Comment calculer l'écart type d'un portefeuille?
Nous devons d'abord calculer l'écart type de chaque titre du portefeuille.
L'écart type d'un portefeuille représente la variabilité des rendements d'un portefeuille. Pour le calculer, vous avez besoin d'informations sur votre portefeuille dans son ensemble et sur chaque titre qu'il contient.
- 1Calculez l'écart type de chaque titre du portefeuille. Nous devons d'abord calculer l'écart type de chaque titre du portefeuille. Vous pouvez utiliser une calculatrice ou la fonction Excel pour calculer cela.
- Disons qu'il y a 2 titres dans le portefeuille dont les écarts types sont de 10% et 15%.
- 2Déterminez les pondérations des titres du portefeuille. Nous devons connaître le poids de chaque titre du portefeuille.
- Disons que nous avons investi 750€ dans notre portefeuille dont 560€ en sécurité 1 et 190€ en sécurité 2.
- Ainsi, le poids du titre 1 en portefeuille est de 75% (750/1000) et le poids du titre 2 en portefeuille est de 25% (250/1000).
- 3Trouvez la corrélation entre deux titres. La corrélation peut être définie comme la mesure statistique de la façon dont deux titres évoluent l'un par rapport à l'autre.
- Sa valeur est comprise entre -1 et 1.
- -1 implique que les deux titres se déplacent exactement à l'opposé l'un de l'autre et 1 implique qu'ils se déplacent exactement de la même manière dans la même direction.
- 0 implique qu'il n'y a aucune relation quant à la façon dont les titres évoluent les uns par rapport aux autres.
- Pour notre exemple, prenons la corrélation à 0,25 ce qui signifie que si un titre augmente de 0,70€, l'autre augmente de 0,20€
Calculez l'écart type de chaque titre du portefeuille. - 4Calculez la variance. La variance est le carré de l'écart type.
- Pour cet exemple, la variance serait calculée comme suit: (0,75 ^ 2) * (0,1 ^ 2) + (0,25 ^ 2) * (0,15 ^ 2) + 2 * 0,75 * 0,25 * 0,1 * 0,15 * 0,25 = 0,008438.
- 5Calculez l'écart type. L'écart type serait la racine carrée de la variance.
- Donc, ce serait égal à 0,008438 ^ 0,5 = 0,09185 = 9,185%.
- 6Interprétez l'écart type. Comme on peut voir que l'écart-type est égal à 9,185% ce qui est inférieur aux 10% et 15% des titres, c'est à cause du facteur de corrélation:
- Si la corrélation était égale à 1, l'écart type aurait été de 11,25%.
- Si la corrélation était égale à 0, l'écart type aurait été de 8,38%.
- Si la corrélation était égale à -1, l'écart type aurait été de 3,75%.
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Questions et réponses
- Pourquoi un écart type du portefeuille est-il important?C'est important pour les personnes qui s'intéressent à la stabilité de leurs revenus. Il permet de comparer la stabilité d'un investissement à celle d'un autre.
- Comment et pourquoi diversifierais-je un portefeuille?Diversifiez-vous en investissant dans de nombreux types d'actifs en même temps: actions, obligations et matières premières, ainsi que des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse qui investissent dans ces actifs. Faites cela parce que ces divers actifs prendront de la valeur à des taux différents, vous protégeant ainsi en compensant les pertes temporaires dans une classe d'actifs par des gains simultanés dans une autre.
Questions sans réponse
- Comment puis-je calculer le SD pour un portefeuille de trois actifs?
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