Comment calculer la volatilité historique des actions?
Comment traiter les données d'une action suspendue si l'action suspendue présente une volatilité quotidienne?
La volatilité des actions n'est qu'une indication numérique de la variabilité du prix d'une action spécifique. Cependant, la volatilité des actions est souvent mal comprise. Certains pensent qu'il se réfère au risque lié à la possession d'actions d'une entreprise particulière. Certains supposent qu'il fait référence à l'incertitude inhérente à la possession d'un stock. Ce n’est pas non plus le cas. Pour les investisseurs, cela représente une mesure importante de l'intérêt de posséder une certaine action, en fonction de l'appétit de l'investisseur pour le risque et la récompense. Voici comment calculer la volatilité des actions.
Partie 1 sur 3: Calcul des rendements boursiers
- 1Déterminez une période au cours de laquelle mesurer les rendements. La période est la période pendant laquelle le cours de votre action varie. Cela peut être quotidien, mensuel ou même annuel. Cependant, les périodes quotidiennes sont les plus couramment utilisées.
- 2Choisissez un certain nombre de périodes. Le nombre de périodes, n, représente le nombre de périodes que vous mesurerez dans votre calcul. Si vous calculez des périodes quotidiennes, un nombre courant de périodes est 21, le nombre moyen de jours de négociation dans un mois. Une valeur plus petite ne vous donnerait pas de très bons résultats. En fait, plus la valeur est élevée, plus le résultat est lisse.
- Vous pouvez également utiliser 63 périodes pour représenter le nombre de jours de négociation dans trois mois ou 252 périodes pour représenter le nombre moyen de jours de négociation dans une année.
- 3Localisez les informations sur le prix de clôture. Les prix que vous utiliserez pour calculer la volatilité sont les cours de clôture de l'action à la fin des périodes choisies. Par exemple, pour les périodes quotidiennes, ce serait le cours de clôture ce jour-là. Les données du marché peuvent être trouvées, et dans certains cas téléchargées, à partir de sites Web de suivi du marché comme Yahoo! Finance et MarketWatch.
Voici comment calculer la volatilité des actions. - 4Calculez les retours. Le rendement d'une action au cours d'une période donnée peut être défini comme le logarithme naturel, ln, du cours de clôture d'une action à la fin de la période divisé par le cours de clôture de l'action à la fin de la période précédente. Sous forme d'équation, c'est: Rn = ln (Cn / (C (n-1)), où Rn est le rendement d'un stock donné sur la période, ln est la fonction logarithmique naturelle, Cn est le cours de clôture à la fin de la période, et C (n-1) est le cours de clôture à la fin de la dernière période.
- Sur de nombreuses calculatrices, la clé du journal naturel est simplement "ln" et doit être pressée après que le reste de l'équation a déjà été calculé.
- Par exemple, pour trouver les retours lorsque le prix a clôturé un jour à 8,20€ et avait clôturé à 7,50€ la veille, vous définiriez votre équation comme Rn = ln (8,20€ / 7,50€). Cela se simplifierait à Rn = ln (1,1). Appuyer sur la touche ln pour résoudre donne un résultat d'environ 0,0953.
- Le logarithme naturel est utilisé pour convertir la variation numérique de la valeur du stock au cours de la période en une approximation du pourcentage de variation entre les jours.
Partie 2 sur 3: Calcul de la volatilité des actions
- 1Trouvez le rendement moyen. Prenez tous vos rendements calculés et additionnez-les. Ensuite, divisez par le nombre de retours que vous utilisez, n, pour trouver le retour moyen. Cela représente le rendement moyen sur la période que vous mesurez. Plus précisément, la moyenne, m, est calculée comme suit: m = (R1 + R2 +... Rn) / (n).
- Par exemple, imaginez que vous ayez eu 5 périodes avec des rendements calculés de 0,2, -0,1, -0,3, 0,4 et 0,1. Vous les additionneriez pour obtenir 0,3 puis divisez par le nombre de périodes, n, qui est 5. Par conséquent, votre moyenne, m, serait 0,0,6 ou 0,06.
- 2Calculez les écarts par rapport à la moyenne. Pour chaque retour, Rn, un écart, Dn, par rapport au retour moyen, m, peut être trouvé. L'équation pour trouver Dn peut être exprimée simplement comme Dn = Rn-m. Effectuez ce calcul pour tous les retours dans la plage que vous mesurez.
- En utilisant l'exemple précédent, vous soustrayeriez votre moyenne, 0,06, de chacun des retours pour obtenir un écart pour chacun. Celles-ci seraient:
- D1 = 0,2-0,06 ou 0,14
- D2 = -0,1-0,06 ou -0,16
- D3 = -0,3-0,06 ou -0,36
- D4 = 0,4-0,06 ou 0,34
- D5 = 0,1-0,06 ou 0,04
- 3Trouvez la variance. Votre prochaine étape consiste à trouver la variance moyenne des rendements en additionnant les écarts individuels au carré de la moyenne des rendements. L'équation pour trouver la variance, S, peut être exprimée comme suit: S = (D1 ^ 2 + D2 ^ 2 +... Dn ^ 2) / (n-1). Encore une fois, additionnez les carrés des écarts, Dn, et divisez par le nombre total de variances moins 1, n-1, pour obtenir votre variance moyenne.
- Tout d'abord, corrigez vos écarts par rapport à la dernière étape. Ceux-ci seraient, dans l'ordre: 0,0196, 0,0256, 0,1296, 0,1156, 0,0016.
- Additionnez ces nombres pour obtenir 0,292.
- Ensuite, divisez par n-1, soit 4, pour obtenir 0,073. Donc, S = 0,073 dans l'exemple.
Les prix que vous utiliserez pour calculer la volatilité sont les cours de clôture de l'action à la fin des périodes choisies. - 4Calculez la volatilité. La volatilité est calculée comme la racine carrée de la variance, S. Elle peut être calculée comme V = sqrt (S). Cette «racine carrée» mesure l'écart d'un ensemble de rendements (peut-être des rendements quotidiens, hebdomadaires ou mensuels) par rapport à leur moyenne. Il est également appelé le carré moyen racine, ou RMS, des écarts par rapport au rendement moyen. Il est également appelé l'écart type des rendements.
- Dans l'exemple, ce serait juste la racine carrée de S, qui est 0,073. Donc, V = 0,270.
- Ce nombre a été arrondi à trois décimales. Vous pouvez choisir de conserver plus de décimales pour être plus précis.
- Une action dont le prix varie énormément (ce qui signifie une grande variation des rendements) aura une grande volatilité par rapport à une action dont les rendements ont une petite variation.
- À titre de comparaison, pour de l'argent sur un compte bancaire à taux d'intérêt fixe, chaque rendement est égal à la moyenne (c'est-à-dire qu'il n'y a pas d'écart) et la volatilité est de 0.
- Dans l'exemple, ce serait juste la racine carrée de S, qui est 0,073. Donc, V = 0,270.
Partie 3 sur 3: Trouver la volatilité à l'aide d'Excel
- 1Configurez votre feuille de calcul. Le calcul de la volatilité est beaucoup plus simple et plus rapide dans Excel que manuellement. Commencez par ouvrir Microsoft Excel sur votre ordinateur et ouvrez une feuille de calcul vierge.
- 2Informations sur le marché d'entrée. L'étape suivante consiste à importer les prix de clôture de l'action que vous mesurez. Entrez les prix de clôture verticalement dans la colonne A, avec le prix le plus ancien en premier et le prix le plus récent en bas. Par exemple, 21 jours de prix iraient dans les cellules A1-A21.
Une action dont le prix varie énormément (ce qui signifie une grande variation des rendements) aura une grande volatilité par rapport à une action dont les rendements ont une petite variation. - 3Calculez les rendements entre les jours. Les rendements entre les jours sont simplement la différence entre les cours de clôture de jours consécutifs. Les résultats de ce calcul iront dans les cellules adjacentes aux cours de clôture, dans la colonne B. Calculez ces rendements en entrant la formule suivante dans la cellule B2: = (A2 / A1) -1. Cela calculera les changements en pourcentage entre le jour 1 et le jour 2 de votre plage. Ensuite, faites glisser la formule vers le bas du reste de votre fourchette jusqu'au dernier prix. Vous devriez maintenant avoir une liste des retours entre les jours dans la colonne B.
- 4Utilisez la fonction d'écart type. Pour calculer la volatilité, il ne vous reste plus qu'à utiliser la fonction d'écart type. Dans une cellule voisine (peu importe où, tant qu'elle est vide), entrez la fonction suivante: "= StdDev (". Ensuite, remplissez les parenthèses avec vos données de retour entre les jours de la colonne B. Par exemple, si vos données est contenu dans les cellules B2 à B21, entrez: = StdDev (B2: 21). N'oubliez pas de fermer les parenthèses. Appuyez sur Entrée sur la cellule contenant cette fonction vous donnera la volatilité de l'action sur votre plage de temps choisie.
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Questions et réponses
- Comment identifier le cours des actions dans Yahoo Finance?Ils ont une barre de recherche «Recherche de devis» sur le côté droit de leur page d'accueil Finance. Entrez le nom de l'entreprise ou le symbole boursier.
- Comment traiter les données d'une action suspendue si l'action suspendue présente une volatilité quotidienne?Par définition, une action suspendue n'a pas de volatilité quotidienne.
Les commentaires (1)
- Cette page m'a aidé à comprendre comment utiliser Excel pour calculer la volatilité historique d'un titre, merci beaucoup.
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