Comment rechercher un stock?

Les mouvements récents du prix ou la performance du cours de l'action sur une période donnée — L'analyse fondamentale ne concerne pas le graphique boursier de la société, les mouvements récents du prix ou la performance du cours de l'action sur une période donnée.

La recherche d'un stock est une étape essentielle avant de faire un investissement. Si vos investissements ne sont pas éclairés par un processus de recherche solide, vous pourriez vous exposer à des risques qui auraient autrement été évitables. Un processus de recherche solide implique d'abord d'apprendre les bases de l'entreprise, y compris ce qu'elle fait et comment elle gagne de l'argent, ainsi que l'environnement économique dans lequel elle opère. Ensuite, il s'agit de fouiller dans les finances de l'entreprise pour déterminer son rentabilité, sécurité et comment il se compare à ses pairs.

Partie 1 sur 3: recherche sur l'industrie

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Recherchez des informations de base sur l'industrie. Commencez par déterminer précisément le secteur d'activité de l'entreprise choisie. Les industries sont divisées en catégories par le Système de classification des industries de l'Europe du Nord (SCIAN). Ces catégories sont numérotées et se réfèrent à une large industrie au sein de l'économie nord-européenne. Les numéros de NAIC peuvent être trouvés facilement en ligne. Ensuite, faites des recherches pour évaluer la taille de l'industrie. Recherchez les revenus annuels de l'industrie et le nombre d'entreprises dans l'industrie. En outre, trouvez des chiffres sur la croissance de l'industrie, y compris la croissance annuelle en pourcentage et la croissance du nombre d'entreprises.
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Découvrez quelles entreprises détiennent les plus grandes parts de marché. Afin d'évaluer l'entreprise, vous aurez besoin de quelques informations de base sur ses concurrents. Commencez par obtenir une enquête sur l'industrie de Standard & Poor's pour l'industrie de l'entreprise. Ce rapport contient des informations financières sur les plus grandes entreprises du secteur et les classe par taille. Vous pouvez également obtenir des enquêtes historiques sur l'industrie remontant à 1971. Ces informations peuvent être obtenues sur le site Web de S&P Global Market Intelligence.
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Recherchez les problèmes de réglementation. Recherchez les barrières, accords commerciaux, décisions réglementaires ou autres décisions gouvernementales qui pourraient affecter l'industrie, maintenant ou à l'avenir. Ces décisions réglementaires peuvent avoir des effets positifs ou négatifs sur un secteur ou des entreprises spécifiques. Recherchez les actualités réglementaires sur les sites Web du marché comme le Wall Street Journal et Bloomberg.

Cela signifie que vous obtenez une bonne affaire pour le stock, et peut signifier que le stock vaut beaucoup plus.
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Évaluer les tendances futures de l'industrie. Examinez la croissance de l'industrie, les tendances et les attentes pour l'avenir. Par exemple, considérez tout nouveau produit ou type de produit qui pourrait transformer l'industrie dans les années à venir. Ou peut-être que l'industrie se rétrécit au fur et à mesure qu'une autre la remplace lentement. Recherchez une consolidation ou une expansion du nombre d'entreprises dans l'industrie. La façon dont ces facteurs affectent l'entreprise choisie peut varier considérablement, mais il est important de comprendre ce qui se passe dans l'industrie.

Partie 2 sur 3: comprendre l'entreprise

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Découvrez ce que fait l'entreprise. La première étape de la recherche d'une entreprise est de découvrir précisément ce que l'entreprise produit et comment elle rapporte de l'argent. Par exemple, supposons que vous avez entendu de bonnes choses sur un engrais en particulier et que vous êtes intéressé à investir dans l'entreprise qui le fabrique. Vous voudriez vous familiariser avec les types d'engrais qu'elle produit, qui sont les clients typiques et s'il existe d'autres produits ou services fournis par l'entreprise.
- La meilleure façon de commencer ce processus est de visiter la section «Relations avec les investisseurs» du site Web de l'entreprise. Une fois sur place, la plupart des entreprises ont un document «Profil d'entreprise» ou «Aperçu de l'entreprise» qui donne un aperçu général de l'entreprise.
- Après avoir lu cela, recherchez la section «Présentations aux investisseurs» sur la page Relations avec les investisseurs. Chaque trimestre, ainsi que chaque année, de nombreuses sociétés cotées en bourse créent un diaporama Powerpoint pour les investisseurs. Ces diapositives donnent non seulement un aperçu de l'entreprise, mais décrivent également les nouveaux développements, les défis et les résultats.
- Ces documents devraient vous donner une solide vue d'ensemble de l'entreprise. Attendez-vous à ce qu'il y ait des parties des documents que vous ne comprenez pas. Lorsque vous rencontrez des termes ou des concepts que vous ne comprenez pas, effectuez une recherche sur Google pour mieux vous familiariser.
- Les documents préparés par l'entreprise reflètent les faits et les interprétations de la direction et sont biaisés pour être positifs. Il est préférable d'avoir un scepticisme sain à l'égard des informations présentées dans ces documents.
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Lisez les commentaires d'experts sur l'entreprise. Les commentaires d'experts sur les entreprises ne manquent jamais, et lire ce que les analystes et autres experts ont à dire peut vous aider à comprendre certains des principaux risques et avantages liés à l'achat d'une entreprise en particulier. Rechercher un consensus parmi les analystes: y a-t-il une opinion générale selon laquelle l'action a une perspective positive?
- Stockchase.com est une ressource utile, qui répertorie une variété d'opinions d'analystes sur une action, ainsi que leur recommandation d'acheter, de vendre ou de conserver.
- Cependant, vous devez également chercher à comprendre les raisons derrière les recommandations. Les analystes ont souvent une arrière-pensée pour leurs recommandations; rares sont ceux qui donnent une recommandation de vente.
- Votre courtier en ligne dispose également d'une section de recherche, qui vous donnera accès à des rapports d'analystes gratuits sur l'action qui vous intéresse.
- Yahoo Finance et Google Finance proposent également de nombreux articles mettant en évidence les dernières nouvelles sur les actions, ainsi que des analyses d'analystes. Vous pouvez rechercher votre stock d'intérêt particulier.
- Faire une recherche Google sur l'entreprise peut également générer de nombreux articles et opinions.
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Informez-vous sur les perspectives macroéconomiques de l'entreprise. Si les «perspectives macroéconomiques» peuvent sembler compliquées, elles se réfèrent simplement au fait que l'entreprise qui vous intéresse n'existe pas dans le vide et que des forces économiques plus importantes pourraient affecter ses performances.
- Par exemple, vous pourriez être intéressé par l'achat d'un stock de charbon. Cependant, les prix du charbon ont récemment chuté de façon spectaculaire en raison du fait que le plus grand acheteur de charbon au monde, la Chine, voit une baisse permanente de sa croissance économique.
- Il est essentiel de connaître les sombres perspectives des prix du charbon avant d'acheter le stock, car les bénéfices de l'entreprise sont largement déterminés par le prix du charbon.
- La lecture des rapports de l'entreprise, ainsi que des actualités et des analyses sur l'entreprise, devrait vous permettre de savoir s'il existe des facteurs économiques majeurs qui affectent et continueront d'affecter les performances de l'entreprise.
- Si vous investissez dans une action basée sur des matières premières (une action qui vend des choses comme le pétrole, le charbon, le cuivre, l'or, le zinc, le gaz naturel, etc.), il est très important d'examiner quelles sont les perspectives de prix de ces produits.
Pour rechercher une action, commencez par vous rendre en ligne sur le site Web de la société ou sur un site Web d'évaluation des actions tiers.
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Évaluer l'avantage concurrentiel de l'entreprise. L'avantage concurrentiel fait référence à une qualité d'une entreprise ou de ses produits qui lui permet de gagner de l'argent plus facilement que ses concurrents. Par exemple, si une entreprise est en mesure de produire un produit de qualité similaire aux produits de ses concurrents à moitié prix, son prix bas est un avantage concurrentiel. Les avantages concurrentiels peuvent également inclure de nombreux autres attributs, tels qu'un bon service client, un brevet, un produit unique ou un meilleur réseau de distribution. Les entreprises bénéficiant d'avantages concurrentiels durables continueront vraisemblablement de connaître une croissance du cours de leurs actions.
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Juger la direction de l'entreprise. La gestion d'une entreprise a un impact critique sur la performance du cours des actions. Évaluer la gestion actuelle de l'entreprise pour son expérience dans l'industrie et ses réussites passées. En outre, regardez les politiques de dividende. Une entreprise qui verse des dividendes devrait le faire régulièrement et à des montants réguliers (ou croissants). Enfin, recherchez des relations de travail positives. Une entreprise qui ne peut pas retenir ses employés a probablement d'autres problèmes de gestion interne.
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Décidez si l'entreprise est un investissement potentiel. En lisant les rapports des entreprises, les opinions des analystes, les articles de presse et en apprenant les risques économiques, vous pouvez probablement arriver à une conclusion sur l'opportunité de passer à la prochaine étape de la recherche.
- Si l'entreprise est confrontée à de nombreux défis, qu'il existe des pressions économiques majeures et que les analystes semblent convenir que les perspectives sont médiocres, cela peut valoir la peine d'envisager de passer à une nouvelle option d'investissement.
- S'il est souvent vrai que les entreprises en difficulté ou les entreprises avec un grand nombre d'opinions négatives de la part des analystes peuvent se révéler d'excellents investissements, il s'agit souvent d'options à risque beaucoup plus élevé et ne conviennent pas aux nouveaux investisseurs.
- Si l'entreprise évolue dans un secteur stable, fonctionne bien et ne présente pas de risques économiques ou opérationnels majeurs, continuer à considérer l'entreprise est un choix judicieux.

Partie 3 sur 3: effectuer une analyse fondamentale de l'entreprise

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Comprenez l'analyse fondamentale. L'analyse fondamentale fait référence à l'analyse des informations financières d'une entreprise pour avoir un aperçu de ses performances futures. L'analyse technique, en revanche, est centrée sur le cours des actions et utilise des données sur les mouvements de prix passés pour prédire les mouvements futurs des prix. L'analyse technique est utilisée pour le trading à court terme, tandis que l'analyse fondamentale est utilisée lorsque quelqu'un a l'intention de devenir propriétaire à long terme de l'entreprise. La capacité d'effectuer une analyse fondamentale est une compétence essentielle pour déterminer les mérites d'un investissement particulier.
- Comprendre l'analyse fondamentale signifie comprendre ce qu'elle n'est pas. L'analyse fondamentale ne concerne pas le graphique boursier de la société, les mouvements récents du prix ou la performance du cours de l'action sur une période donnée.
- L'analyse fondamentale concerne l'entreprise elle-même. Autrement dit, si les revenus augmentent, la rentabilité de l'entreprise, le montant de ses dettes et sa capacité à rivaliser avec ses pairs.
- L'analyse porte sur les trois documents financiers passés et présents: compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie.
L'analyse technique, en revanche, est centrée sur le cours des actions et utilise des données sur les mouvements de prix passés pour prédire les mouvements futurs des prix.
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Regardez les revenus de l'entreprise. Les revenus d'une entreprise sont simplement le montant total d'argent que l'entreprise rapporte avant de soustraire les dépenses de l'entreprise. Examiner les revenus sur plusieurs années peut vous donner une idée de la croissance, de la contraction ou de la stagnation de l'entreprise.
- Pour localiser les revenus d'une entreprise, pensez à utiliser morningstar.com. Il vous suffit de visiter le site Web, de saisir l'action qui vous intéresse, d'accéder à «Financials», puis de cliquer sur «Income Statement». En haut, vous verrez les revenus de l'entreprise remonter à 10 ans.
- Idéalement, vous recherchez des revenus stables et en hausse. Des fluctuations sauvages d'une année à l'autre peuvent indiquer que l'entreprise évolue dans un secteur très concurrentiel.
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Examinez la marge bénéficiaire brute de l'entreprise. Le bénéfice brut est calculé en prenant les revenus de l'entreprise et en soustrayant les coûts bruts et la main-d'œuvre utilisée pour fabriquer les produits vendus. Lorsque vous prenez ce nombre et le divisez par le total des revenus, vous obtenez la marge bénéficiaire brute.
- Par exemple, si le chiffre d'affaires est de 0,70 million d'euros et les bénéfices bruts de 373000€, 373000€ divisé par 0,70 million d'euros équivaut à 50%. La marge bénéficiaire brute serait de 50%.
- Vous pouvez examiner la marge bénéficiaire brute sur morningstar.com
- Vous devez rechercher à la fois des marges bénéficiaires brutes élevées et des marges bénéficiaires brutes stables. Une bonne règle de base est qu'une marge bénéficiaire brute constante supérieure à 40% est considérée comme très forte, tandis que des marges inférieures à 10% indiquent que l'entreprise peut se trouver dans un secteur hautement concurrentiel et ne pas avoir la capacité de fixer des prix élevés ou avoir des coûts très élevés. Notez que les marges varient selon le secteur, vous devez donc toujours comparer les marges à celles des entreprises concurrentes.
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Regardez la dette de l'entreprise. Un endettement élevé est un mauvais signe. Cela signifie que l'entreprise a des frais d'intérêts élevés et qu'elle est incapable ou refuse de financer sa croissance avec son propre argent. Cependant, certaines entreprises peuvent obtenir des montants de croissance élevés en utilisant un montant élevé de dette pour financer leurs opérations, plutôt que de compter sur des investisseurs. Cela s'appelle l'utilisation de l'effet de levier et augmente à la fois les profits potentiels et les risques.
- Le ratio d'endettement est un moyen de déterminer le montant de la dette d'une entreprise. Cette mesure divise simplement la dette par les capitaux propres de l'entreprise. Cela permet de comparer la façon dont l'entreprise est détenue par la dette par rapport aux actionnaires. Plus le nombre est bas, mieux c'est.
- Un ratio d'endettement de deux signifie que l'entreprise a deux fois le montant des capitaux propres en dette.
- L'effet de levier peut être bon ou mauvais, mais un effet de levier élevé doit être soutenu par des bénéfices stables. Les services publics et les compagnies d'assurance, par exemple, sont généralement très endettés.
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Analysez le rendement des capitaux propres (ROE). Le rendement des capitaux propres détermine simplement le type de bénéfices qu'une entreprise génère avec l'argent de ses actionnaires. Il est calculé en divisant les bénéfices d'une entreprise par les capitaux propres de l'entreprise (ou la part de l'ensemble des actionnaires de l'entreprise par rapport aux créanciers). Vous pouvez utiliser morningstar.com pour voir le rendement des capitaux propres.
- Les capitaux propres figurent au bilan.
- Les rendements des capitaux propres supérieurs à 10% sont généralement considérés comme élevés, mais il est important de comparer le rendement des capitaux propres de votre entreprise avec ses pairs. Par exemple, si vous envisagez d'acheter des actions de McDonald's, vous constaterez peut-être que son ROE est de 10%. En comparant cela au ROE de Wendy de 5%, McDonald's a un ROE relativement élevé.
Comment rechercher un pays pour voir s'il est viable pour les investissements?
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Examinez la croissance des bénéfices de l'entreprise. En matière d'investissement, des niveaux élevés de croissance des bénéfices se traduisent par des niveaux élevés de croissance du cours des actions. C'est pour cette raison qu'il est important d'examiner la croissance passée et future. Notez que les gains sont synonymes de profits.
- Vous pouvez voir la croissance des bénéfices passés au fil du temps sur morningstar.com en consultant «Bénéfice net» ou «Bénéfices par action». Le bénéfice net est le bénéfice de l'entreprise et le bénéfice par action est simplement le bénéfice net par action. Vérifiez si les revenus augmentent régulièrement au fil du temps ou s'ils diminuent. Des revenus stables et croissants sont idéaux.
- De nombreux analystes comparent l'EBITA plutôt que le résultat net, car ce dernier peut être affecté par des facteurs externes et des décisions de la direction. Il est également important d'être cohérent lorsque l'on examine les bénéfices antérieurs de la même entreprise ou que l'on compare les bénéfices d'entreprises divergentes.
- La croissance future est toujours une estimation, mais vous pouvez trouver ces estimations en utilisant Yahoo Finance. La croissance future d'une entreprise est-elle supérieure à celle de ses concurrents? Si tel est le cas, cela peut être un bon achat, surtout si tous les autres domaines sont vérifiés.
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Déterminez le ratio cours / bénéfice de l'entreprise (ratio p / e). Le ratio P / E est un moyen de valoriser une entreprise. C'est-à-dire qu'il vous aide à déterminer combien vous payez pour un dollar de bénéfices de l'entreprise en divisant le prix de l'action par le bénéfice par action. Si vous payez beaucoup plus pour un dollar de bénéfices de l'entreprise que pour un dollar de bénéfices de ses concurrents, l'action est considérée comme «chère».
- Par exemple, supposons que le cours de l'action de la société soit de 75€ par action et que ses bénéfices soient de 3,70€ par action. Le ratio P / E serait de 20. En d'autres termes, vous payez 15€ pour 0,70€ de bénéfices de l'entreprise.
- Si tous les pairs de l'entreprise ont un P / E de 10, votre entreprise est considérée comme chère.
- En règle générale, vous souhaitez acheter des actions avec des ratios P / E inférieurs. Cela signifie que vous obtenez une bonne affaire pour le stock, et peut signifier que le stock vaut beaucoup plus.
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Comparez une entreprise avec ses pairs. Une fois que vous avez analysé complètement le stock et déterminé son ratio P / E, il est temps de comparer l'entreprise à ses pairs. De manière générale, vous recherchez des entreprises qui surclassent leurs pairs sur les facteurs mentionnés ci-dessus, tout en ayant un ratio P / E plus faible.
- Par exemple, supposons que la société X a des bénéfices bruts de 40%, un rendement des capitaux propres de 12% et une croissance régulière des bénéfices au cours des 10 dernières années, tout en ayant un P / E de 15. Si la société Y a des bénéfices bruts de 40%, un rendement des capitaux propres de 8%, des bénéfices volatils et un P / E de 16, vous voudriez acheter la société X. C'est parce que vous obtenez une meilleure entreprise à un prix inférieur avec la société X.
- Vous pouvez trouver une liste des concurrents d'une entreprise sur morningstar.com ou en effectuant une recherche Google.

Mises en garde

N'oubliez pas qu'aucun stock n'est garanti. Vous serez toujours exposé au risque lorsque vous spéculez sur les actions.

Lisez aussi: Comment investir dans une introduction en bourse?

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Partie 1 sur 3: recherche sur l'industrie

Partie 2 sur 3: comprendre l'entreprise

Partie 3 sur 3: effectuer une analyse fondamentale de l'entreprise

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