Comment calculer le rendement annualisé du portefeuille?

Pour calculer le rendement annualisé du portefeuille, commencez par soustraire la valeur de votre portefeuille de départ de la valeur de votre portefeuille de fin.

Le calcul du rendement annualisé de votre portefeuille répond à une question: quel est le taux de rendement composé gagné sur le portefeuille pour la période d'investissement? Bien que les diverses formules utilisées pour calculer votre rendement annualisé puissent sembler intimidantes, il est en fait assez facile de les totaliser une fois que vous comprenez quelques concepts importants.

Partie 1 sur 2: jeter les bases

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Connaissez les termes clés. En discutant le rendement du portefeuille annualisées, il y a plusieurs termes clés qui se présentent à plusieurs reprises et sont importantes pour vous de comprendre. Ce sont les suivants:
- Rendement annuel: rendement total gagné sur un investissement sur une période d'une année civile, y compris les dividendes, les intérêts et les gains en capital.
- Rendement annualisé: taux de rendement annuel qui est déduit en extrapolant les rendements mesurés sur des périodes plus courtes ou plus longues qu'une année civile.
- Rendement moyen: rendement typique gagné par période, calculé en prenant le rendement total réalisé sur une période plus longue et en l'étalant uniformément sur les périodes (plus courtes).
- Rendement composé: Un rendement qui comprend les résultats du réinvestissement des intérêts, des dividendes et des gains en capital.
- Période: durée spécifique choisie pour mesurer et calculer le rendement, par exemple quotidiennement, mensuellement, trimestriellement ou annuellement.
- Rendement périodique: Le rendement total d'un investissement mesuré sur une durée spécifique.
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Découvrez comment fonctionnent les rendements composés. Les rendements composés sont la croissance des gains que vous avez déjà gagnés. Plus votre argent se compose longtemps, plus il croîtra rapidement et plus vos rendements annualisés seront élevés. (Pensez à une boule de neige qui roule en descente, grossissant plus vite en roulant.)
- Disons que vous investissez 75€ et gagnez 100% dessus la première année, vous laissant 150€ à la fin de la première année. Si vous ne gagnez que 10% la deuxième année, vous aurez gagné 15€ sur vos 150€ à la fin de la deuxième année.
- Cependant, si nous disons que vous n'avez gagné que 50% la première année, vous auriez 110€ au début de la deuxième année. Ce même gain de 10% la deuxième année rapporterait 15 dollars au lieu de 20. C'est 33% de moins que les 20 dollars que vous auriez gagnés dans notre premier exemple.
- Pour illustrer davantage, disons que vous avez perdu 50% la première année, vous laissant avec seulement 50 dollars. Il vous faudrait alors gagner 100% juste pour revenir au même niveau (100% de 37€ = 37€, et 37€ + 37€ = 75€).
- La taille et le moment des gains jouent un rôle important dans la prise en compte des rendements composés et de leur effet sur les rendements annualisés. En d'autres termes, les rendements annualisés ne sont pas une mesure fiable des gains ou des pertes réels. Les rendements annualisés sont cependant un bon outil à utiliser pour comparer divers investissements les uns par rapport aux autres.
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Utilisez une déclaration pondérée en fonction du temps pour calculer votre taux de rendement composé. Pour trouver la moyenne de nombreuses choses, telles que les précipitations quotidiennes ou la perte de poids sur plusieurs mois, vous pouvez souvent utiliser une moyenne simple ou une moyenne arithmétique. C'est une technique que vous avez probablement apprise à l'école. Cependant, la moyenne simple ne tient pas compte de l'effet que chaque déclaration périodique a sur les autres, ni du moment de chaque déclaration. Pour ce faire, nous pouvons utiliser un retour géométrique pondéré dans le temps. (Ne vous inquiétez pas, nous vous guiderons à travers cette formule!)
- L'utilisation d'une moyenne simple ne fonctionne pas car tous les retours périodiques dépendent les uns des autres.
- Par exemple, imaginez que vous vouliez tabuler votre rendement moyen sur 75€ sur deux ans. Vous avez gagné 100% la première année, c'est-à-dire que vous aviez 150€ à la fin de la première année (100% de 100 = 100). Vous avez perdu 50% au cours de la deuxième, c'est-à-dire que vous aviez 75€ à la fin de la deuxième année (50% de 200 = 100). C'est le même chiffre avec lequel vous avez commencé au début de la première année.
- Une moyenne simple (moyenne arithmétique) additionnerait les deux rendements ensemble et diviserait par le nombre de périodes, qui dans cet exemple est de deux ans. Le résultat suggère que vous avez obtenu un rendement moyen de 25% par an. Cependant, lorsque vous liez les deux déclarations, vous pouvez voir que vous n'avez en fait rien gagné. Les années s'annulent.
Pour calculer votre rendement total, il vous suffit de deux chiffres: la valeur initiale du portefeuille et la valeur finale.
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Calculez votre rendement global. Pour commencer, vous devez calculer votre rendement total sur toute la période que vous évaluez. Dans un souci de clarté, nous utiliserons un exemple où aucun dépôt ou retrait n'a été effectué. Pour calculer votre rendement total, il vous suffit de deux chiffres: la valeur initiale du portefeuille et la valeur finale.
- Soustrayez votre valeur initiale de votre valeur finale.
- Divisez ce nombre par votre valeur de départ. Le numéro résultant est votre retour.
- En cas de perte au cours de la période examinée, soustrayez le solde de clôture du solde de début. Ensuite, divisez par le solde de départ et considérez le résultat comme une valeur négative. (Cette dernière opération remplace la nécessité d'ajouter algébriquement un nombre négatif.)
- Faites d'abord la soustraction, puis la division. Cela vous donnera votre pourcentage global de rendement.
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Connaissez les formules Excel pour ces calculs. La formule du taux de rendement total = (valeur du portefeuille de fin - valeur du portefeuille de départ) / valeur du portefeuille de départ. La formule du taux de rendement composé = PUISSANCE ((1 + taux de rendement total), (1 / an)) - 1.
- Par exemple, si la valeur initiale du portefeuille était de 750€ et sa valeur finale de 1870€ sept ans plus tard, les calculs seraient:
  - Taux de retour total = (2500-1000) / 1000 = 1,5.
  - Taux de rendement composé = PUISSANCE ((1 + 1,5), (0,14)) - 1 = 0,1398 = 13,98%.

Partie 2 sur 2: Calcul de votre rendement annualisé

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Calculez votre rendement annualisé. Une fois que vous avez calculé le rendement total (comme ci-dessus), insérez le résultat dans cette équation: Rendement annualisé = (1+ rendement) ^{1 / N} -1 Le résultat de cette équation sera un nombre qui correspond à votre rendement chaque année sur le durée complète.
- Dans l'exposant (le petit nombre en dehors des parenthèses), le «1» représente l'unité que nous mesurons, soit 1 an. Si vous souhaitez être plus précis, vous pouvez utiliser «365» pour capturer un retour quotidien.
- Le «N» représente le nombre de périodes que nous mesurons. Donc, si vous mesurez votre rendement sur 7 ans, vous utiliseriez le chiffre 7 à la place de "N."
- Par exemple, supposons que sur une période de sept ans, la valeur de votre portefeuille passe de 750€ à 1870€
- Tout d'abord, calculez votre rendement global: (2500-1000) / 1000 = 1,50 (un rendement de 150%).
- Ensuite, calculez votre rendement annualisé: (1 + 1,50) ^0,14 -1 = 0,1399 = 13,99% de rendement annuel. C'est tout ce qu'on peut en dire!
- Utilisez l'ordre mathématique ordinaire des opérations: effectuez d'abord les opérations entre parenthèses, puis appliquez l'exposant, puis faites la soustraction.
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Calculez les rendements semestriels. Supposons maintenant que vous souhaitiez trouver des rendements semestriels (retours survenant deux fois par an, tous les six mois) au cours de cette période de sept ans. La formule reste la même; il vous suffit d'ajuster le nombre de périodes que vous mesurez. Votre résultat final sera un retour semestriel.
- Dans ce cas, vous aurez 14 périodes semestrielles, deux par an sur une période de sept ans.
- Tout d'abord, calculez votre rendement global: (2500-1000) / 1000 = 1,50 (un rendement de 150%).
- Ensuite, calculez votre rendement annualisé: (1 + 1,50) ¹⁴ -1 = 6,76%.
- Vous pouvez convertir cela en un rendement annuel en multipliant simplement par 2: 6,76% x 2 = 13,52%.
Le calcul du rendement annualisé de votre portefeuille répond à une question: quel est le taux de rendement composé gagné sur le portefeuille pour la période d'investissement?
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Calculez un équivalent annualisé. Vous pouvez également calculer l'équivalent annualisé de rendements plus courts. Par exemple, imaginez que vous ayez seulement une déclaration de six mois et que vous vouliez connaître son équivalent annualisé. Encore une fois, la formule reste la même.
- Supposons que sur une période de six mois, la valeur de votre portefeuille passe de 750€ à 780€
- Commencez par calculer votre rendement global: (1050-1000) / 1000 = 0,05 (un rendement de 5% sur six mois).
- Maintenant, si vous vouliez savoir ce que serait l'équivalent annualisé (en supposant le maintien de ce taux de rendement et des rendements composés), vous calculeriez ce qui suit: (1+ 0,05) ^{1 / 0,50} -1 = 10,25% retour annuel.
- Quelle que soit la durée ou la courte durée de la période, si vous suivez la formule ci-dessus, vous serez toujours en mesure de convertir votre performance en un rendement annualisé.

Conseils

Apprendre à calculer et à comprendre les rendements annualisés du portefeuille est important, car votre rendement annuel sera le nombre que vous utilisez pour vous comparer à d'autres placements ainsi qu'à des indices de référence et à des pairs. Il aura le pouvoir de confirmer vos prouesses en matière de sélection de titres et, plus important encore, d'aider à découvrir d'éventuelles lacunes dans vos stratégies d'investissement.
Pratiquez ces calculs avec des nombres d'échantillons pour vous familiariser avec ces équations. La pratique rendra ces calculs naturels et faciles.

Apprendre à calculer et à comprendre les rendements annualisés du portefeuille est important, car votre rendement annuel sera le nombre que vous utilisez pour vous comparer à d'autres placements ainsi qu'à des indices de référence et à des pairs.
Le paradoxe mentionné au tout début de cet article est simplement une reconnaissance du fait que la performance des investissements est généralement jugée par rapport à la performance des autres investissements. En d'autres termes, une petite perte dans un marché en baisse peut être considérée comme meilleure qu'un petit gain dans un marché en hausse. Tout est relatif.

Mises en garde

Assurez-vous de suivre le bon ordre mathématique des opérations ou vous n'obtiendrez pas un chiffre précis. De même, c'est une bonne idée de revérifier votre travail après avoir effectué ces calculs.

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