Comment acheter des obligations municipales?
Vous créez un compte en ligne chez un courtier et vous contrôlez l'identification des obligations municipales à acheter.
Les obligations municipales sont un excellent investissement pour les investisseurs averses au risque. Lorsque les gouvernements des États ou locaux ont besoin de lever des fonds, ils émettent des titres de créance appelés obligations municipales ou «muni». Lorsque vous achetez une telle obligation, vous prêtez de l'argent à un gouvernement en échange des intérêts qui vous sont versés pendant la durée de l'obligation. Lorsque l'obligation arrive à échéance à la fin de son terme, le montant total que vous avez investi vous est retourné. Les muni sont généralement achetés par l'intermédiaire de courtiers.
Partie 1 sur 3: identifier les moyens d'acheter
- 1Ouvrez un compte de courtage en ligne. Le moyen le plus simple d'acheter des obligations municipales est probablement d'utiliser le trading direct en ligne. Vous créez un compte en ligne chez un courtier et vous contrôlez l'identification des obligations municipales à acheter.
- Il existe de nombreux courtiers en ligne que vous pouvez utiliser. Les plus connus sont Charles Schwab, Fidelity, E-Trade, Scottrade et TD Ameritrade.
- Comparez les comptes de courtage en ligne. Portez une attention particulière aux frais de majoration, qu'un courtier peut ajouter au prix d'une obligation. Par exemple, vous pourriez payer 750€ pour une caution mais payer une majoration supplémentaire de 30€.
- 2Engagez un courtier à service complet. Si vous voulez que quelqu'un achète des muni pour vous, engagez un courtier. Ils sont appelés «conseillers financiers» ou «consultants financiers». Vous payez des honoraires à un courtier pour acheter des munis. Les frais sont une commission. Vous devez donner au courtier l'autorisation écrite et explicite d'acheter les obligations en votre nom.
- Envisagez un courtier à service complet si vous avez besoin d'aide pour élaborer une stratégie d'investissement. Les courtiers à service complet fournissent également des conseils fiscaux et la planification de la retraite. Vous payez plus de frais pour ces services.
- Vous pouvez trouver un courtier en ligne. Demandez-leur s'ils sont enregistrés auprès de l'autorité gouvernementale appropriée.
- Assurez-vous de vérifier les antécédents du courtier auprès du gouvernement. Aux États-Unis, vous contacterez la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
- 3Travaillez avec un conseiller en placement. Un conseiller en placement inscrit (RIA) est semblable à un courtier. Cependant, ils n'ont pas besoin de votre autorisation explicite chaque fois qu'ils achètent des muni pour vous. Au lieu de cela, ils peuvent prendre des décisions d'investissement basées sur une stratégie que vous avez convenue à l'avance.
- Vous pouvez trouver un RIA en ligne ou dans votre annuaire téléphonique.
- Recherchez un RIA avant de les embaucher. Vous devriez vérifier leur formulaire ADV, qui indiquera s'ils ont eu des problèmes avec les régulateurs ou les clients. Vous pouvez obtenir ce formulaire auprès de l'organisme de réglementation des valeurs mobilières de votre État ou en ligne sur le site Web d'Investment Adviser Public Disclosure: https://adviserinfo.sec.gov/.
Vous pouvez acheter des obligations municipales individuelles ou investir dans des fonds obligataires. - 4Envisagez d'acheter des obligations directement. Il est possible d'acheter des muni sans recourir à un courtier. Contactez votre gouvernement local pour voir s'il offre une période d'achat anticipé aux investisseurs individuels. Acheter des obligations de cette manière s'appelle acheter sur le marché primaire.
- Vous devrez peut-être avoir un compte auprès de l'une des banques offrant les obligations.
- L'achat sur le marché primaire est généralement réservé aux personnes ayant une valeur nette élevée.
Partie 2 sur 3: Recherche d'obligations municipales
- 1Comprenez quel type de cautionnement est offert. Les obligations municipales sont généralement émises par les gouvernements des villes ou des États. Il existe deux types d'obligations municipales. Pensez à celui dans lequel vous souhaitez investir:
- Obligations générales: les gouvernements émettent ces obligations pour couvrir diverses dépenses. Ils sont soutenus par le pouvoir de taxation du gouvernement.
- Obligations fiscales: ces obligations sont utilisées pour financer des projets d'infrastructure spécifiques, tels que la construction d'une nouvelle autoroute à péage. Ils sont soutenus par les revenus générés par ces projets et, pour cette raison, sont considérés comme un peu moins sûrs que les obligations générales.
- 2Lisez la déclaration officielle. Lorsque des obligations sont émises, l'émetteur publiera une déclaration officielle similaire à un prospectus émis pour une action. Vous devriez lire la déclaration. Il contiendra des informations sur l'offre et la situation financière du gouvernement ou de l'agence émettrice.
- Des avis d'événements sont également publiés périodiquement. Ils mettent à jour les informations dans la déclaration officielle. Par exemple, on vous dira s'il y a eu des défauts de paiement du principal ou des intérêts.
- Ces informations devraient être disponibles auprès de votre courtier. Sinon, vous pouvez l'obtenir sur le site Web EMMA: https://emma.msrb.org/MarketActivity/RecentTrades.aspx.
- 3Évaluez la cote du gouvernement. Un des risques lorsque vous achetez des muni est que le gouvernement pourrait ne pas être en mesure de rembourser les obligations. Dans cet esprit, diverses agences de notation évaluent la solvabilité de différentes obligations. Recherchez en ligne les notes de Standard & Poor, Moody's Investors Service et Fitch Ratings.
- La note la plus élevée de l'agence de crédit est «Aaa» ou «AAA».
- Sur l'échelle de notation, un D est le niveau par défaut pour S&P et Fitch. Pour Moody's, C est le niveau par défaut.
Le moyen le plus simple d'acheter des obligations municipales est probablement d'utiliser le trading direct en ligne. - 4Attendez-vous à un plus grand risque pour une plus grande récompense. Plus la note est basse, plus les intérêts payés par une obligation sont élevés. Vous pouvez potentiellement gagner beaucoup plus d'argent si vous achetez des obligations notées Ca ou moins, mais cela comporte un plus grand risque de ne pas être payé du tout.
- Si vous êtes préoccupé par le risque, vous devriez investir dans des obligations notées au moins BBB, Baa ou mieux.
- 5Sachez qu'il existe deux façons principales de détenir des obligations. Vous pouvez acheter des obligations municipales individuelles ou investir dans des fonds obligataires. Un fonds commun de placement peut investir dans de nombreuses obligations municipales différentes en même temps, et vous pouvez détenir une part de cette collection d'obligations en achetant des actions du fonds. Les personnes qui gèrent le fonds détermineront les obligations dans lesquelles investir.
- Vous pouvez également posséder des muni par le biais d'un fonds négocié en bourse d'obligations municipales (ETF). À l'instar des fonds communs d'obligations, les FNB peuvent détenir un large éventail d'obligations municipales. Les actions d'un ETF peuvent être vendues beaucoup plus rapidement qu'un fonds commun de placement obligataire muni.
- Le plus grand avantage des fonds communs de placement et des FNB d'obligations municipales est la diversité. Ils possèdent peut-être des centaines d'obligations différentes, ce qui signifie que tout défaut spécifique ne vous fera pas beaucoup de mal. Vous pouvez acheter des parts de fonds en utilisant un compte en ligne ou en communiquant avec votre courtier en valeurs mobilières ou votre conseiller en placement inscrit.
- 6Considérez les conséquences fiscales. La possession d'obligations municipales peut avoir une incidence sur votre taux d'imposition de certaines manières. Vous devriez considérer les conséquences fiscales avant d'investir. Si vous avez une question, contactez un fiscaliste.
- Aux États-Unis, les intérêts que vous gagnez sur une obligation municipale sont généralement exonérés d'impôts fédéraux. Cependant, certains muni sont taxés. Par exemple, les obligations émises pour financer le régime de retraite d'un État sont imposées au niveau fédéral.
- Souvent, vous pouvez éviter les taxes nationales et locales si vous achetez des muni émis par votre État ou votre gouvernement local. Cependant, tous les gouvernements n'offrent pas cet allégement fiscal.
- Un muni peut également être imposable si vous êtes soumis à l'impôt minimum alternatif (AMT).
Partie 3 sur 3: acheter les obligations
- 1Développez une stratégie d'achat. Avant d'acheter des obligations, vous devez savoir combien de temps vous souhaitez les conserver. Généralement, la plupart des gens qui achètent des muni les conservent jusqu'à leur maturité. Après l'échéance, ils peuvent continuer à poursuivre la même stratégie en achetant davantage d'obligations.
- Vous pouvez posséder un certain nombre d'obligations différentes avec différentes dates d'échéance. Vous créez ainsi une «échelle d'obligations» fournissant un flux de revenu régulier en utilisant des obligations qui arrivent à échéance (et paient) à des dates successives. Si vous préférez, vous pouvez utiliser le revenu pour investir dans plus d'obligations.
J'aimerais acheter des obligations municipales de Californie, mais je ne veux pas payer un courtier. - 2Passez une commande auprès de votre courtier. Appelez votre courtier et dites-lui quelles obligations vous souhaitez acheter et le nombre de chacune. Ils vous guideront tout au long du processus.
- 3Commander en ligne. Vous pouvez acheter des obligations directement via votre compte de courtage en ligne. Vous devez indiquer le nombre d'obligations que vous souhaitez acheter et soumettre votre commande. Si vous achetez dans un fonds commun d'obligations ou un fonds négocié en bourse, vous achèterez des actions du fonds plutôt que des obligations spécifiques.
Lisez aussi: Comment acheter des fonds indiciels?
Questions et réponses
- Quelle est la différence entre les obligations et les obligations municipales?Une «obligation» peut être émise par toute entité privée ou publique: essentiellement une entreprise ou un gouvernement. Une obligation municipale est une obligation émise spécifiquement par un gouvernement ou un organisme gouvernemental.
- J'aimerais acheter des obligations municipales de Californie, mais je ne veux pas payer un courtier. Comment puis-je faire ceci?Voir la partie 1, étape 4 ci-dessus.
- comment puis-je acheter des obligations municipales directement sans recourir à un courtier?Vous pouvez les acheter auprès d'un courtier en obligations, d'une banque ou même par l'intermédiaire d'une entité émettrice (telle qu'une ville, un comté ou un état).
- Y a-t-il une période de temps spécifique que je dois laisser mon investissement dans l'obligation municipale?Non, vous pouvez vendre votre obligation chaque fois que vous ou votre courtier pouvez trouver un acheteur.
- Quels taux les obligations municipales paient-elles actuellement?Munis atteignaient récemment en moyenne un peu moins de 4% par an.
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