Comment calculer un paiement d'intérêts sur une obligation?
Pour calculer le paiement des intérêts sur une obligation, regardez la valeur nominale de l'obligation et le taux du coupon, ou taux d'intérêt, au moment où elle a été émise. Le taux du coupon peut également être appelé taux d'intérêt nominal, nominal ou contractuel. Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux d'intérêt du coupon pour obtenir l'intérêt annuel payé. Si les intérêts sont payés deux fois par an, divisez ce nombre par 2 pour obtenir le total de chaque paiement d'intérêts. S'il est payé mensuellement, divisez l'intérêt annuel par 12. Continuez à lire pour obtenir des conseils de notre critique d'entreprise sur la différence entre le coupon d'une obligation et son rendement.
Pour calculer le paiement des intérêts sur une obligation, regardez la valeur nominale de l'obligation et le taux du coupon, ou taux d'intérêt, au moment où elle a été émise.
Les obligations peuvent être achetées auprès d'une agence gouvernementale ou d'une entreprise privée. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur de l'obligation. Cet argent, appelé «principal» de l'obligation, sera remboursé après un certain nombre de mois ou d'années, lorsque l'obligation arrivera à échéance. En plus de rembourser le capital, l'émetteur effectuera des paiements d'intérêts périodiques au détenteur de l'obligation jusqu'à l'échéance de l'obligation. Afin de déterminer combien ces paiements d'intérêts seront annuels, semestriels ou mensuels, il est important de pouvoir calculer les paiements d'intérêts sur une obligation.
Partie 1 sur 2: Comprendre les paiements d'obligations
- 1Apprenez ce qu'est un lien. L'achat d'une obligation peut être considéré comme l'achat d'une dette ou, autrement dit, le prêt d'argent à une entreprise. L'obligation elle-même représente simplement cette dette. Comme tout argent prêté, une obligation vous donne le droit de recevoir des paiements d'intérêts à intervalles fixes pendant une période donnée, à la fin de laquelle vous recevrez votre montant initial.
- Les entreprises et les gouvernements émettent des obligations pour collecter des fonds afin de financer des projets ou pour financer leurs opérations quotidiennes. Plutôt que d'aller simplement à la banque pour un prêt, l'émission d'obligations directement aux investisseurs peut parfois être intéressante car les taux d'intérêt sont plus bas et les obligations ne sont pas soumises au même niveau de restrictions que les prêts bancaires.
- 2Apprenez la terminologie pour calculer les paiements d'intérêts d'une obligation. Le monde des obligations a sa propre terminologie unique, et la compréhension de ces termes est nécessaire pour pouvoir non seulement investir correctement dans des obligations, mais aussi pour calculer le paiement des intérêts d'une obligation.
- Valeur faciale (ou nominale). La valeur nominale d'une obligation peut être considérée comme son principal. C'est-à-dire le montant que vous prêtez initialement et que vous vous attendez à être remboursé à la fin de la durée de l'obligation.
- Maturité. La fin de la durée d'une obligation est appelée échéance. C'est la date à laquelle le principe doit être restitué à l'investisseur d'une obligation. En connaissant l'échéance d'une obligation, vous pouvez également comprendre la durée du terme d'une obligation. Certaines obligations, par exemple, durent 10 ans, d'autres 1 an et certaines jusqu'à 40 ans.
- Coupon. Un coupon peut être considéré comme le paiement des intérêts d'une obligation. Le coupon d'une obligation est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation. Par exemple, vous pouvez voir un coupon de 5% sur une obligation d'une valeur nominale de 750€. Dans ce cas, le coupon serait de 37€ (0,05 multiplié par 750€). Il est important de se rappeler que le coupon est toujours un montant annuel.
- 3Faites la distinction entre le coupon d'une obligation et le rendement d'une obligation. Il est important de connaître la différence entre le rendement d'une obligation et le paiement du coupon d'une obligation afin de ne pas être confus lors du calcul des paiements d'intérêts.
- Parfois, lorsque vous regardez les obligations, vous verrez à la fois un rendement et un coupon. Par exemple, le coupon de l'obligation peut être de 5% et le rendement de l'obligation peut être de 10%.
- En effet, la valeur de votre obligation peut changer avec le temps et le rendement correspond au paiement du coupon annuel de l'obligation en pourcentage de sa valeur actuelle. Parfois, les prix des obligations montent et descendent, ce qui signifie que le prix de votre obligation peut changer par rapport à votre valeur nominale.
- Par exemple, faites comme si vous aviez acheté une obligation d'une valeur nominale de 750€. Cette obligation vous rapporte un coupon de 5%, soit 37€ par an. Imaginez maintenant que le prix de votre obligation a chuté à 370€ la première année en raison d'un changement des taux d'intérêt sur le marché. Le rendement serait alors de 10%. Le rendement d'une obligation étant le paiement du coupon en pourcentage de sa valeur actuelle, le coupon (37€) serait de 10% de la valeur actuelle (370€). À mesure que les prix des obligations baissent, le pourcentage de rendement augmente.
- La raison pour laquelle les prix du marché obligataire changent est due aux fluctuations du marché. Par exemple, si les taux d'intérêt à long terme augmentent de 5% (le taux du coupon également) lors de l'achat de l'obligation, le prix de marché d'une obligation de 750€ tombera à 370€ Le coupon de l'obligation n'étant que de 37€, le prix de marché doit tomber à 370€ lorsque le taux d'intérêt est de 10% pour être négociable.
- Bien que cela puisse sembler complexe, vous n'avez pas à vous inquiéter. En effet, lors du calcul du taux d'intérêt d'une obligation, vous n'avez qu'à vous soucier du coupon. Si vous avez remarqué dans les deux exemples, bien que le pourcentage soit différent, le paiement est le même.
- N'oubliez pas que si vous détenez l'obligation jusqu'à l'échéance et que vous ne la vendez pas, vous récupérerez votre capital, peu importe ce qui arrive au prix de l'obligation pendant la durée.
Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux d'intérêt du coupon pour obtenir l'intérêt annuel payé.
Partie 2 sur 2: Calcul du paiement des intérêts sur une obligation
- 1Regardez la valeur nominale de l'obligation. Il est généralement de 750€ ou un multiple de ce montant. N'oubliez pas que la valeur nominale est le principal à rembourser lorsque l'obligation arrive à échéance.
- Imaginez que dans ce cas, la valeur nominale de l'obligation est de 750€. Cela signifie que vous avez «prêté» 750€ et que vous attendez 750€ de remboursement à l'échéance de l'obligation.
- 2Trouvez le taux «coupon» (intérêt) de l'obligation au moment où elle a été émise. Le taux est indiqué dans les documents de la caution. Il peut également être appelé le taux d'intérêt nominal, nominal ou contractuel.
- Le taux du coupon établi lors de l'émission de l'obligation demeure inchangé et est utilisé pour déterminer les paiements d'intérêts jusqu'à ce que l'obligation arrive à échéance.
- Dans ce cas, supposons que le coupon est de 5%.
- 3Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux d'intérêt du coupon. En multipliant la valeur nominale de l'obligation par son taux d'intérêt de coupon, vous pouvez déterminer le montant en dollars de ce taux d'intérêt chaque année.
- Par exemple, si la valeur nominale de l'obligation est de 750€ et que le taux d'intérêt est de 5%, en multipliant 5% par 750€, vous pouvez savoir exactement combien d'argent vous recevrez chaque année.
- N'oubliez pas, lorsque vous multipliez un nombre par un pourcentage, de convertir le nombre en nombre décimal. Par exemple, 5% serait 0,05.
- 750€ multiplié par 0,05 équivaudrait à 37€ Par conséquent, votre paiement d'intérêts annuel est de 37€
- 4Calculez le montant de chaque paiement d'obligation. Les intérêts sont généralement payés deux fois par an.
- Cette information est indiquée lors de l'achat de l'obligation.
- Si une obligation paie des intérêts deux fois par an, le paiement annuel serait divisé par deux. Dans ce cas, tous les six mois, vous pouvez vous attendre à 19€
- 5Trouvez l'intérêt mensuel. Si l'obligation paie mensuellement, la même approche que ci-dessus serait utilisée, mais les 37€ seraient divisés par 12, car il y a 12 mois dans un an.
- Dans ce cas, 37€ divisé par 12 équivaut à 3,10€, ce qui signifie que vous recevrez 3,10€ par mois.
- Vous ne gagnez les intérêts que pour les jours où vous êtes propriétaire de l'obligation. Si vous achetez une obligation entre les paiements d'intérêts, le prix du marché comprendra les intérêts dus au propriétaire précédent pour les jours où il détenait l'obligation.
En multipliant la valeur nominale de l'obligation par son taux d'intérêt de coupon, vous pouvez déterminer le montant en dollars de ce taux d'intérêt chaque année.
- Un avantage de l'achat d'obligations est qu'elles produisent un flux régulier de revenus accumulés mensuellement et généralement payables semestriellement.
- Des facteurs économiques peuvent affecter la valeur d'une obligation. Ces facteurs comprennent les taux d'intérêt en vigueur sur le marché obligataire, le taux d'inflation et le risque perçu lié à l'établissement émetteur de l'obligation. Par exemple, si une entreprise connaît des problèmes financiers ou est considérée comme un risque financier, ses obligations peuvent être considérées comme des investissements plus risqués nécessitant un taux d'intérêt plus élevé afin d'attirer les acheteurs.
- Il existe trois grandes catégories d'obligations, basées sur les dates d'échéance. Les obligations à court terme viennent à échéance dans un an ou moins. Les obligations à moyen terme viennent à échéance dans deux à dix ans. Les obligations à long terme mettent plus de dix ans à échéance. Des taux d'intérêt plus élevés sont généralement attachés aux obligations avec des échéances plus longues.
Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux d'intérêt du coupon.
- Sachez qu'une obligation peut être «appelée» (ou remboursée avant sa date d'échéance). Cela a tendance à se produire lorsque les taux d'intérêt actuels sont inférieurs aux taux en vigueur au moment où l'obligation a été émise. La société émettrice peut décider de rembourser l'obligation actuelle et d'en émettre une nouvelle au taux inférieur pour économiser de l'argent sur les paiements d'intérêts. L'appel d'une obligation peut perturber les plans de trésorerie d'un obligataire et diminuer généralement le revenu du détenteur.
- Paperasse d'obligation
- La valeur faciale de Bond
- Taux d'intérêt du coupon
- Période de paiement des intérêts
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Questions et réponses
- Comment calculer les semi-intérêts s'il y a deux taux de différence dans l'année?Calculez le montant des intérêts payés pour chaque période et additionnez-les.
- Comment calculer les intérêts à 5,5%?Vous multiplieriez la valeur nominale de l'obligation par 0,055.
- Quelle est la différence entre une obligation «à 100», une «à 105» et une «à 95»?On dit qu'une obligation achetée pour 75€ est achetée au «pair» (pensez en termes de golf). Une obligation au prix de 78€ serait considérée comme achetée à «prime», tandis qu'une obligation de 71€ serait achetée «à rabais».
- Pourquoi la valeur des obligations diminue-t-elle lorsque les taux d'intérêt augmentent? Est-ce vrai dans la direction opposée?Les prix des obligations sont inversement proportionnels aux taux d'intérêt bancaires. Si le taux du coupon de l'obligation est de 5% et que le taux d'intérêt bancaire passe de 5% à 10%, il serait plus judicieux pour les investisseurs de garder l'argent à la banque (en d'autres termes, de prêter à la banque). Dans ce cas, pour rendre les obligations attractives pour les investisseurs, les prix des obligations devront être réduits afin qu'ils puissent offrir des taux d'intérêt similaires aux taux du marché. Par exemple, une obligation d'une valeur nominale de 750€ et d'un coupon de 5% offrira 37€ d'intérêts par an. En cas d'augmentation des taux d'intérêt bancaires, si le prix des obligations passe de 750€ à 370€, un taux de coupon de 5% va désormais rapporter 10% de rendement, équivalent du marché.
- À l'échéance, est-ce que j'obtiens de l'intérêt et de la valeur nominale? Par exemple, si une obligation vient à échéance le 1er mai et paie des intérêts semestriels les 1er mai et 1er novembre, est-ce que j'obtiens l'intérêt du 1er mai en plus de la valeur nominale venant à échéance?Oui.
Questions sans réponse
- Comment trouver la valeur d'une ancienne obligation?
- Le taux d'intérêt est-il cumulatif?
- Comment calculer la valeur du bon à payer?
- Comment calculer les intérêts en espèces payés semestriellement sur une obligation?
Les commentaires (3)
- Les bases sur les obligations sont les plus avantageuses.
- J'étais un peu confus sur ce sujet, mais après l'avoir lu, je suis éclairé. Merci.
- Vraiment bien et gratuitement.
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