Comment calculer un APY d'une obligation?
Une entreprise ou un organisme gouvernemental émet une caution afin de financer un projet. Un investisseur achète l'obligation, consentant en fait un prêt à l'émetteur de l'obligation. L'investisseur (le «obligataire») reçoit des intérêts en retour en plus du remboursement du prêt initial (appelé valeur nominale ou valeur nominale de l'obligation). Le taux d'intérêt est décidé avant l'émission de l'obligation, de même que la durée de l'obligation. L'intérêt sera composé sur toute obligation détenue pendant plus d'une période de remboursement. La composition signifie que les intérêts sont payés sur les intérêts déjà gagnés. La capitalisation permet à l'emprunteur de réaliser un taux d'intérêt réel légèrement supérieur au taux nominal (ou «coupon»). Ce taux effectif réel est connu sous le nom d'obligation 's Rendement annuel en pourcentage ou APY. APY est utile pour comparer les rendements réels des obligations de différentes longueurs et taux d'intérêt. Cet article vous montrera comment calculer l'APY d'une obligation.
- 1Analysez les conditions d'une obligation. Le montant que vous investissez est appelé la «valeur nominale» de l'obligation, tandis que le taux d'intérêt est appelé le «taux du coupon». La date d'échéance est la date à laquelle vous recevez le remboursement du montant que vous avez investi plus les intérêts qui vous sont dus.
- Déterminer l'APY est utile lors de la comparaison des investissements. Les obligations peuvent être émises pour des durées allant de quelques mois à 30 ans. A titre de comparaison, l'APY est calculé sur une base annuelle.
- L'APY est particulièrement important si la date d'échéance de l'obligation est supérieure à un an à compter de la date d'achat. Pour cet article, nous examinerons deux obligations, chacune d'une valeur nominale de 75€, un taux de coupon de 4% et des durées de deux et cinq ans, respectivement. Bien que nous utilisions des dollars, les calculs sont valables dans toutes les devises.
- 2Comprenez comment l'intérêt se compose en calculant ce que vous feriez la première et la deuxième année de votre investissement.
- Convertissez votre pourcentage en décimales. Bien que vous puissiez souvent utiliser des pourcentages avec des calculatrices, les expressions décimales sont nécessaires lorsque vous utilisez des formules.
- Calculez ce que vous ferez la première année. Prenez la valeur nominale de l'obligation et multipliez-la par le taux du coupon. Par exemple, si vous avez une valeur faciale de 75€ et un taux d'intérêt de 4%, vous multipliez 100 par 0,04 pour calculer l'intérêt de votre première année. Cela équivaut à 3€ Donc après la première année, vous aurez 78€
- La deuxième année, vous multipliez le taux d'intérêt de 4% par la nouvelle valeur de 78104€ multipliée par 0,04 égale 3,10€ d'intérêts gagnés la deuxième année. Ainsi, à la fin de la deuxième année, vous auriez un total de 81€
- Vous avez gagné 6,10€ sur deux ans. Pour calculer le taux annuel en pourcentage sur deux ans, vous divisez les intérêts gagnés par la valeur nominale et divisez ce nombre par 2. (Intérêts gagnés / valeur nominale) / 2 = APY.
- 6,10€ divisé par 100 est 0,0816. Lorsque vous divisez ce nombre par 2, vous avez 0,0408 ou 4,08% APY pour une obligation de deux ans. Cela se compare au taux de coupon de 4%.
Cet article vous montrera comment calculer l'APY d'une obligation. - 3Utilisez une formule pour calculer le pourcentage de rendement annuel. Au lieu de passer par ce processus année après année, il existe une formule que vous pouvez utiliser. Prenons une obligation de cinq ans.
- Prenez votre taux d'intérêt et ajoutez-le au chiffre 1. Dans notre exemple, cela vous donnerait 1,04.
- Multipliez ce nombre par le nombre d'années pendant lesquelles vous allez investir l'argent. Dans notre cas, ce serait 5. 1,04 multiplié par 5 est 5,2.
- Soustrayez le chiffre 1 de votre total. Votre rendement annuel en pourcentage est de 4,2%.
- La formule s'écrit APY = (1 + taux d'intérêt) x Années - 1
- Lorsque vous investissez dans une obligation, demandez toujours l'APY. En Europe, ce sont des informations obligatoires qui doivent être fournies en vertu de la loi sur la vérité dans l'épargne.
