Comment calculer le rendement des capitaux propres (ROE)?
Le rendement des capitaux propres est un ratio utilisé pour mesurer l'efficacité avec laquelle l'argent investi dans les actions est utilisé pour générer des bénéfices. Pour mesurer le rendement des capitaux propres, calculez d'abord les capitaux propres en soustrayant le total du passif du total de l'actif. Par exemple, si les actifs sont 75000 et les passifs sont 50000, les capitaux propres de votre actionnaire sont de 25 000. Ensuite, calculez les capitaux propres moyens de l'actionnaire en combinant les capitaux propres de cette année et les capitaux propres de l'année dernière, puis en divisant par 2 pour trouver la moyenne. Une fois que vous avez les capitaux propres moyens de cet actionnaire, recherchez les bénéfices nets, qui devraient être répertoriés sur le rapport annuel de la société sur leur site Web. Pour calculer le rendement des capitaux propres, divisez les bénéfices nets par les capitaux propres moyens des actionnaires. Par exemple, si vos bénéfices nets sont de 100000 et que les capitaux propres moyens des actionnaires sont de 62500,votre rendement des capitaux propres est de 1,6 ou 160 pour cent. Cela signifie que la société a réalisé un bénéfice de 160% sur chaque dollar investi par les actionnaires! Pour apprendre à utiliser le rendement des capitaux propres pour faire de bons investissements, lisez la suite!
Pour calculer le rendement des capitaux propres, divisez les bénéfices nets par les capitaux propres moyens des actionnaires.
Le retour sur capitaux propres (ROE) est l'un des ratios financiers utilisés par les investisseurs en actions pour analyser les actions. Il indique dans quelle mesure l'équipe de direction est efficace pour générer des bénéfices avec l'argent investi par les actionnaires. Plus le ROE est élevé, plus l'entreprise réalise de bénéfices à partir d'un montant spécifique investi, et cela reflète sa santé financière.
Partie 1 sur 3: calcul du rendement des capitaux propres
- 1Calculez les capitaux propres (SE). Soustrayez le total des passifs (TL) du total des actifs (TA). (SE = TA-TL). Ces informations figurent sur le bilan du rapport annuel ou trimestriel d'une entreprise sur son site Internet.
- Par exemple, 56000€ (actif) - 37300€ (passif) = 18700€ Vous aurez besoin de ce nombre pour calculer les capitaux propres moyens.
- 2Calculez les capitaux propres moyens des actionnaires (seavg). Calculez puis additionnez les capitaux propres du début (SE1) et de la fin (SE2) de l'année d'une société (voir étape 1) et divisez ce nombre par 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Cela permet à un investisseur de mesurer l'évolution de la rentabilité sur une période d'un an.
- Par exemple, calculez les capitaux propres au 31 décembre 2014 en soustrayant les passifs de la société de ses actifs. Ensuite, faites de même pour les chiffres de l'actif et du passif au 31 décembre 2013. Divisez ce nombre par 2. A titre d'exemple, 56000€ (actif) - 18700€ (passif) = 37300€ pour le 31 décembre 2014. Pour le 31 décembre, 2013, 93300€ (actif) - 37300€ (passif) = 5600037300€ + 56000€ = 93300€ / 2 = 46600€ de capitaux propres moyens. Vous aurez besoin de ce numéro pour calculer le ROE.
- Vous pouvez choisir n'importe quelle date pour le début d'une année, puis comparer les chiffres d'une année antérieure à cette date.
Par exemple, si vos bénéfices nets sont de 100000 et que les capitaux propres moyens des actionnaires sont de 6 2500, votre rendement des capitaux propres est de 1,6 ou 160 pour cent. - 3Trouvez les bénéfices nets (NP). Ceci est répertorié dans le rapport annuel de la société, qui se trouve sur le compte de résultat sur le site Web de la société. C'est la différence entre les revenus et les dépenses. Vous pouvez utiliser un nombre négatif s'il n'y a pas eu de profit.
- 4Calculez le rendement des capitaux propres (ROE). Divisez les bénéfices nets par les capitaux propres moyens des actionnaires. ROE = NP / SEavg.
- Par exemple, divisez le bénéfice net de 74600€ par les capitaux propres moyens de 46600€ = 1,6 soit 160% de ROE. Cela signifie que la société a réalisé un profit de 160% sur chaque dollar investi par les actionnaires.
- Une entreprise avec un ROE d'au moins 15% est exceptionnelle.
- Évitez les entreprises qui ont un ROE de 5% ou moins.
Partie 2 sur 3: Utilisation des informations sur le rendement des capitaux propres
- 1Comparez le ROE des 5 à 10 dernières années. Cela vous donnera une meilleure idée de la croissance historique de l'entreprise. Cela ne garantit cependant pas que l'entreprise continuera de croître à ce rythme.
- Vous pouvez voir des hauts et des bas au cours de la période en raison du fait que l'entreprise s'endette davantage sur les emprunts. Les entreprises ne peuvent pas accroître leur ROE sans emprunter de fonds ou vendre plus d'actions. Le remboursement de la dette réduit le revenu net. La vente d'actions réduit le bénéfice par action.
- Les propriétés à forte croissance ont tendance à avoir un ROE plus élevé, car elles peuvent générer des revenus supplémentaires sans avoir besoin de financement externe.
- Comparez un numéro de ROE à des entreprises de taille similaire dans le même secteur. Un ROE peut sembler faible mais peut convenir à un type particulier d'industrie avec de faibles marges bénéficiaires.
Ensuite, calculez les capitaux propres moyens de l'actionnaire en combinant les capitaux propres de cette année et les capitaux propres de l'année dernière, puis en divisant par 2 pour trouver la moyenne. - 2Envisagez d'investir dans des entreprises à faible ROE (inférieur à 15%). Ils peuvent avoir encouru des frais uniques en raison de mises à pied, par exemple, qui ont entraîné un revenu net négatif et, par conséquent, un faible RCP. Par conséquent, ne considérer que le bénéfice net et le ROE comme une mesure de rentabilité pourrait être trompeur. Pour les entreprises dont le ROE est faible, évaluez d'autres mesures de rentabilité, comme le cash-flow libre (trouvé dans le rapport annuel de l'entreprise), avant de décider de répercuter l'investissement dans l'entreprise.
- Par exemple, les bénéfices nets de la société ABC peuvent avoir diminué au cours d'une année donnée en raison de l'augmentation des dépenses liées aux mises à pied, à l'achat de nouveaux équipements ou au déménagement du siège social. Cela ne signifie pas que ce ne sera pas rentable à l'avenir, car il s'agit généralement de frais uniques.
- 3Comparez le ROE au retour sur actifs (ROA). Le rendement des actifs correspond au profit qu'une entreprise réalise pour chaque dollar d'actifs qu'elle détient. Les actifs comprennent les liquidités en banque, les comptes débiteurs, les terrains et les biens, l'équipement, les stocks et le mobilier. Le ROA est calculé en divisant le résultat net annuel (sur le compte de résultat) par le total des actifs (figurant au bilan). Plus le ROA est petit, moins l'entreprise est rentable. Une entreprise peut avoir une grande différence entre son ROE et son ROA, et la différence est liée à l'endettement.
- Actif = passif + capitaux propres. Par conséquent, pour une entreprise sans dette, ses actifs et ses capitaux propres seront égaux. De plus, le ROE et le ROA seront égaux.
- Mais si l'entreprise prend de nouvelles dettes, les actifs augmentent (en raison de l'afflux de liquidités) et les fonds propres se réduisent (car capitaux propres = actifs - passifs).
- Lorsque les capitaux propres diminuent, le ROE augmente.
- Lorsque les actifs augmentent, le ROA diminue.
Partie 3 sur 3: évaluer la santé d'une entreprise
- 1Examinez le montant de la dette transportée. Si une entreprise emprunte beaucoup, son ROE peut être artificiellement élevé. En effet, la dette diminue les capitaux propres (capitaux propres = actifs - passifs), ce qui fait grimper le ROE. Cependant, les actifs augmentent en raison de l'afflux de liquidités provenant du prêt. Ainsi, le ROA sera plus faible car vous divisez le revenu net par le total de l'actif.
Par exemple, divisez le bénéfice net de 74600€ par les capitaux propres moyens de 46600€ = 1,6 soit 160% de ROE. Cela signifie que la société a réalisé un profit de 160% sur chaque dollar investi par les actionnaires. - 2Calculez le ratio cours / bénéfice (ratio p / e). Il s'agit du cours actuel de l'action d'une entreprise par rapport à son bénéfice par action. Divisez la valeur marchande par action (cours actuel de l'action) par le bénéfice par action, comme indiqué sur le site Web de la société.
- Par exemple, 19€ cours actuel) / 3,70€ (bénéfice par action) = 5 P / E Ratio.
- Un ratio P / E élevé indique que les investisseurs s'attendent à une croissance des bénéfices plus élevée à l'avenir. Un faible P / E suggère qu'une entreprise peut actuellement être sous-évaluée ou qu'elle se porte très bien par rapport à ses tendances passées. Le rapport P / E moyen du marché depuis la fin du 19e siècle est d'environ 16,6.
- 3Comparez les bénéfices par action. Une entreprise doit afficher une croissance continue de ses revenus grâce aux ventes sur une période de 5 à 10 ans. Les revenus sont le montant des revenus que l'entreprise conserve après avoir payé toutes ses dépenses.
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Questions et réponses
- Comment puis-je commenter un rendement de 27%?Vous pouvez le comparer à d'autres retours connus. Aux États-Unis, un indice boursier bien connu à utiliser pour la comparaison est le S&P 500. En général, un rendement annuel de 27% serait considéré comme assez robuste.
- Puis-je calculer le ROE pour une entreprise qui n'est pas cotée?Oui, vous pouvez.
Questions sans réponse
- Comment calculer la dette par rapport aux capitaux propres?
Les commentaires (3)
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