres termes, la société a versé la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes à ses investisseurs au cours de l'année écoulée.
Méthode 3 sur 3: utilisation des ratios de distribution de dividendes
- 1Tenez compte des dividendes spéciaux et uniques. À proprement parler, le ratio de distribution des dividendes ne tient compte que des dividendes réguliers versés aux investisseurs. Cependant, parfois, les entreprises offrent des paiements de dividendes uniques à tous (ou seulement à certains) de leurs investisseurs. Pour obtenir les valeurs de ratio de distribution les plus précises, ces dividendes «spéciaux» ne doivent pas être inclus dans les calculs du ratio de distribution des dividendes. Ainsi, la formule modifiée pour calculer les ratios de distribution des dividendes pendant les périodes qui incluent des dividendes spéciaux est (Total des dividendes - Dividendes spéciaux) / Bénéfice net.
- Par exemple, si une entreprise verse des dividendes trimestriels réguliers totalisant 750000€ sur un an mais versait également un dividende spécial de 299000€ à ses investisseurs après une manne financière, nous ignorerions ce dividende spécial dans le calcul de notre ratio de distribution. En supposant un revenu net de 2240000€, le ratio de distribution de dividendes pour cette société est de (1400 000 - 400 000) / 3000 000 = 0,334 (soit 33,4%).
- 2Utilisez les ratios de distribution des dividendes pour comparer les investissements. Une façon dont les gens qui ont de l'argent qu'ils veulent investir comparent différentes opportunités d'investissement consiste à examiner l'historique des ratios de distribution de dividendes que chaque opportunité a eu. Les investisseurs considèrent généralement la taille du ratio (en d'autres termes, le fait que l'entreprise verse une grande partie ou une partie de ses bénéfices aux investisseurs) ainsi que sa stabilité (en d'autres termes, dans quelle mesure le ratio varie d'une année à l'autre).). Différents ratios de distribution de dividendes plaisent aux investisseurs ayant des objectifs différents. En général, les ratios de distribution très bas et très élevés (ainsi que ceux qui varient considérablement ou diminuent avec le temps) signalent des investissements risqués.
Pour trouver le ratio de distribution des dividendes d'une entreprise, recherchez d'abord son bénéfice net pour la période que vous analysez (un an est la période typique pour le calcul du ratio de distribution des dividendes). - 3Choisissez des ratios élevés pour un revenu stable et des ratios faibles pour un potentiel de croissance. Comme suggéré ci-dessus, il y a des raisons pour lesquelles les ratios de distribution élevés et faibles pourraient être attrayants pour un investisseur. Pour quelqu'un qui recherche un investissement sûr susceptible de fournir un revenu stable, des ratios de distribution élevés peuvent indiquer qu'une entreprise a grandi au point qu'elle n'a pas besoin d'investir massivement en elle-même, ce qui en fait un investissement sûr. D'autre part, pour quelqu'un qui cherche à saisir une opportunité lucrative dans l'espoir de faire de gros bénéfices à long terme, des ratios de distribution faibles peuvent indiquer qu'une entreprise investit massivement dans son avenir. Si l'entreprise finit par réussir, ce type d'investissement s'avérera très lucratif. Cela peut cependant être risqué, car le potentiel à long terme de l'entreprise est encore inconnu.
- 4Méfiez-vous des ratios de distribution de dividendes très élevés. Une entreprise qui verse 100% ou plus de ses bénéfices sous forme de dividendes peut sembler un bon investissement, mais, en fait, cela peut être un signe que la santé financière d'une entreprise est instable. Un ratio de distribution de 100% ou plus signifie qu'une entreprise verse plus d'argent à ses investisseurs qu'elle n'en gagne. En d'autres termes, il perd de l'argent en payant ses investisseurs. Parce que cette pratique est souvent insoutenable, cela peut être le signe qu'une réduction significative du ratio de distribution est à venir.
- Il existe des exceptions à cette tendance. Les entreprises établies à fort potentiel de croissance future peuvent parfois s'en tirer en offrant des taux de distribution supérieurs à 100%. Par exemple, en 2011, AT&T a payé environ 1,30€ de dividendes par action et n'a gagné qu'environ 0,60€ par action. C'était un ratio de distribution de plus de 200%. Cependant, étant donné que le bénéfice par action estimé de la société en 2012 et 2013 était bien supérieur à 1,50€ par action, l'incapacité à court terme de maintenir ses versements de dividendes n'a pas eu d'incidence sur les perspectives financières à long terme de la société.
- Ne confondez pas le ratio de distribution avec le rendement du dividende, qui est calculé comme suit:
- Rendement du dividende = DPS (dividende par action) / Prix de marché de l'action
- Il peut également être calculé comme le ratio de distribution multiplié par le BPA, divisé par le prix du marché d'une action.
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Questions et réponses
- Si les dividendes trimestriels sont de 300€, quel est le principal?Vous auriez besoin de connaître le prix de l'action et le taux de paiement.
- Quelles sont les différentes formes de versement de dividendes?La forme habituelle est l'argent liquide. Certaines sociétés émettent des dividendes sous forme d'actions (ou de fractions d'actions) de leurs propres actions (ou parfois d'actions d'une autre société). Dans de rares cas, une entreprise peut émettre des dividendes sous forme de produits ou de services.
- Doit-on investir pendant 12 mois pour recevoir le montant total du dividende?Non, tout ce que vous avez à faire est d'être l'actionnaire inscrit le jour de la déclaration du dividende. En théorie, vous pourriez donc gagner des dividendes en détenant la ou les actions pendant une seule journée.
- Si je connais le rendement du dividende, comment puis-je déterminer le montant exact du paiement du dividende?Disons que le rendement du dividende est de 10% et le cours de l'action est de 7,50€ par action. Eh bien 10% de 7,50€ est 0,70€ Chaque action que vous possédez rapportera 0,70€ de dividendes toutes choses étant égales par ailleurs.
Questions sans réponse
- Comment calculer le ratio de distribution d'un dividende intérimaire?
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