Comment calculer la valeur marchande des capitaux propres?

Sachez quelle valeur marchande des capitaux propres mesure. Vous pouvez considérer la valeur marchande des capitaux propres comme l'évaluation par le marché boursier de la valeur d'une entreprise. En effet, la valeur des actions, dont dépend la valeur marchande des actions, dépend de la confiance des investisseurs. Après tout, les investisseurs n'investiraient pas dans une entreprise dont ils ne pensaient pas qu'elle augmenterait la valeur de ses actions. De cette manière, la valeur marchande des capitaux propres représente une évaluation d'une société cotée en bourse.

Apprenez comment il est utilisé. Les investisseurs et les analystes de marché ont utilisé la valeur marchande des capitaux propres à deux fins principales: pour calculer les ratios de performance et pour séparer les entreprises par taille. La valeur marchande des capitaux propres est essentiellement un point de départ pour analyser une entreprise.

• Il est principalement utilisé dans le calcul du ratio cours / bénéfice, mais il est également utilisé pour calculer le prix par rapport au flux de trésorerie disponible, la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et le prix par rapport à la valeur comptable. Ces ratios sont utilisés pour analyser les performances actuelles de l'entreprise.
• La valeur marchande des capitaux propres est également utilisée pour séparer les entreprises par taille. Il n'y a pas de catégories officielles, mais de nombreuses institutions suivent à peu près les lignes directrices suivantes:
  • Large cap: capitalisation boursière supérieure à 7,50 milliards d'euros
  • Mid cap: Capitalisation boursière entre 1,50€ et 7,50€ milliards
  • Small cap: Capitalisation boursière inférieure à 1,50 milliard d'euros.
• Les investisseurs séparent les entreprises comme celle-ci afin de pouvoir varier leurs portefeuilles en investissant dans des entreprises de différentes tailles.

Comprenez ce que cela signifie. N'oubliez pas que tout changement dans cette mesure n'est qu'un changement de la valeur de l'un ou des deux de ses composants: les actions en circulation et le cours de l'action. Les cours des actions changent quotidiennement pendant la négociation et dépendent d'un certain nombre de facteurs, notamment les performances attendues, la confiance des investisseurs et les événements mondiaux, entre autres. Les actions en circulation, cependant, ne sont modifiées que par une action directe de la société. Les actions qui modifient les actions en circulation comprennent:

• Scissions et regroupements d'actions. Les fractionnements d'actions se produisent lorsque la société décide d'augmenter le nombre d'actions en circulation. Les actionnaires existants voient généralement leur actionnariat doublé. Cependant, cela réduit immédiatement le prix de l'action de moitié, de sorte que la capitalisation boursière reste plus ou moins la même. L'idée est que les fractionnements d'actions ajoutent à la valeur des actions à long terme, augmentant ainsi la capitalisation boursière. Les regroupements d'actions sont l'opposé des fractionnements, ce qui signifie que l'entreprise réduit le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur.
• Rachat d'actions. Une entreprise peut également choisir de racheter une partie de ses propres actions pour augmenter le cours de l'action. Cela réduit les actions en circulation et (espérons-le) augmente le prix des actions en conséquence. Cela signifie qu'il peut ou non entraîner un changement significatif de la capitalisation boursière.

Utilisez la valeur marchande des capitaux propres pour suivre la croissance de l'entreprise. La capitalisation boursière peut être facilement utilisée pour suivre la croissance d'une entreprise et son succès sur le marché pendant de longues périodes. De cette façon, un graphique de la capitalisation boursière peut vous montrer comment une entreprise s'est développée au fil des ans, à travers les récessions, et comparativement à d'autres entreprises.

• Les graphiques de la capitalisation boursière des entreprises peuvent être localisés en ligne ou facilement générés à l'aide d'un certain nombre de programmes financiers.

Comprenez que la valeur marchande des capitaux propres ne signifie pas le prix de vente d'une entreprise. Théoriquement, la valeur marchande des capitaux propres correspondrait au coût d'achat de toutes les actions de la société. En réalité, le prix serait très différent si l'entreprise était évaluée pour une fusion ou une acquisition. Cela s'explique en partie par le fait que les liquidités et les dettes ne sont pas prises en compte dans la capitalisation boursière. Ce calcul, qui intègre à la fois la situation financière et la capitalisation boursière de l'entreprise, est connu sous le nom de valeur d'entreprise et constitue un meilleur calcul de la valeur réelle d'une entreprise.

• Lorsqu'une entreprise est achetée ou vendue, une autre valeur similaire appelée simplement «valeur marchande» est créée pour refléter le prix de vente de l'entreprise. Ne confondez pas cette valeur avec la valeur marchande des capitaux propres.

Pensez aux primes de contrôle. Les entreprises qui réussissent ne vendent presque jamais à la valeur marchande des capitaux propres, ni même à la valeur d'entreprise. Au contraire, les propriétaires actuels de l'entreprise voudront une prime supérieure à la valeur imposable. Ce montant supplémentaire est appelé prime de contrôle et reflète le montant pour lequel les propriétaires sont prêts à abandonner le contrôle de l'entreprise. Cela peut rendre le prix de vente d'une entreprise considérablement plus élevé que la valeur marchande des capitaux propres.

Facteur de confiance de l'industrie. Les investisseurs sont généralement instables dans leur humeur et les titres dans lesquels ils investissent peuvent donc changer sans cause réelle. La confiance de l'industrie, ou son manque de confiance, peut entraîner une surévaluation ou une sous-évaluation des actions d'une entreprise sans aucun soutien en réalité. Il s'agit généralement d'ajustements à court terme, provoquant des chocs et des baisses des cours des actions pendant des périodes plus courtes. Vérifiez ces changements rapides lorsque vous utilisez la capitalisation boursière pour évaluer la valeur d'une entreprise.